如何根據(jù)主力機構(gòu)動向來進行選股
銅牛網(wǎng)先生
如何根據(jù)主力機構(gòu)動向來進行選股
主力是指在證券市場上，有意愿并且有能力操縱股價漲跌的機構(gòu)或個人。他們通過大量買賣股票來影響股價的波動，并利用這種股價的波動，影響其他投資者的買賣行為。他們一般具有精密的交易計劃、高超的交易技術(shù)、嚴格的交易紀律以及獨特的信息渠道。其獲利能力要遠遠超過普通投資者。
主力是指在證券市場上，有意愿并且有能力操縱股價漲跌的機構(gòu)或個人。他們通過大量買賣股票來影響股價的波動，并利用這種股價的波動，影響其他投資者的買賣行為。他們一般具有精密的交易計劃、高超的交易技術(shù)、嚴格的交易紀律以及獨特的信息渠道。其獲利能力要遠遠超過普通投資者。
主力在運作一只股票時，一般要經(jīng)歷“建倉、洗盤、拉升、出貨”這四個步驟。根據(jù)主力動向選股，就是要通過各種角度來判斷主力運作一只股票所處的階段，然后找到合適的買入時機。在實踐中，投資者需要關(guān)注三類股票，即主力建倉完畢的股票、主力洗盤結(jié)束的股票和主力剛開始拉升的股票。
一、選擇主力建倉完畢的股票
建倉，是主力運作一只股票的第一步。主力往往會選擇下跌一段時間之后的股票介入建倉。當主力開始建倉時，盤面上一般具有兩個特征，如圖8-1 所示。
圖8-1 主力建倉的盤面特征
這是因為如果主力在放量過程中開始建倉，那么主力不會把自己給套牢， 因此股價應該能夠再次回到該價位。如果股價在較長時間內(nèi)都無法回到這個放量價位，就說明此次放量有問題，投資者需保持謹慎觀望。
主力確定在一只股票上建倉后，可選擇的操作方法有很多。其中比較常見的有打壓建倉、震蕩建倉和拉高建倉這三種。
1、打壓建倉的買點打壓建倉往往出現(xiàn)在下跌趨勢的后期，特別是在市場利空頻出、人氣低迷的時候。此時，主力不用費太大勁就可以將股價打壓下去。通過持續(xù)地打壓股價，主力在降低建倉成本的同時，還能引出許多恐慌性的拋盤，他們正好可以將其收入囊中，可謂一舉兩得。
打壓建倉在盤面上一般具有以下兩個特點，如圖8-2 所示。
圖8-2 主力打壓建倉的盤面特征
如圖8-3 所示，2010 年6 月11 日之前，伴隨著大盤的一路下跌，外運發(fā)展（600270）的股價也一直處于下跌趨勢中，市場人氣十分低迷。從6 月17 日到7 月2 日，該股主力猛烈打壓股價，造成股價持續(xù)下跌，并創(chuàng)下了新低。這次打壓之后，主力開始買入股票。成交量放大。股價也很快就收復了前期的跌幅。
圖8-3 外運發(fā)展日K 線
在主力打壓建倉過程中，“打壓”是手段，“買入”才是目的。投資者要做的，就是緊跟主力，當主力打壓股價的時候，持幣觀望，當主力開始買入的時候，自己也迅速建倉。
一般來說，當主力打壓建倉時，一些技術(shù)指標往往會適時地發(fā)出買入信號， 投資者可以綜合使用。這些技術(shù)指標中最常用的是MACD 指標。
如圖8-4所示，從2010年6月18日到7月12日，中信海直（000099）的主力持續(xù)打壓股價。在此過程中股價創(chuàng)出新低，但DEA 指標線未創(chuàng)新低。二者形成底部背離。
圖8-4 中信海直日K 線
7 月9 日，該股跳空高開，成交量放出巨量，同時MACD 指標出現(xiàn)金叉形態(tài)。這表明主力正在瘋狂收集籌碼，股價被快速拉升。此時投資者可以積極搶籌買入。之后該股持續(xù)上漲。
