股票選股金字塔
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利用金字塔結(jié)構(gòu)建立的通脹模型，為我們提供了很多有效實(shí)用的參考。金字塔的結(jié)構(gòu)自下而上，自寬而窄，自廣泛而專注。順著這一簡單的特征，我們再把模型應(yīng)用到選股上，形成一套看似程序化、實(shí)則科學(xué)化的選股模型。究竟選股金字塔模型是什么樣的邏輯，又如何使得我們選出有機(jī)會(huì)能賺錢的股票呢？
為了配合大家理解選股金字塔模型，這里我用一個(gè)選股實(shí)例來進(jìn)行說明。
金字塔底層面積最大，對應(yīng)著我們選股中的整個(gè)市場，在大多數(shù)人不能夠投資境外股票市場的情況下，我們將這一層定義為A股市場，包括滬市、深市，而深市里面還包括中小板及創(chuàng)業(yè)板。這是我們選擇的大范圍，這一底層對于任何一個(gè)投資者來說都是一樣的，大家的機(jī)會(huì)都是平等的，所以決定選股關(guān)鍵的就是金字塔模型構(gòu)建的過程。
根據(jù)決定股市大方向及波動(dòng)大小的各種要素，我把有影響的4個(gè)要素疊加到金字塔的模型中去，逐層上升、逐級深入、逐次篩選，用各種要素來不斷縮小我們的選股范圍，動(dòng)態(tài)地分析并找到階段性的市場機(jī)會(huì)，最大化波動(dòng)收益。這4個(gè)塔層分別為：宏觀經(jīng)濟(jì)、技術(shù)形態(tài)、活躍度、題材（如圖9-5所示）。
圖9-5 選股金字塔模型圖
此圖一目了然，大家可以先用3分鐘的時(shí)間，按自己的思維去想一想，這些條件是不是影響著股價(jià)的漲跌，是不是影響著我們在相同市場、相同時(shí)段中卻選出走勢截然不同的股票，有些上了天堂，有些則下了地獄。
金字塔模型如何選股？理論怎樣才能應(yīng)用到實(shí)際中去？我們以在2011年2月時(shí)如何選股為例，把這個(gè)看上去簡單粗糙卻蘊(yùn)涵著重大潛能的圖形應(yīng)用到選股中。
金字塔的第一層已經(jīng)不必管了，你、我、他，散戶、莊家都共同踩在第一層上面，關(guān)鍵是怎么順著金字塔爬，誰能最先爬到頂端誰就能更敏銳地抓住市場中出現(xiàn)的每一次機(jī)會(huì)。下面我們從金字塔的第二層開始梳理。
第二層：看實(shí)體經(jīng)濟(jì)、聽調(diào)控政策。要縮小選股的第一大范圍，首先要看實(shí)體經(jīng)濟(jì)的好壞，要了解宏觀經(jīng)濟(jì)的增長情況。股市的漲跌周期與實(shí)體經(jīng)濟(jì)周期有著密不可分的關(guān)聯(lián)，被稱為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的晴雨表，因此實(shí)體經(jīng)濟(jì)的興衰決定著股市的大方向。如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了大衰退、大崩盤，你根本連選股都不必，選什么都是死路一條。
所幸，中國的經(jīng)濟(jì)增長依然強(qiáng)勁，中國的市場潛力還有較大的空間可挖，這至少給了我們股市不會(huì)系統(tǒng)性崩潰的信號，而隨著經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)就會(huì)不斷地出現(xiàn)波段獲利的機(jī)會(huì)。這樣，我們就要順著宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展去選股，看哪些行業(yè)增長潛力大，而哪些行業(yè)已步入夕陽。比如那些傳統(tǒng)的制造行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)周期的影響就很大。在被2008年的世界金融危機(jī)洗劫之后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒有完全回復(fù)元?dú)�，傳統(tǒng)行業(yè)的增長乏力必然會(huì)對股價(jià)構(gòu)成制約。
