大豆期貨基本面資料_期貨基礎(chǔ)知識(shí)
大豆期貨基本面資料_
大豆期貨基本面資料_期貨基礎(chǔ)知識(shí)
大豆期貨基本面資料
一號(hào)黃大豆期貨合約
交易品種 黃大豆1號(hào)
交易單位 10噸/手
報(bào)價(jià)單位 元（人民幣）/噸
最小變動(dòng)價(jià)位 1元/噸
每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 上一交易日結(jié)算價(jià)的±5%
最低交易保證金 合約價(jià)值的7%
合約月份 1，3，5，7，9，11月
交易時(shí)間 夜盤(pán)：21:00～23:30
白盤(pán)：每周一至周五9:00～10:15，10:30～11:30，13:30～15:00
最后交易日 合約月份第10個(gè)交易日
最后交割日 最后交易日后第3個(gè)交易日
交割等級(jí) 大連商品交易所黃大豆1號(hào)交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)（FA/DCE D001-2012）
交割地點(diǎn) 大連商品交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)
交割方式 實(shí)物交割
交易代碼 A
上市交易所 大連商品交易所
大豆期貨
大豆期貨就是以黃大豆為交易標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。
大豆屬一年生豆科草本植物，俗稱(chēng)黃豆。中國(guó)是大豆的原產(chǎn)地，已有4700多年種植大豆的
歷史。歐美各國(guó)栽培大豆的歷史很短，大約在19世紀(jì)后期才從中國(guó)傳入。20世紀(jì)30年代，
大豆栽培已遍及世界各國(guó)。
大豆分為轉(zhuǎn)基因大豆和非轉(zhuǎn)基因大豆。1994年，美國(guó)孟山都公司推出的轉(zhuǎn)基因抗除草劑大
豆，成為最早獲準(zhǔn)推廣的轉(zhuǎn)基因大豆品種。2001年，全球大豆種植總面積中有46%是轉(zhuǎn)基
因品種。美國(guó)、阿根廷是轉(zhuǎn)基因大豆主產(chǎn)區(qū)，中國(guó)種植的是非轉(zhuǎn)基因大豆。
大豆是一種重要的糧油兼用農(nóng)產(chǎn)品。作為食品，大豆是一種優(yōu)質(zhì)高含量的植物蛋白資源，它
的脂肪、蛋白質(zhì)、碳水化合物、粗纖維的組成比例非常接近肉類(lèi)食品。大豆的蛋白質(zhì)含量為
35-45%，比禾谷類(lèi)作物高6-7倍。聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織極力主張發(fā)展大豆食品，以解決目前發(fā)展
中國(guó)家蛋白質(zhì)資源不足的現(xiàn)狀。作為油料作物，大豆是世界上最主要的植物油和蛋白餅粕的
提供者。每1噸大豆可以制出大約0.18噸的豆油和0.8噸的豆粕。用大豆制取的豆油，油質(zhì)
好、營(yíng)養(yǎng)價(jià)值高，是一種主要食用植物油。作為大豆榨油的副產(chǎn)品，豆粕主要用于補(bǔ)充喂養(yǎng)
家禽、豬、牛等的蛋白質(zhì)，少部分用在釀造及醫(yī)藥工業(yè)上。
農(nóng)產(chǎn)品期貨品種作為最早推出的期貨種類(lèi)在商品期貨中占有較大比重。農(nóng)產(chǎn)品類(lèi)交易量規(guī)模
最大，穩(wěn)步增長(zhǎng)，穩(wěn)定的占據(jù)商品類(lèi)交易總量的43%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于能源和金屬類(lèi)商品期
貨交易規(guī)模。在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，農(nóng)產(chǎn)品期貨交易量持倉(cāng)規(guī)模均較大。
隨著未來(lái)機(jī)構(gòu)客戶(hù)特別是商品基金的出現(xiàn)和金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，農(nóng)產(chǎn)品品種的這一特性也將為
這些機(jī)構(gòu)投資者所青睞。大豆這個(gè)大品種至今在國(guó)際商品期貨市場(chǎng)上處前三位。大豆品種價(jià)
格波動(dòng)較大，產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，參與企業(yè)多，影響的范圍廣，這使企業(yè)避險(xiǎn)和投資需求都較為強(qiáng)
烈。大豆品種本身所具有的季節(jié)波動(dòng)性，使大豆品種極具投資魅力，成為國(guó)際期貨市場(chǎng)投資
的常青樹(shù)。
大連商品交易所相繼推出大豆、豆粕、豆油等期貨品種，完善了大豆品種體系，并形成了一
個(gè)完美的品種套利體系，為套利投資者提供了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的套利市場(chǎng)，未來(lái)隨著
機(jī)構(gòu)投資者在市場(chǎng)上的成長(zhǎng)和金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，這一系列品種的套利機(jī)會(huì)會(huì)得到市場(chǎng)的認(rèn)
識(shí)。
大豆期貨走勢(shì)
1. 生產(chǎn)情況
大豆生產(chǎn)遍及世界，其中北美洲、南美洲和亞洲的種植面積最大。多年來(lái)，世界大豆產(chǎn)量一
直居各類(lèi)油料作物之首。美國(guó)是目前世界上最大的大豆生產(chǎn)國(guó)，巴西、阿根廷、中國(guó)的大豆
產(chǎn)量居于世界第2、3、4位。中國(guó)種植的全部為非轉(zhuǎn)基因大豆，北美和南美大豆是轉(zhuǎn)基因大
豆。
中國(guó)大豆的最主要產(chǎn)地是黑龍江。2005年黑龍江省生產(chǎn)大豆748萬(wàn)噸，占當(dāng)年全國(guó)產(chǎn)量的
