期貨交易中倉位控制的重要性
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我們在精準(zhǔn)運用操盤絕技的同時，若能將倉位的管理和運用技巧滲透到操盤的全過程，就能隨時隨地地讓利潤奔跑。其實，真正大的投資機會，每年也就那么數(shù)得清的幾次，只有平時冷靜觀察、潛心研究，屆時才能捕捉到機會。因此，學(xué)會休息也是期貨交易制勝之道。能在期貨市場中實現(xiàn)暴富的始終是少數(shù)，尤其是新入行的投資者，重倉交易無異于賭博，任何時候都不建議投資者重倉交易，因為這樣做的風(fēng)險極大。如果你晚上睡不著覺，就說明你的倉位過重了。在期貨市場一朝暴富可遇而不可求，在期市中為追求高回報而付出高風(fēng)險是人貪欲的表現(xiàn)，只會招來失敗，追逐低風(fēng)險的交易思路，克制自己頭腦中的貪欲，讓自己能長期生存在這個市場才是一切的基礎(chǔ)。
只有控制好倉位，才能面對震蕩而心不慌。如果你的倉位過重，哪怕你有神一樣的技術(shù)水準(zhǔn)，都無法做到在激烈的人性角逐中保持從容鎮(zhèn)定。貪婪所帶來的必定是恐懼與持續(xù)的傷害及失敗。任何時候，總倉位別超過50%，單品種倉位別超過30%。還有一點特別重要：把要建的倉位分成兩半，第一半對了，再加另一半。我們要意識到長期生存的關(guān)鍵并不在一時暴利，而在低風(fēng)險下的穩(wěn)定增長。因此，必須堅持嚴(yán)格的自律原則，做好倉位管理。
若投資者沒有真正解決好這個問題，那么早晚會在期貨的投資生涯中遭受重創(chuàng)，因為牛市上升途中的回撤，有時也非常可怕，可以將賬面浮盈悉數(shù)吞噬。2006年，我認(rèn)識的一位期貨交易者，在28 000元/噸左右做多銅期貨。由于倉位過重，隨后的一個小回調(diào)竟將其幾千萬元打爆倉。更令人后悔的是，銅價隨后竟從27 000元/噸一口氣漲到85 000元/噸。如果他不被打爆，2 000萬元至少能掙兩個億！
圖11-1是滬銅主連(2114)在2000年5月到2006年5月這段時間的月K線圖。圖中我們看到30月均線由下跌轉(zhuǎn)為走平，且走平了很久。先看圖中4處，期價回抽30月均線時就是我們最佳的做多時機。之后期價開始了一輪長達數(shù)年的牛市行情，多頭賺得盆滿缽滿。但行情終有結(jié)束時，再看圖中5處，期價連續(xù)拉升后高位遠離30月均線時就是我們多單平倉出局并反手做空的機會。試想一下，若是你買在了起漲點，在漫長的上漲途中，無論主力怎樣洗盤，你都不會輕易經(jīng)歷爆倉的悲劇。因此，正確的期貨投資不在于你短期是否盈利，而在于你既要做對方向，還要做對時機！