再看調(diào)控政策，A股市場政策市味道很濃，大勢如此，個(gè)股也不例外。具體到行業(yè)、板塊上，股市走向與政策的態(tài)度也呈明顯的正相關(guān)性。例如由于國內(nèi)房產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲，使得民怨沸騰，中央高層調(diào)控房價(jià)很迫切，一系列對房地產(chǎn)調(diào)控的政策相繼出臺(tái)。如果市場不買賬，中央就會(huì)繼續(xù)打出組合拳。在這樣的情況之下，如果硬著頭皮去做多地產(chǎn)股，往往只能“吃拳頭”。
這樣一分析，就可以排除掉那些增長乏力、受經(jīng)濟(jì)周期影響較大且被政策預(yù)期牽制的板塊，進(jìn)一步縮小選股的范圍。通過第二層，我選出了稀土板塊。這一板塊也是我當(dāng)時(shí)在各大網(wǎng)站發(fā)文力推的，理由是中國作為全世界最大的稀土出口國，稀土的出口價(jià)卻非常低，可謂黃金資源白菜價(jià)，而且國內(nèi)開采混亂，稀土資源得不到有效利用。作為戰(zhàn)略性的資源，未來稀土必定會(huì)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)整合、規(guī)范開采以及出口限制的階段，在地產(chǎn)、銀行、保險(xiǎn)等主流板塊上市公司增長乏力且受緊縮政策影響之下，政策扶持及產(chǎn)業(yè)整合的預(yù)期必定會(huì)使稀土板塊受到資金的追捧。
第三層：技術(shù)形態(tài)把關(guān)。股市走勢的技術(shù)形態(tài)反映了市場交易者博弈的結(jié)果，顯示了市場中多空雙方的優(yōu)劣對比。當(dāng)我們選出那些受宏觀經(jīng)濟(jì)及調(diào)控政策影響較少的板塊后，就要從技術(shù)形態(tài)入手來找到那些更具有上漲動(dòng)力的股票。通過前面所說過的頂?shù)椎呐袛�，通過技術(shù)走勢、成交量金字塔模型等來找到那些更易上漲的品種。
實(shí)際上，在看好稀土板塊的同時(shí)，我還看好化工板塊。由于國內(nèi)通脹形勢嚴(yán)峻，央行連續(xù)加息和上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，緊縮的貨幣政策使得市場投資者普遍對市場較為悲觀。但轉(zhuǎn)念一想，既然大家都害怕通脹，那么能否逆流而上，在危機(jī)中尋機(jī)？因?yàn)楫a(chǎn)品漲價(jià)帶來的業(yè)績增長預(yù)期必然會(huì)使得化工類的股票強(qiáng)于大市，那么化工板塊走強(qiáng)就在情理之中了。
通過技術(shù)形態(tài)的對比，我覺得稀土資源的品種形態(tài)更優(yōu)。雖然大盤依舊沒有進(jìn)入全面強(qiáng)勢階段，但稀土板塊的很多股票都表現(xiàn)出了更強(qiáng)的攻擊性，很多品種都處于股價(jià)金字塔剛剛構(gòu)筑左部的區(qū)域，同時(shí)又是前一章所說到的均線多頭，這些都是明顯的助漲信號。一旦大盤沒有出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這類股票往往會(huì)成為上漲的先鋒。
第四層：看活躍度。形態(tài)好的股票就一定會(huì)漲嗎？未必。有些股票光有形態(tài)，但沒有人氣，很快形態(tài)就變得不好了。只有那些經(jīng)歷第二層和三層考驗(yàn)且得到市場投資者集體關(guān)注的股票，人氣上來了，主力才會(huì)真正地炒作。股票就像明星一樣，即便你有再好的唱功或演技，如果沒人氣，你也只能一輩子懷才不遇地孤獨(dú)著。
活躍度高的品種，機(jī)會(huì)就大。有資金關(guān)注，即便有人賺錢走了，有人割肉走了，但還是會(huì)有新人進(jìn)來，有人愿意繼續(xù)參與，游戲就不會(huì)結(jié)束。所以這第四層就是在選出的股票中選擇那些交易更為活躍的品種。例如西藏城投在經(jīng)過前期的炒作又經(jīng)過一段時(shí)間的低迷后，重新開始活躍。再如西藏發(fā)展從每股9元不到一路上漲，連續(xù)拔高，人氣高漲，幾乎沒有什么大的調(diào)整。再如包鋼股份（600010）連續(xù)出現(xiàn)6天放量陽線，股價(jià)突破多條均線的壓制，同樣，老牌的包鋼稀土（600111）量增價(jià)升突破了多重壓制。