如圖8-5 所示，從2008 年10 月6 日到11 月17 日，國際實業(yè)（000159）的主力持續(xù)打壓股價。在此過程中股價創(chuàng)出新低，但DEA 指標線未創(chuàng)新低。二者形成底背離。
10 月24 日，國際實業(yè)放出漲停，這是主力在底部借助漲停掃貨的形態(tài)。而此前，MACD 指標的DEA 線與DIFF 線形成金叉，這驗證了股價即將被拉升的信號。此時投資者可以積極買入股票。
圖8-5 國際實業(yè)日K 線
實戰(zhàn)經(jīng)驗
在選擇主力打壓建倉的股票時，投資者有以下三個方面需要注意。
1 在主力打壓建倉時買入，實際上是與主力爭搶籌碼的行為。在這個過程中，MACD 指標的作用發(fā)揮得淋漓盡致。
2 在主力建倉的過程中，成交量往往會出現(xiàn)放量。所以投資者可以拿成交量來輔助判斷是否有主力在建倉。
3 一般來說，主力建倉的時間是較為短暫的，就是怕其他資金和散戶在低位的搶籌行動。
2、震蕩建倉的買點
震蕩建倉是主力常用的一種建倉手法。主力一般資金量大，需要買入的股票數(shù)量多，要想盡量不引人注意地進駐某只股票，往往需要較長的一段時間。在此過程中，主力需要將股價保持在一個較低水平，進行反復、長期的震蕩，逐步地增加自己的持股數(shù)量。
震蕩建倉具有以下三個特征，如圖8-6 所示。
圖8-6 主力震蕩建倉的盤面特點
如圖8-7 所示，從2008 年9 月到2009 年1 月，佛塑股份（000973）的股價在將近四個月的時間里不斷震蕩，并伴隨著較大的成交量。這個形態(tài)表明主力一直在震蕩建倉。
圖8-7 佛塑股份日K 線
面對主力的震蕩建倉，投資者穩(wěn)妥的策略是等到主力建倉完畢，股價突破價格的震蕩建倉區(qū)間時，果斷買入。
如圖8-8 所示，從2008 年10 月到2009 年2 月，德豪潤達（002005）的股價一直在震蕩向上，并伴隨著較大的成交量。這表明主力正在震蕩建倉。
圖8-8 德豪潤達日K 線
2009 年2 月10 日，股價向上突破震蕩建倉區(qū)間，這是主力建倉完畢后開始拉升股價的信號。此時投資者可以及時買入。
3、拉高建倉的買點
當市場或者個股由于突發(fā)性利好消息的刺激，走勢突然轉(zhuǎn)強時，如果主力正處于空倉狀態(tài)，或者還沒有實現(xiàn)建倉目標，他們往往會采用“向上買入”的方式來進行建倉。因為此時主力已經(jīng)沒有時間在低位慢慢建倉，也沒有持股者愿意在低位賣出。主力無法使用打壓建倉或者震蕩建倉的方式，而只能向上快速地掃盤。當短期漲幅達到一定幅度時，很多持股者會擔心失去這一段快速的利潤而紛紛賣出，主力則趁機大力買入。
拉高建倉的走勢特征有以下四個。
第一，連續(xù)拉升發(fā)生在大盤或者個股的相對低位，或者漲勢的初期。
第二，往往伴隨著突發(fā)性的重大利好。
第三，成交量持續(xù)放大。
第四，在一段拉升后，往往會出現(xiàn)高開低走的放量陰線，當日換手率一般至少超過10%。這說明當天拋壓非常沉重，但同時接盤也很踴躍。
如果后市股價能夠在這波放量拉升區(qū)間的上方穩(wěn)住，投資者基本就可以確認在這段拉升區(qū)間內(nèi)，是主力在進行拉高建倉。投資者可以在放量拉升區(qū)間的上方，逢低買入。