40%。
2. 進(jìn)出口情況
美國(guó)大豆出口量居世界第1位，出口量占其總產(chǎn)量的45%以上。巴西、阿根廷的大豆出口
量分別居世界第2和第3位。
中國(guó)目前已成為世界最大的大豆進(jìn)口國(guó)，2005/06年度共進(jìn)口2832萬(wàn)噸，占世界大豆貿(mào)易總
量44%；歐共體年進(jìn)口量在1600萬(wàn)噸左右；日本每年的進(jìn)口數(shù)量約500萬(wàn)噸。
3. 大豆的消費(fèi)
世界大豆的總消費(fèi)量近10年來(lái)逐年增長(zhǎng)，從1994/95年度的13,428萬(wàn)噸增加到2005/06年
度的21,380萬(wàn)噸，增長(zhǎng)61%。
隨著我國(guó)城鄉(xiāng)居民生活水平的提高，我國(guó)對(duì)大豆的需求量呈逐年增加的趨勢(shì)。首先是大豆壓
榨需求增幅極大，主要是國(guó)內(nèi)對(duì)豆油、豆粕的需求出現(xiàn)持續(xù)快速增長(zhǎng)。其次，大豆的食用及
工業(yè)消費(fèi)量也一直在穩(wěn)步增加。
大豆基本面
(一) 大豆供應(yīng)情況分析
全球大豆以南北半球分為兩個(gè)收獲期，南美(巴西、阿根廷)大豆的收獲期是每年的3-5月，
而地處北半球的美國(guó)、中國(guó)的大豆收獲期是9-10月份。因此，每隔6個(gè)月，大豆都有集中
供應(yīng)。
美國(guó)是全球大豆最大的供應(yīng)國(guó)，其生產(chǎn)量的變化對(duì)世界大豆市場(chǎng)產(chǎn)生較大的影響。我國(guó)是國(guó)
際大豆市場(chǎng)最大的進(jìn)口國(guó)之一，轉(zhuǎn)基因大豆的進(jìn)口量和進(jìn)口價(jià)格直接對(duì)國(guó)內(nèi)大豆供給市場(chǎng)產(chǎn)
生影響,從而對(duì)非轉(zhuǎn)基因黃大豆的價(jià)格產(chǎn)生影響。因此，大豆的進(jìn)口量和進(jìn)口價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)市
場(chǎng)上大豆價(jià)格影響非常大。
(二) 大豆消費(fèi)情況
大豆主要進(jìn)口國(guó)是歐盟、中國(guó)、日本和東南亞國(guó)家。歐盟、日本的大豆進(jìn)口量相對(duì)穩(wěn)定，中
國(guó)、東南亞國(guó)家的大豆進(jìn)口量則變化較大。1997年，亞洲發(fā)生金融危機(jī)，東南亞國(guó)家的大
豆進(jìn)口量銳減，導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格下跌。
大豆的食用消費(fèi)相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)價(jià)格的影響較弱。大豆壓榨后，豆油、豆粕產(chǎn)品的市場(chǎng)需求變
化不定，影響因素較多。大豆的壓榨需求變化較大，對(duì)價(jià)格的影響比較大。
(三) 相關(guān)商品價(jià)格
作為食品，大豆的替代品有豌豆、綠豆、蕓豆等；作為油籽，大豆的替代品有菜籽、棉籽、
葵花籽、花生等。這些替代品的產(chǎn)量、價(jià)格及消費(fèi)的變化對(duì)大豆價(jià)格也有間接影響。
大豆的價(jià)格與它的后續(xù)產(chǎn)品豆油、豆粕有直接的關(guān)系，這兩種產(chǎn)品的需求量變化，將直接導(dǎo)
致大豆需求量的變化，從而對(duì)非轉(zhuǎn)基因黃大豆的價(jià)格產(chǎn)生影響。
(四) 大豆國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格
中國(guó)大豆的進(jìn)口量在世界大豆貿(mào)易量中占有較大的比重，國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格與國(guó)內(nèi)大豆價(jià)格
之間互為影響。國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格上漲，將對(duì)國(guó)內(nèi)的大豆進(jìn)口量產(chǎn)生影響，影響國(guó)內(nèi)大豆供應(yīng)量，
從而會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)的非轉(zhuǎn)基因黃大豆的需求產(chǎn)生影響，繼而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)非轉(zhuǎn)基因黃大豆的價(jià)格上
漲。同時(shí)國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格的上漲，會(huì)對(duì)人們的心理產(chǎn)生影響，預(yù)期國(guó)內(nèi)的大豆價(jià)格有可能
會(huì)上升，也有可能會(huì)使期貨價(jià)格上漲。
(五) 貯存、運(yùn)輸成本
運(yùn)輸成本對(duì)黃大豆價(jià)格產(chǎn)生明顯影響。在進(jìn)口大豆占到國(guó)內(nèi)總消費(fèi)量的60%以上的情況下，
直接影響進(jìn)口大豆價(jià)格變化的國(guó)際船運(yùn)價(jià)格將直接影響著國(guó)內(nèi)黃大豆的價(jià)格變化。同時(shí)國(guó)內(nèi)
地區(qū)性的運(yùn)力緊張，也將拉動(dòng)運(yùn)輸成本的上升，間接刺激黃大豆價(jià)格的上漲。因此，與運(yùn)費(fèi)
相關(guān)的運(yùn)力緊張狀況、原油價(jià)格、鋼材價(jià)格等因素，都成為影響黃大豆價(jià)格的間接影響因素。
本文由東方銅牛期貨基礎(chǔ)知識(shí)小編編輯，轉(zhuǎn)載 大豆期貨基本面資料_期貨基礎(chǔ)知識(shí) 請(qǐng)著名文章地址。