第五層：看題材。進(jìn)入第五層，也是決定最終選股、決定我們最后勝負(fù)的關(guān)鍵。
“擒賊要擒王，炒股炒龍頭。”一個(gè)板塊里面總是會(huì)有那么幾只股票走勢在某段時(shí)間內(nèi)更強(qiáng)，這些股票往往就是龍頭股。而龍頭股往往是人氣最旺且題材最震撼的品種，例如曾經(jīng)出現(xiàn)過的億安科技、四川長虹等科技股，再如吉林敖東（000623）、遼寧成大（600739）等參股券商的龍頭股，以及天威保變（600550）、銀星能源（000862）等新能源的龍頭股。
題材，是在同類股票中決定強(qiáng)勢的一個(gè)重要因素。兩只相同板塊的股票一起上漲，有題材的股票總是要強(qiáng)于無題材的股票：兩只同題材的股票一起上漲，題材正宗的一定要強(qiáng)于不正宗的。這樣一來，就會(huì)產(chǎn)生龍頭股與跟風(fēng)股的區(qū)別。
既然是炒稀土板塊，那么重點(diǎn)便是稀土，既然都是炒稀土，更重要的便是炒未來。未來的業(yè)績、未來的上市公司情況，這些是決定股票強(qiáng)弱分化的關(guān)鍵。通過對比不同上市公司的基本面我們就可以發(fā)現(xiàn)，老牌的那些品種如包鋼稀土已經(jīng)大幅上漲，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績成長的預(yù)期，而我認(rèn)為經(jīng)過資產(chǎn)整合的西藏發(fā)展和包鋼股份則更具潛力。
包鋼股份由于本身屬于鋼鐵板塊，股價(jià)較低且有重組題材（重組題材股），共同收購大股東包鋼集團(tuán)所持有的巴潤礦業(yè)有限責(zé)任公司100％的股權(quán)以及白云鄂博鐵礦西礦的采礦權(quán)，擁有了具備開采價(jià)值的稀土資源，這將提升公司在市場上的估值水平。2011年2月18日其股價(jià)經(jīng)過前一天漲停板回探時(shí)布局，后市分享主升浪。同時(shí)具有震撼性“涉稀”的股票還有西藏發(fā)展，其收購德昌厚地稀土礦業(yè)有限公司后也使得股價(jià)出現(xiàn)暴漲。
金字塔的第一層已經(jīng)不必管了，你、我、他，散戶、莊家都共同踩在第一層上面，關(guān)鍵是怎么順著金字塔爬，誰能最先爬到頂端誰就能更敏銳地抓住市場中出現(xiàn)的每一次機(jī)會(huì)。下面我們從金字塔的第二層開始梳理。
第二層：看實(shí)體經(jīng)濟(jì)、聽調(diào)控政策。要縮小選股的第一大范圍，首先要看實(shí)體經(jīng)濟(jì)的好壞，要了解宏觀經(jīng)濟(jì)的增長情況。股市的漲跌周期與實(shí)體經(jīng)濟(jì)周期有著密不可分的關(guān)聯(lián)，被稱為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的晴雨表，因此實(shí)體經(jīng)濟(jì)的興衰決定著股市的大方向。如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了大衰退、大崩盤，你根本連選股都不必，選什么都是死路一條。
所幸，中國的經(jīng)濟(jì)增長依然強(qiáng)勁，中國的市場潛力還有較大的空間可挖，這至少給了我們股市不會(huì)系統(tǒng)性崩潰的信號，而隨著經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)就會(huì)不斷地出現(xiàn)波段獲利的機(jī)會(huì)。這樣，我們就要順著宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展去選股，看哪些行業(yè)增長潛力大，而哪些行業(yè)已步入夕陽。比如那些傳統(tǒng)的制造行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)周期的影響就很大。在被2008年的世界金融危機(jī)洗劫之后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒有完全回復(fù)元?dú)�，傳統(tǒng)行業(yè)的增長乏力必然會(huì)對股價(jià)構(gòu)成制約。
