螺紋鋼期貨基本面資料
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螺紋鋼期貨基本面資料-期貨入門
鋼鐵期貨：就是以鋼材為標(biāo)的物的期貨品種，可以交易的鋼材期貨有螺紋鋼期貨和線材期貨。
期貨:是一種集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過(guò)買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)，以某一特定價(jià)格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過(guò)買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
鋼鐵期貨
螺紋鋼期貨合約
交易品種 螺紋鋼
交易單位 10噸/手
報(bào)價(jià)單位 元（人民幣）/噸
最小變動(dòng)價(jià)位 1元/噸
每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 上一交易日結(jié)算價(jià)的±7%
最低交易保證金 合約價(jià)值的9%
合約交割月份 1-12月
交易時(shí)間 夜盤：21:00～23:00
白盤：每周一至周五9:00～10:15，10:30～11:30，13:30～15:00
最后交易日 合約交割月份的15日（遇法定假日順延）
交割日期 最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日
交割品級(jí) 標(biāo)準(zhǔn)品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋》
HRB400或HRBF400牌號(hào)的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。
替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋》
HRB335或HRBF335牌號(hào)的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。
交割地點(diǎn) 交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)
最小交割單位 300噸
交割方式 實(shí)物交割
交易代碼 RB
上市交易所 上海期貨交易所
熱軋卷板期貨合約
交易品種 熱軋卷板
交易單位 10噸/手
報(bào)價(jià)單位 元（人民幣）/噸
最小變動(dòng)價(jià)位 1元/噸
每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±6%
最低交易保證金 合約價(jià)值的8%
合約交割月份 1－12月
交易時(shí)間 夜盤：21:00～23:00
白盤：每周一至周五9:00～10:15，10:30～11:30，13:30～15:00
最后交易日 合約交割月份的15日（遇法定假日順延）
交割日期 最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日
交割品級(jí) 標(biāo)準(zhǔn)品：符合GB/T 3274-2007《碳素結(jié)構(gòu)鋼和低合金結(jié)構(gòu)鋼熱軋厚鋼板和鋼帶》
的Q235B或符合JIS G 3101-2010《一般結(jié)構(gòu)用軋制鋼材》的SS400，厚度5.75mm、
寬度1500mm熱軋卷板。
替代品：符合GB/T 3274-2007《碳素結(jié)構(gòu)鋼和低合金結(jié)構(gòu)鋼熱軋厚鋼板和鋼帶》
的Q235B或符合JIS G 3101-2010《一般結(jié)構(gòu)用軋制鋼材》的SS400，厚度9.75mm、
9.5mm、7.75mm、7.5mm、5.80mm、5.70mm、5.60mm、5.50mm、5.25mm、4.75mm、
4.50mm、4.25mm、3.75mm、3.50mm，寬度1500mm熱軋卷板。
交割地點(diǎn) 交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)
交割方式 實(shí)物交割
交易代碼 HC
上市交易所 上海期貨交易所
鋼鐵期貨基本面簡(jiǎn)介：
中國(guó)是全球最大的鋼材生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)，2004年中國(guó)鋼材產(chǎn)量已占到全球產(chǎn)量近三成。預(yù)計(jì)2005年中國(guó)粗鋼生產(chǎn)能力為3.33億噸，鋼材需求量達(dá)2.7億噸。與此同時(shí)，中國(guó)還是鋼材進(jìn)口大國(guó)，2004年進(jìn)口鋼材達(dá)2930萬(wàn)噸。對(duì)于這樣一個(gè)世界鋼材的生產(chǎn)、消費(fèi)和貿(mào)易大國(guó)，2005年2月28日寶鋼"被迫"接受國(guó)際礦業(yè)巨頭鐵礦石大幅漲價(jià)的要求后，國(guó)內(nèi)業(yè)界對(duì)恢復(fù)鋼材期貨交易的呼聲也日漸高漲。如何成為國(guó)際鋼材定價(jià)中心，維護(hù)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益，成為越來(lái)越多的人關(guān)注的焦點(diǎn)。上海期貨交易所的前身曾在1994年初推出過(guò)直徑6.5毫米線材期貨合約，成交量總計(jì)達(dá)100多萬(wàn)噸。但由于當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)法規(guī)制度建設(shè)滯后，交易量大、流通性強(qiáng)的期貨大品種缺乏良好的運(yùn)作環(huán)境。
從1996年粗鋼產(chǎn)量首次突破1億噸大關(guān)，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量躍居世界第一以來(lái)，隨后呈連年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，并且鋼產(chǎn)量一直位居世界第一。2010年粗鋼產(chǎn)量達(dá)到6.27億噸，比2009年增加5300萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.3%，占全球產(chǎn)量的43%。
