股指期貨交易術(shù)語
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多頭頭寸與空頭頭寸：頭寸是一種市場約定，即未進(jìn)行對(duì)沖處理的買進(jìn)或賣出期貨合約數(shù)量。對(duì)買進(jìn)者，稱處于多頭頭寸；對(duì)賣出者，稱處于空頭頭寸。
長頭寸與短頭寸：當(dāng)金融機(jī)構(gòu)購入某資產(chǎn)時(shí)，就擁有了長頭寸；相反，如果金融機(jī)構(gòu)向另一方售出某資產(chǎn)，并約定在未來某日交割，就獲取了短頭寸。
頭寸限制：即交易部位限制。指交易所對(duì)投資者規(guī)定的所能持有某一期貨合約數(shù)量的最大限度，是從市場份額分配方面對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。
多頭：投資者買入股指期貨合約后所持有的持倉叫多頭持倉，簡稱多頭。
空頭：賣出股指期貨合約后所持有的持倉叫空頭持倉，簡稱空頭。但股票交易中的賣方必須是持有股票的人，沒有股票的人是不能賣的。
開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為“開倉”或“建立交易部位”。 平倉：是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。
由于開倉和平倉的含義不同，交易者在買賣期貨合約時(shí)必須指明是開倉還是平倉。
例如，某投資者在12月30日買進(jìn)3月滬深300指數(shù)期貨10手(張)，成交價(jià)格為1450點(diǎn)，這時(shí)，他就有了10手多頭持倉。到明年1月10日，該投資者見期貨價(jià)格上漲到1500點(diǎn)，于是按此價(jià)格賣出平倉5手3月股指期貨，成交之后，該投資者實(shí)際持倉還剩5手多單。如果當(dāng)日該投資者在報(bào)單時(shí)報(bào)的是賣出開倉5手3月股指期貨，成交之后，該投資者的實(shí)際持倉就應(yīng)該是15手，即10手多頭持倉和5手空頭持倉。
持倉：指交易者手中持有的頭寸。
倉差：是持倉差的簡稱，指目前持倉量與昨日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)的持倉量的差。為正，則是今天的持倉量增加；為負(fù)，則是持倉量減少。持倉差就是持倉的增減變化情況。
持倉量：是指買賣雙方開立的尚未實(shí)行反向平倉操作的合約數(shù)量總和。
總持倉量：是市場上所有投資者在該期貨合約上總的“未平倉合約”數(shù)量。
空開：空頭主動(dòng)開倉，即沒有持倉的投資者，判斷市場將下跌，而進(jìn)行賣出開倉。
多開：多頭主動(dòng)開倉，即沒有持倉的投資者，判斷市場將上漲，而進(jìn)行買入開倉。
空平：空頭主動(dòng)平倉， 即原進(jìn)行賣出開倉的投資者，進(jìn)行買入平倉。
多平：多頭主動(dòng)平倉，即原進(jìn)行買入開倉的投資者，進(jìn)行賣出平倉。
雙開：在同一價(jià)格時(shí)，新多頭跟新空頭開倉。即做多的開倉買入合約，此時(shí)做空的人正好開倉賣出合約，雙方都是開倉。
雙平：在同一價(jià)格時(shí)，老多頭跟老空頭平倉。即做多的平倉賣出合約，此時(shí)做空的人正好平倉買入合約，雙方都是平倉。
空換：空頭換手，指老空買進(jìn)平倉，新空賣出開倉。即原來持有空單的投資者進(jìn)行買入平倉離場，而同時(shí)有新的投資者進(jìn)行賣出開倉，以同一價(jià)格成交。
多換：多頭換手，指老多賣出平倉，新多買進(jìn)開倉。即原來持有多單的投資者進(jìn)行賣出平倉離場，而同時(shí)有新的投資者進(jìn)行買入開倉，以同一價(jià)格成交。
現(xiàn)手：現(xiàn)在這一時(shí)刻成交的手?jǐn)?shù)。
市值：就是合約的價(jià)值。如股指期貨3 000點(diǎn)，一手的市值就是3 000×300=90(萬元)。
期限差：一般好像很少這樣講，指同品種不同月份合約間的價(jià)差。
期貨合約：是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
倉單：是指交割倉庫開出并經(jīng)期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。
套利：是投機(jī)者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場買進(jìn)現(xiàn)貨或期貨商品，同時(shí)在另一個(gè)市場賣出相同或類似的商品，并希望兩個(gè)交易會(huì)產(chǎn)生價(jià)差而獲利。
爆倉：是指投資者賬戶權(quán)益為負(fù)數(shù)。表明投資者不僅賠光了全部保證金，而且還倒欠期貨經(jīng)紀(jì)公司債務(wù)。發(fā)生爆倉時(shí)，投資者必須及時(shí)將虧空補(bǔ)足，否則會(huì)面臨法律追索。
斬倉：在交易中，所持頭寸與價(jià)格走勢(shì)相反，為防止虧損過多而采取的平倉措施。
撮合成交：是指期貨交易所的計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)對(duì)交易雙方的交易指令進(jìn)行配對(duì)的過程。
漲跌停板：是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效，不能成交。
強(qiáng)制平倉：如果賬戶所有人在下一個(gè)交易日開市之前沒有將保證金補(bǔ)足，按照規(guī)定，期貨經(jīng)紀(jì)公司可以對(duì)該賬戶所有人的持倉實(shí)施部分或全部強(qiáng)制平倉，直至留存的保證金符合規(guī)定的要求。
