投資者炒作新股交易技巧詳解
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投資者在炒作新股時(shí)，通常需要考慮多個(gè)因素，比如每股收益、流通盤大小、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率、凈利潤增長率、同老股的比價(jià)效應(yīng)、是否為市場(chǎng)熱點(diǎn)等。其中，凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率和凈利潤增長率均與價(jià)格成正比，唯有流通盤與價(jià)格成反比，即流通盤越小則價(jià)格越高。
一般情況下，在大盤處于底部時(shí)，上市的新股在后市會(huì)有較好的行情，對(duì)于投資者來說，選擇這樣的新股，相對(duì)會(huì)較安全。通常來說，這樣的新股在上市當(dāng)日，均能收出星線或小陽線，投資者在第二日低開強(qiáng)勢(shì)拉起時(shí)可以考慮介入。
由于新股通常無歷史走勢(shì)支撐位和阻力位，因此只能通過研讀上市公告的每一段文字，讀懂、讀透公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從而確定大致的價(jià)格區(qū)間在什么位置，并以老股近期階段性高低點(diǎn)為參考。一般情況下，新股會(huì)有至少10%的獲利空間，在大盤處于上升行情中的情況下，上市的新股甚至?xí)蟹兜男星椤?br /> 一般來說，大盤新股很難成為黑馬股（指價(jià)格可能脫離過去的價(jià)位而在短期內(nèi)大幅上漲的股票），主力通常喜歡創(chuàng)業(yè)板和中小板的新股，大盤見底后最先啟動(dòng)的通常都是新股板塊，因?yàn)樾鹿蔁o歷史套牢盤，比較好拉，而且其財(cái)報(bào)顯示的近三年業(yè)績(jī)均出現(xiàn)穩(wěn)定增長，散戶追買情緒比較高，也好拉升，再者，新股未經(jīng)過炒作，有較新穎的題材可供挖掘，而老股已被反復(fù)炒過多次，各種題材都經(jīng)歷過，因此，主力將持有的新股予以出貨時(shí)較容易些。
鑒于主力和莊家對(duì)新股的青睞，同樣希望從新股上市中獲利的散戶投資者更需掌握炒作新股的技巧，從而把握新股上市中的獲利機(jī)會(huì)。對(duì)此，我們介紹如下幾種新股炒作技巧：
1．從價(jià)格形態(tài)看走勢(shì)
在觀察新股上市首日的價(jià)格走勢(shì)時(shí)，如果出現(xiàn)高開低走，多為出貨行情，投資者不宜介入；如果出現(xiàn)高開平走，多易形成振蕩出貨行情，投資者早期可用少量資金低吸高拋，做超短線操作；如果出現(xiàn)低開高走、平開高走或偏高開高走，后市常有一段較好行情，投資者可以擇機(jī)考慮介入。
2．從成交量看走勢(shì)開盤成交量
一般來說，新股開盤成交量的大小是觀察二級(jí)市場(chǎng)主力是否介入的最早信號(hào)。如果開盤競(jìng)價(jià)成交量達(dá)到上市新股流通總股本的5%以上，并且開盤價(jià)偏高時(shí)，可認(rèn)為有主力參與接盤，后市炒作看好；如果新股開盤價(jià)并不偏低，但開盤成交量明顯偏小，則為一級(jí)市場(chǎng)持股人嚴(yán)重惜售，如果新股為中、小盤股，很可能有主力在其中操盤，后市亦應(yīng)看好。
3．首日換手率
如果新股上市首日流通股換手率在70%以上，表明接盤蜂擁，后市看漲；若成交量放巨量，則表明存在大批散戶，他們的炒作動(dòng)機(jī)一般屬短線投機(jī)，一有差價(jià)就會(huì)趁熱拋出，因此，后市漲幅不會(huì)太大，持續(xù)時(shí)間也較短，如果在新股上市的首日后買入，第二天可以根據(jù)換手率的高低和價(jià)格上升的力度，來決定當(dāng)日是否拋出和什么時(shí)候拋出，此法可以延續(xù)到第三天，除非人氣特別旺盛，否則不宜過久地往后拖延；若首日換手率偏小，后市價(jià)格可能下跌，也可能有一可觀的升幅，需多方位分析后再予判斷。
4．開盤價(jià)位的高低是形態(tài)分析的關(guān)鍵
投資者可考慮以新股的理論市價(jià)為平開標(biāo)準(zhǔn)，低于此價(jià)為低開，高于此價(jià)約30%便為高開。原始股東的持股成本可以作為超短線炒作的價(jià)位判斷依據(jù)，在持股成本附近的開盤價(jià)為平開，在此價(jià)位不會(huì)形成拋盤涌出局面，因而有利于短線炒作。
5．因市、因勢(shì)制宜，不同市場(chǎng)、不同市況下炒作新股應(yīng)有不同的策略
比如說，在上海股市，新股炒作常常不認(rèn)價(jià)位，只講差價(jià)，只要人氣在，新股即便高開，仍可能被炒到一個(gè)很高的水平；而在深圳股市，炒新股的最大機(jī)會(huì)往往在大市深跌探底之時(shí)，此時(shí)上市新股往往隨大市下跌，由于無層層套牢籌碼支撐，由低成本原始股形成的拋壓、主力打壓吸籌以及開盤比價(jià)不會(huì)低等原因，其下跌幅度常超過老股，價(jià)位被低估，因此，在深圳跌市中，剛上市的新股不宜購進(jìn)，可耐心觀看其價(jià)格下跌，一旦大市出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，同時(shí)新股本身止跌回穩(wěn)，則可及時(shí)入貨炒作。
表6.2為截至2016年1月初，同花順提供的部分新股在股市中漲跌統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)：
表6.2 部分新股的漲跌統(tǒng)計(jì)
表6.2中，“破發(fā)”是指股票發(fā)行上市當(dāng)日就跌破發(fā)行價(jià)，“發(fā)”即為股票的發(fā)行價(jià)格。表中所顯示的部分新股均未出現(xiàn)破發(fā)的現(xiàn)象，而且在上市首日均達(dá)到40%以上的上漲幅度，可見，投資者若能申購成功這些新股，均可在短期內(nèi)獲取較高的利潤。
另外，投資者在炒作新股時(shí)，還可以密切關(guān)注大盤動(dòng)態(tài)。如果大盤處于下跌的末端，進(jìn)入筑底階段時(shí)，市場(chǎng)人氣低迷，新股開盤價(jià)較低，此時(shí)一般為最佳的買入時(shí)期；當(dāng)大盤處于上升階段時(shí)，新股為平開高走，投資者可以積極參與炒作；當(dāng)大盤處于上漲末端時(shí)，市場(chǎng)人氣高漲，新股開盤價(jià)位很高，此時(shí)新股風(fēng)險(xiǎn)最大，投資者需要慎重介入；當(dāng)大盤處于下跌階段時(shí)，新股為平開低走，參與者獲利機(jī)會(huì)極小，一般不宜參與，只有待大盤進(jìn)入下跌末端，并筑底時(shí)，往往才是真正買點(diǎn)到來的時(shí)機(jī)。