鋼材期貨市場(chǎng)分析
市場(chǎng)分析
螺紋鋼市場(chǎng)概況
產(chǎn)量及分布
以螺紋鋼和線材為主的建筑鋼材一直占據(jù)著我國(guó)鋼材生產(chǎn)的半壁江山。2000年以前，小型材(以螺紋鋼為主)的比重在25%左右；2001年以后，隨著世界制造業(yè)向我國(guó)的轉(zhuǎn)移，我國(guó)板管帶材產(chǎn)銷所占的比重逐步增加，建筑鋼材所占比重逐年下降。2001-2007年，我國(guó)螺紋鋼產(chǎn)量由4389.7萬(wàn)噸(小型材產(chǎn)量)增加到10136.6萬(wàn)噸，但占鋼材產(chǎn)量的比重由28.0%下降到18.0%。
1993-2007年我國(guó)螺紋鋼產(chǎn)量變化情況
資料來(lái)源：中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)
年份 螺紋鋼產(chǎn)量(萬(wàn)噸) 螺紋鋼占鋼材總產(chǎn)量比重(%)
1993 1961.8 25.5
1994 2339.1 27.8
1995 2741.2 30.5
1996 2427.7 26.0
1997 2530.6 25.3
1998 2807.9 26.1
1999 3181.9 26.3
2000 3336.5 25.4
2001 4389.7 28.0
2002 5208.5 26.9
2003 6798.2 28.3
2004 5854.5 19.7
2005 7259.4 19.0
2006 8303.8 17.8
2007 10136.6 18.0
注：1993-2003年表中的螺紋鋼產(chǎn)量為普通小型材產(chǎn)量
鋼鐵期貨行情
華東地區(qū)是我國(guó)螺紋鋼最大產(chǎn)區(qū)，2001-2005年該地區(qū)的螺紋鋼產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的比重一直維持在35%-39%，2006、2007年進(jìn)一步增加到40%以上。其次為華北地區(qū)，2001-2005年該地區(qū)的螺紋鋼產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的比重在23-29%，2007年下降到22.1%。再次為中南地區(qū)，2001-2007年該地區(qū)的螺紋鋼產(chǎn)量占全國(guó)的比重在13%-18%。西南、東北、西北螺紋鋼產(chǎn)量所占比重較低，2007年分別為9.3%、4.5%和5.9%。
消費(fèi)量及主要消費(fèi)領(lǐng)域
螺紋鋼主要為建筑用鋼材，由于我國(guó)正處于城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的歷史階段，對(duì)建筑鋼材需求很大。螺紋鋼消費(fèi)一直占據(jù)著我國(guó)鋼材生產(chǎn)的較大比重。2000年以前，小型材（以螺紋鋼為主）的比重在25%左右，2001年以后，隨著世界制造業(yè)向我國(guó)轉(zhuǎn)移，板管帶材產(chǎn)銷所占的比重逐步增加，而建筑鋼材所占比重逐年下降。2001-2007年，我國(guó)螺紋鋼消費(fèi)由4369.1萬(wàn)噸（小型材產(chǎn)量）增加到9551.2萬(wàn)噸，占鋼材消費(fèi)的比重由25.8%下降到18.4%。
進(jìn)出口情況
總體來(lái)看，除1993、1994年以外，螺紋鋼進(jìn)口量均在100萬(wàn)噸以下，占表觀消費(fèi)量的比重也在5%以下。尤其是2005～2007年，其進(jìn)口量不足10萬(wàn)噸。2001年以來(lái)，螺紋鋼占鋼材進(jìn)口總量的比重也很低，不足1%。從螺紋鋼的出口情況來(lái)看，1995年以前，螺紋鋼出口量占鋼材出口總量的比重很高，大部分年份在50%以上，1995以后所占比重銳減，基本在10%以下，2004-2007年所占比重在9%左右。螺紋鋼出口占螺紋鋼產(chǎn)量的比重較低，1995-2004年均在2%以下，2006、2007年雖有所上升，但也分別只有4.5%和5.8%。
鋼鐵期貨基本面
鋼鐵期貨價(jià)格影響因素：
以下幾個(gè)影響今年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)行情發(fā)展的因素應(yīng)當(dāng)引起人們足夠的重視。
一、今年國(guó)家加大了對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵、礦產(chǎn)開發(fā)、房地產(chǎn)等行業(yè)盲目投資的調(diào)控力度。
今年國(guó)家針對(duì)近兩年來(lái)國(guó)內(nèi)鋼鐵工業(yè)出現(xiàn)的盲目低水平擴(kuò)張建設(shè)的“鋼鐵熱”出臺(tái)了一系列的調(diào)控政策，如：控制今年國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量的增速、收縮銀根制止鋼鐵工業(yè)的過(guò)熱投資、對(duì)近兩年來(lái)國(guó)內(nèi)已建、在建和擬建的鋼鐵工業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行清理并且不再審批和上馬新的項(xiàng)目等。國(guó)家已經(jīng)把遏制鋼鐵等行業(yè)過(guò)度投資做為今年國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控工作的重點(diǎn)之一。
二、過(guò)高的鋼材價(jià)格不利于今年國(guó)家防止經(jīng)濟(jì)通貨膨脹政策的實(shí)施和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。