強(qiáng)制減倉：是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉盈利客戶(或非經(jīng)紀(jì)會(huì)員)按持倉比例自動(dòng)撮合成交。
強(qiáng)行平倉制度：是指當(dāng)客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，客戶持倉超出規(guī)定的持倉限額，因客戶違規(guī)受到處罰，根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的，其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的情況發(fā)生時(shí)，期貨經(jīng)紀(jì)公司為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)行強(qiáng)行平倉的制度。
結(jié)算：是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交易贏虧狀況進(jìn)行的資金清算。
交割：是指期貨合約到期時(shí)，根據(jù)期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。
結(jié)算價(jià)格：是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交的，以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。結(jié)算價(jià)是進(jìn)行當(dāng)日未平倉合約贏虧結(jié)算和制定下一交易日漲跌停板額的依據(jù)。
成交量：是指某一期貨合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量。
換手交易：換手交易有“多頭換手”和“空頭換手”。當(dāng)原來持有多頭的交易者賣出平倉，但新的多頭又開倉買進(jìn)時(shí)，稱為“多頭換手”；而“空頭換手”是指原來持有空頭的交易者買進(jìn)平倉，但新的空頭開倉賣出。
交易指令：股指期貨交易有三種指令：市價(jià)指令、限價(jià)指令和取消指令。交易指令當(dāng)日有效，在指令成交前，客戶可提出變更或撤銷。
市價(jià)指令：指不限定價(jià)格的買賣申報(bào)，盡可能以市場最好價(jià)格成交的指令。
限價(jià)指令：指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好價(jià)格成交的指令。它的特點(diǎn)是如果成交，一定是客戶預(yù)期或更好的價(jià)格。
取消指令：指客戶將之前下達(dá)的某一指令取消的指令。如果在取消指令生效之前，前一指令已經(jīng)成交，則稱為取消不及，客戶必須接受成交結(jié)果。如果部分成交，則可將剩余部分還未成交的撤銷。
套期保值：指買進(jìn)(賣出)與現(xiàn)貨市場上經(jīng)營的商品數(shù)量相當(dāng)，期限相近，但交易方向相反的相應(yīng)的期貨合約，以期在未來某一時(shí)間通過賣出(買進(jìn))同樣的期貨合約來抵補(bǔ)這一商品或金融工具因市場價(jià)格變動(dòng)所帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
保證金：指交易所要求投資者為確保履約提供的財(cái)力擔(dān)保，是投資者對(duì)其所持交易部位負(fù)責(zé)所表示的信譽(yù)，交存在其賬戶上的一筆資金。
交易保證金：是指投資者在交易所專用結(jié)算賬戶中確保履約的資金，是已被合約占用的保證金。
結(jié)算保證金：是投資者在交易所專用結(jié)算賬戶中除去已在交易所占用的交易保證金后的剩余部分。
追加保證金：是指如果投資者賬戶當(dāng)日權(quán)益小于持倉保證金，意味著資金余額是負(fù)數(shù)，同時(shí)也意味著保證金不足。按照規(guī)定，期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)通知賬戶所有人在下一交易日開市之前將保證金補(bǔ)足。
競價(jià)方式：計(jì)算機(jī)撮合成交。計(jì)算機(jī)撮合成交是根據(jù)公開喊價(jià)的原理設(shè)計(jì)而成的一種自動(dòng)化交易方式，具有準(zhǔn)確、連續(xù)、速度快、容量大等優(yōu)點(diǎn)。
內(nèi)盤、外盤：等同于股票軟件中的內(nèi)盤、外盤。例如，委托以賣方成交的納入“外盤”，委托以買方成交的納入“內(nèi)盤”。
委比：是指用于衡量一段時(shí)間內(nèi)買賣盤相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo)，其計(jì)算公式為：
委比=[(委買手?jǐn)?shù)-委賣手?jǐn)?shù))÷(委買手?jǐn)?shù)+委賣手?jǐn)?shù))]×100%
期貨貼水與期貨升水：在某一特定地點(diǎn)和特定時(shí)間內(nèi)，某一特定商品的期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，稱為期貨升水；期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格，稱為期貨貼水。
正向市場：指在正常情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格。
反向市場：指在特殊情況下，期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。