如圖8-9 所示，2008 年11 月，為應對全球金融危機，國務院推出4 萬億的投資計劃，這對市場是一個極大的利好。由于這個利好出現(xiàn)得比較突然，從11 月5 日開始，主力開始對首開股份（600376）進行突擊性的拉高建倉，成交量不斷放大。
圖8-9 首開股份日K 線
從12 月18 日開始，股價向下回調(diào)，但很快被再次拉起。在此過程中主力仍在不斷吸籌，投資者可以逢低積極買入。
如圖8-10 所示，2008 年11 月5 日，當“4 萬億投資計劃”公布后，華邦制藥（002004）的主力也開始拉高建倉，該股股價連續(xù)上漲。
從2009 年2 月23 日開始，股價回調(diào)，但很快被拉起，之后股價在長期的震蕩中始終沒有跌破前期放量價位。投資者可以在這個整理區(qū)間內(nèi)逢低買入股票。
圖8-10 華邦制藥日K 線
二、選擇主力洗盤結(jié)束的股票
建倉階段完成后，除了被主力收入囊中的股票外，還有相當部分的股票會留在其他投資者手中。當股價上漲一段時間后，這些投資者可能會獲利賣出， 這會給主力拉升股價造成很大阻力。為此，主力在大幅度拉升前會，促使股票在不同投資者之間反復交易，這個過程被稱為洗盤。主力洗盤主要是為了以下兩個目的，如圖8-11 所示。
圖8-11 主力洗盤的目的
1、打壓洗盤的買點
打壓洗盤就是莊家不斷拋售股票，使股票走勢形態(tài)變壞，最終誘使投資者賣出股票的一種洗盤手法。
這種洗盤手法往往被用在投機氛圍比較濃的股票上。投資大眾對這類股票大多是抱著投機的心態(tài)，一旦走勢變壞就會有大量投資出逃。這樣莊家通過打壓洗盤的效果會比較理想。
一般主力的打壓都會借助大盤的弱勢或者利空消息來造勢，此時向下打壓會事半功倍。在打壓過程中，股價會跌破一些重要的技術(shù)點位，以此來制造恐慌效應。
投資者一旦遇到這種突然下跌的走勢時，可以冷靜觀察成交量及后續(xù)走勢，如果成交縮減，后續(xù)股價不再下跌，那么可以判斷是主力在打壓洗盤。此時還持有股票的投資者應繼續(xù)持股，中途被洗出的投資者也可以逢低再次買入。
如圖8-12 所示，2010 年9 月13 ~ 21 日，紫光古漢（000590）的股價連續(xù)下跌，跌破了前期橫盤整理的低點，這時技術(shù)圖形已經(jīng)變壞。
圖8-12 紫光古漢日K 線
但是，如果投資者觀察成交量，能夠發(fā)現(xiàn)成交量在這個過程逐漸下降，極為低迷。它表明這輪下跌走勢實際上是主力的一次打壓洗盤，之后股價會再次被拉升。此時已經(jīng)買入的投資者可以持股不動，還沒有入場的投資者可以逢低買入。
2、震蕩洗盤的買點
震蕩洗盤是主力操縱股價在一定區(qū)域內(nèi)反復波動的一種洗盤方式。這種洗盤方式一般被使用在一段較大幅度的上漲之后。此時市場中的獲利盤、短線盤較多，主力通過較長時間的反復震蕩，促使失去耐心的短線盤出局。
通過震蕩洗盤的方式，主力可以很好地抬高市場平均成本，為下一步拉升做好充分準備。
震蕩洗盤的盤面特征有以下兩個，如圖8-13 所示。
圖8-13 震蕩洗盤的特點
震蕩洗盤結(jié)束后，股價在主力的拉動下，將向上突破整理形態(tài)，同時伴隨著成交量的放大。投資者可以在突破的時候積極買入。