再看調(diào)控政策，A股市場政策市味道很濃，大勢如此，個(gè)股也不例外。具體到行業(yè)、板塊上，股市走向與政策的態(tài)度也呈明顯的正相關(guān)性。例如由于國內(nèi)房產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲，使得民怨沸騰，中央高層調(diào)控房價(jià)很迫切，一系列對房地產(chǎn)調(diào)控的政策相繼出臺(tái)。如果市場不買賬，中央就會(huì)繼續(xù)打出組合拳。在這樣的情況之下，如果硬著頭皮去做多地產(chǎn)股，往往只能“吃拳頭”。
這樣一分析，就可以排除掉那些增長乏力、受經(jīng)濟(jì)周期影響較大且被政策預(yù)期牽制的板塊，進(jìn)一步縮小選股的范圍。通過第二層，我選出了稀土板塊。這一板塊也是我當(dāng)時(shí)在各大網(wǎng)站發(fā)文力推的，理由是中國作為全世界最大的稀土出口國，稀土的出口價(jià)卻非常低，可謂黃金資源白菜價(jià)，而且國內(nèi)開采混亂，稀土資源得不到有效利用。作為戰(zhàn)略性的資源，未來稀土必定會(huì)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)整合、規(guī)范開采以及出口限制的階段，在地產(chǎn)、銀行、保險(xiǎn)等主流板塊上市公司增長乏力且受緊縮政策影響之下，政策扶持及產(chǎn)業(yè)整合的預(yù)期必定會(huì)使稀土板塊受到資金的追捧。
第三層：技術(shù)形態(tài)把關(guān)。股市走勢的技術(shù)形態(tài)反映了市場交易者博弈的結(jié)果，顯示了市場中多空雙方的優(yōu)劣對比。當(dāng)我們選出那些受宏觀經(jīng)濟(jì)及調(diào)控政策影響較少的板塊后，就要從技術(shù)形態(tài)入手來找到那些更具有上漲動(dòng)力的股票。通過前面所說過的頂?shù)椎呐袛�，通過技術(shù)走勢、成交量金字塔模型等來找到那些更易上漲的品種。
實(shí)際上，在看好稀土板塊的同時(shí)，我還看好化工板塊。由于國內(nèi)通脹形勢嚴(yán)峻，央行連續(xù)加息和上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，緊縮的貨幣政策使得市場投資者普遍對市場較為悲觀。但轉(zhuǎn)念一想，既然大家都害怕通脹，那么能否逆流而上，在危機(jī)中尋機(jī)？因?yàn)楫a(chǎn)品漲價(jià)帶來的業(yè)績增長預(yù)期必然會(huì)使得化工類的股票強(qiáng)于大市，那么化工板塊走強(qiáng)就在情理之中了。
通過技術(shù)形態(tài)的對比，我覺得稀土資源的品種形態(tài)更優(yōu)。雖然大盤依舊沒有進(jìn)入全面強(qiáng)勢階段，但稀土板塊的很多股票都表現(xiàn)出了更強(qiáng)的攻擊性，很多品種都處于股價(jià)金字塔剛剛構(gòu)筑左部的區(qū)域，同時(shí)又是前一章所說到的均線多頭，這些都是明顯的助漲信號。一旦大盤沒有出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這類股票往往會(huì)成為上漲的先鋒。
第四層：看活躍度。形態(tài)好的股票就一定會(huì)漲嗎？未必。有些股票光有形態(tài)，但沒有人氣，很快形態(tài)就變得不好了。只有那些經(jīng)歷第二層和三層考驗(yàn)且得到市場投資者集體關(guān)注的股票，人氣上來了，主力才會(huì)真正地炒作。股票就像明星一樣，即便你有再好的唱功或演技，如果沒人氣，你也只能一輩子懷才不遇地孤獨(dú)著。