如圖8-14 所示，從2009 年11 月26 日到2010 年2 月25 日，江蘇宏寶（002071） 的股價上漲到10.8 元之后開始盤整。在3 個月的時間里，股價上下震蕩，形成一個矩形的整理形態(tài)。在此過程中成交量不斷萎縮，主力震蕩洗盤的意圖十分明顯。
2010 年2 月26 日，股價向上突破矩形整理形態(tài)，同時伴隨著成交量的放大。這表明主力的震蕩洗盤已經(jīng)結(jié)束，投資者可以積極買入。
如圖8-15 所示，2009 年5 ~ 7 月，興化股份（002109）的股價處于上漲走勢后的盤整狀態(tài)。在兩個多月的時間里，股價形成一個三角形的整理形態(tài)，同時成交量也不斷縮減，這個形態(tài)說明主力正在不斷地震蕩洗盤。
7 月14 日，股價向上突破三角形整理形態(tài)，同時成交量也開始放大，這表明主力洗盤已經(jīng)結(jié)束。投資者要注意把握這個買點。
圖8-14 江蘇宏寶日K 線
圖8-15 興化股份日K 線
三、選擇主力剛開始拉升的股票
洗盤階段完成后，莊家就會準備拉升股票。按照拉升的不同表現(xiàn)方式，主力拉升股價的方法大致可以分為逼空式拉升、震蕩式拉升和慢牛式拉升這三種類型。
1、逼空式拉升的買點
當主力經(jīng)過建倉已經(jīng)掌握大部分籌碼，確定股價上方的拋壓已經(jīng)很小時， 往往會采取連續(xù)上漲的方式快速將股價拉高，這就是逼空式拉升。
逼空式拉升有以下幾個形態(tài)特點。
第一，股價沿著5 日均線連續(xù)上漲，在拉升過程中基本不會跌破5 日線。第二，莊家連續(xù)拉升股價，一般需要有大盤走勢的配合或者個股突發(fā)性利好配合。通過借勢操作莊家可以事半功倍。第三，在持續(xù)上漲過程中，股價不會出現(xiàn)明顯回調(diào)。一旦投資者拋出股票，就只能以更高的價格買回。第四，逼空式拉升一旦開始，股價將放量突破前期重要阻力位。在技術(shù)指標上，往往對應著BOLL 指標開口型喇叭口形態(tài)或MACD 指標的零軸金叉。通過逼空方式拉升股價，主力可以迅速將股價拉至目標價位，同時可以吸引大量的短線跟風盤跟進，整個拉升過程會比較輕松。但是正是由于短線跟風盤太多，股價上漲一段時間后就會遇到巨大的拋售壓力。因此，逼空式拉升過后往往會有較長時間的洗盤過程。主力建倉完畢后，一旦股價放量突破前期重要阻力位或布林線指標出現(xiàn)開口型喇叭口形態(tài)，就說明逼空式拉升行情即將開始。此時投資者可以積極買入。
如圖8-16 所示，2009 年10 月29 日，主力對沈陽機床（000410）經(jīng)過兩個月的震蕩建倉，開始逼空拉升。當日，布林線指標出現(xiàn)開口型喇叭口形態(tài)的買入信號，同時成交量放出巨量，更增加了上漲意義的可靠性。投資者可以果斷買入。
如圖8-17 所示，2009 年2 月4 日，主力在對民生投資（000416）進行長時間的震蕩建倉之后，開始拉升股價。當日布林線指標出現(xiàn)開口型喇叭口形態(tài)，同時成交量放出巨量。這表明市場上漲動能非常強烈，主力正在逼空拉升。投資者可以趁勢買入。
圖8-16 沈陽機床日K 線
圖8-17 民生投資日K 線
實戰(zhàn)經(jīng)驗
在使用這個買點時，投資者需要注意兩點。
1 逼空式拉升多出現(xiàn)在長時間的震蕩建倉之后。
2 技術(shù)指標可以作為輔助判斷工具。尤其布林線指標，是捕捉逼空式拉升的利器。
2、震蕩式拉升的買點
震蕩式拉升中，主力主要采取高拋低吸的方法，逐步提高股價。在走勢上表現(xiàn)為低點和高點逐步上移，會出現(xiàn)比較有規(guī)律的寬幅上升通道。主力在這個上升通道的下軌進行低吸，在上升通道的上軌進行高拋。
當主力運作個股基本面缺乏重大利好題材、市場整體情況不好或者主力自身資金不夠充裕時，多采用震蕩式拉升的手法。通過這種拉升手法，主力既可以通過反反復復地高拋低吸，博取豐厚的波段利潤，又可以通過股價持續(xù)上漲賺取長線利息，還可以節(jié)約資金使用量，可謂一舉多得。
在主力震蕩式拉升中，投資者比較穩(wěn)妥的策略就是在逢低買入之后，持股不動，等待主力拉升完畢。如果在上升通道內(nèi)不斷高拋低吸做短線操作，可能獲利空間有限，而且要面臨比較大的風險。
如圖8-18 所示，從2008 年11 月21 日開始，煙臺萬華（600309）的主力在建倉完畢后，開始對該股進行震蕩式拉升。在較長的一段時間內(nèi)，該股股價在震蕩中不斷攀升。整體走勢維持在一個略微擴張的、向上傾斜的通道內(nèi)。投資者逢低買入之后，可以不必理會短期的震蕩，一直持股不動。
如圖8-19所示，從2008年11月17日開始，西藏天路（600326）的主力在建倉完畢后，開始對股價進行震蕩式拉升。在8 個月的時間里，股價不斷地震蕩向上，走勢維持在一個略為擴張的、向上傾斜的通道內(nèi)。投資者如果逢低買入， 然后一直持股不動，必然獲利巨大。
圖8-18 煙臺萬華日K 線
圖8-19 西藏天路日K 線
3、慢牛式拉升的買點
有時個股在上漲過程中，會出現(xiàn)小陰小陽交錯出現(xiàn)的情形，股價好似慢牛爬坡一樣，沿著某條中短期移動平均線緩慢上行，如5 日、10 日或20 日均線。在上漲過程中，股價的波動幅度較小。成交量隨著股價的緩慢上漲也在緩慢增加。
股價出現(xiàn)這種走勢，一般都是主力完成最后建倉同時開始初步拉升股價的階段。此時主力在低位區(qū)已經(jīng)將低位籌碼采購一空，繼續(xù)讓股價處在低位，將很少會有投資者再賣出股票。因此主力開始一邊推升股價，一邊繼續(xù)增倉。這樣操作既不會吸引太多跟風盤，同時還能較為隱蔽地完成拉升和建倉任務。
當出現(xiàn)這種走勢時，說明主力對于該股的后市非常看好，這種股票的后期漲幅均比較可觀。投資者一旦判斷出現(xiàn)慢牛式拉升行情，可以逢低買入，持股待漲。
如圖8-20 所示，從2009 年1 月到2011 年1 月，東阿阿膠（000423）在長達兩年的時間里，一直處于上漲趨勢中，股價沿著20 日均線緩緩攀升。它表明主力對該股后市十分看好，一直在持續(xù)增倉買入。投資者可以在股價向上突破均線后的盤整過程中買入，然后持股待漲。
圖8-20 東阿阿膠周K 線
實戰(zhàn)經(jīng)驗
投資者需要注意的是，主力也并不是百戰(zhàn)百勝的，同樣也要承擔市場風險。他們有時也會因為資金鏈斷裂、國家經(jīng)濟政策的變化、大盤行情轉(zhuǎn)弱等原因?qū)е峦顿Y失敗，輕則損失即將到手的利潤，重則滿倉被套。還有的主力雖然賬面上浮盈較多，但因為股價虛高缺乏買盤，只能自己苦苦支撐股價，利潤只能停留在賬面上。
因此，當投資者根據(jù)主力動向操作股票時，應該注意對風險的控制。防止主力操盤失敗給自己帶來額外損失。