活躍度高的品種，機(jī)會(huì)就大。有資金關(guān)注，即便有人賺錢走了，有人割肉走了，但還是會(huì)有新人進(jìn)來，有人愿意繼續(xù)參與，游戲就不會(huì)結(jié)束。所以這第四層就是在選出的股票中選擇那些交易更為活躍的品種。例如西藏城投在經(jīng)過前期的炒作又經(jīng)過一段時(shí)間的低迷后，重新開始活躍。再如西藏發(fā)展從每股9元不到一路上漲，連續(xù)拔高，人氣高漲，幾乎沒有什么大的調(diào)整。再如包鋼股份（600010）連續(xù)出現(xiàn)6天放量陽線，股價(jià)突破多條均線的壓制，同樣，老牌的包鋼稀土（600111）量增價(jià)升突破了多重壓制。
第五層：看題材。進(jìn)入第五層，也是決定最終選股、決定我們最后勝負(fù)的關(guān)鍵。
“擒賊要擒王，炒股炒龍頭。”一個(gè)板塊里面總是會(huì)有那么幾只股票走勢在某段時(shí)間內(nèi)更強(qiáng)，這些股票往往就是龍頭股。而龍頭股往往是人氣最旺且題材最震撼的品種，例如曾經(jīng)出現(xiàn)過的億安科技、四川長虹等科技股，再如吉林敖東（000623）、遼寧成大（600739）等參股券商的龍頭股，以及天威保變（600550）、銀星能源（000862）等新能源的龍頭股。
題材，是在同類股票中決定強(qiáng)勢的一個(gè)重要因素。兩只相同板塊的股票一起上漲，有題材的股票總是要強(qiáng)于無題材的股票：兩只同題材的股票一起上漲，題材正宗的一定要強(qiáng)于不正宗的。這樣一來，就會(huì)產(chǎn)生龍頭股與跟風(fēng)股的區(qū)別。
既然是炒稀土板塊，那么重點(diǎn)便是稀土，既然都是炒稀土，更重要的便是炒未來。未來的業(yè)績、未來的上市公司情況，這些是決定股票強(qiáng)弱分化的關(guān)鍵。通過對比不同上市公司的基本面我們就可以發(fā)現(xiàn)，老牌的那些品種如包鋼稀土已經(jīng)大幅上漲，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績成長的預(yù)期，而我認(rèn)為經(jīng)過資產(chǎn)整合的西藏發(fā)展和包鋼股份則更具潛力。
包鋼股份由于本身屬于鋼鐵板塊，股價(jià)較低且有重組題材（重組題材股），共同收購大股東包鋼集團(tuán)所持有的巴潤礦業(yè)有限責(zé)任公司100％的股權(quán)以及白云鄂博鐵礦西礦的采礦權(quán)，擁有了具備開采價(jià)值的稀土資源，這將提升公司在市場上的估值水平。2011年2月18日其股價(jià)經(jīng)過前一天漲停板回探時(shí)布局，后市分享主升浪。同時(shí)具有震撼性“涉稀”的股票還有西藏發(fā)展，其收購德昌厚地稀土礦業(yè)有限公司后也使得股價(jià)出現(xiàn)暴漲。
圖9-6 包鋼股份日K線圖（2010.11～2011.4）
當(dāng)然，不同的人利用這一模型去一層層遞進(jìn)式地選股，選到的未必是相同的股票，但只要順著這幾大塔層，整體上選股范圍都在向著能為我們實(shí)現(xiàn)贏利的網(wǎng)中走。至于網(wǎng)中魚兒的大小，則與各人的心態(tài)、經(jīng)驗(yàn)以及運(yùn)氣有著莫大的關(guān)系。
利用金字塔選股模型，我還為讀者抓到了三愛富、巨化股份等化工類股的機(jī)會(huì)，以及迪康藥業(yè)、康因貝等研究特效藥物股票的波段機(jī)會(huì)。
通過金字塔五層選股，實(shí)際上就綜合了宏觀面、技術(shù)面、資金面以及炒作點(diǎn)等四大方面來選股，選出來的股票不管是在牛市、熊市還是猴市，往往都是能夠強(qiáng)于大市的。同時(shí)經(jīng)過層層的篩選，當(dāng)?shù)竭_(dá)金字塔頂端的時(shí)候，選出的往往還是強(qiáng)勢龍頭股。當(dāng)你經(jīng)過長期的訓(xùn)練后，能夠熟練掌握這樣一套立體的、動(dòng)態(tài)的選股方法，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)你總是能夠抓到最大的機(jī)會(huì)，獲得最大的波段收益。而即便是在弱市行情中，你也總能夠較其他人更好地保護(hù)自己。