今年一、二月份國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格快速大幅上漲促使各地市場(chǎng)普遍出現(xiàn)了鋼材需求不旺、鋼材銷售受阻、市場(chǎng)庫(kù)存資源量上升的行情，充分說(shuō)明過(guò)高的鋼材價(jià)格不僅對(duì)下游工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)、房地產(chǎn)和國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目的成本增加造成很大的壓力，而且不利于拉動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼材的消費(fèi)需求。
三、今年國(guó)內(nèi)鋼材生產(chǎn)的總量增加已成定局，激烈的鋼材價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)不可避免。
一季度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行情表明，目前國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)依然是買方市場(chǎng)，鋼材資源供應(yīng)整體上還是供大于求。今年國(guó)內(nèi)的鋼材產(chǎn)能將大幅上升，尤其是中小型鋼材生產(chǎn)廠家在線材、螺紋鋼等長(zhǎng)線產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，鋼材差價(jià)將進(jìn)一步拉大。同時(shí)，今年一季度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上積壓的鋼材庫(kù)存也將給今后的市場(chǎng)銷售行情形成一定的壓力。
四、今年國(guó)際鋼材市場(chǎng)消費(fèi)需求呈上升行情。
據(jù)有關(guān)部門報(bào)道表明，今年的國(guó)際鋼材市場(chǎng)行 情與去年不同，去年世界經(jīng)濟(jì)尚未全面復(fù)蘇，對(duì)鋼材需求并不很旺盛，國(guó)際市場(chǎng)可供鋼材數(shù)量較大。今年在美國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇的帶動(dòng)下，世界經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入上升通道，從今年初開始國(guó)際鋼材市場(chǎng)行情就明顯地表現(xiàn)出大幅上升的態(tài)勢(shì)。例如，國(guó)際市場(chǎng)上鋼材及冶金原材料的價(jià)格持續(xù)大幅上調(diào)；部分鋼材生產(chǎn)大國(guó)開始限制鋼材和冶金原材料的出口等。中國(guó)物流信息中心統(tǒng)計(jì)表明，三月份國(guó)際市場(chǎng)上鋼材價(jià)格均高于同期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格，尤其是板材類的價(jià)格升幅較大。所以，在今年未來(lái)的幾個(gè)月內(nèi)國(guó)外進(jìn)口鋼材對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的沖擊不大。
五、今年國(guó)內(nèi)冶金原材料、工業(yè)用電、交通運(yùn)輸?shù)墓┬杳軐⒏油怀觯摬纳a(chǎn)成本難以大幅下調(diào)。長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)內(nèi)鐵礦石、焦碳、鋼坯和生鐵等冶金原材料的短缺一直是困饒鋼材生產(chǎn)的主要問(wèn)題，去年以來(lái)這一問(wèn)題尤為突出。爭(zhēng)電力、爭(zhēng)鐵路運(yùn)輸車皮、搶購(gòu)鐵礦石、搶購(gòu)焦碳已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)鋼廠保證生產(chǎn)的重要工作，也是制約國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)揮產(chǎn)能的重要因素。目前國(guó)內(nèi)鐵礦石、鋼坯、廢鋼的價(jià)格雖然較前期出現(xiàn)回落，但是國(guó)內(nèi)資源短缺的矛盾依然存在。所以國(guó)家今年在加大清理整頓盲目開發(fā)礦產(chǎn)資源的同時(shí)，大幅度地減少了國(guó)內(nèi)鐵合金、焦碳等冶金原材料的出口數(shù)量。
六、國(guó)內(nèi)鋼材品種的結(jié)構(gòu)性矛盾上升，高技術(shù)含量的鋼材依然短缺。
目前我國(guó)已經(jīng)成為世界上最大的鋼鐵生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)，鋼產(chǎn)量連續(xù)多年居世界第一位。盡管目前國(guó)內(nèi)鋼鐵工業(yè)總能力趨于過(guò)剩，但是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上急需的冷軋板、鍍鋅板、冷軋硅鋼片、不銹鋼板等高附加值、高技術(shù)含量的鋼材總能力的缺口依然較大。而近兩年來(lái)新建和擴(kuò)建的國(guó)內(nèi)鋼廠大多數(shù)是以生產(chǎn)線材、螺紋鋼、帶鋼等長(zhǎng)線產(chǎn)品為主的，這無(wú)疑不僅增加了國(guó)內(nèi)長(zhǎng)線產(chǎn)品過(guò)剩短線產(chǎn)品短缺的壓力，而且進(jìn)一步加劇了國(guó)內(nèi)冶金原材料供需矛盾。所以說(shuō)，今年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)板材等資源供應(yīng)不足將影響社會(huì)的消費(fèi)需求。
七、今年國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)需求依然呈上升態(tài)勢(shì)。
據(jù)中國(guó)物流信息中心統(tǒng)計(jì)表明，今年國(guó)內(nèi)各地固定資產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目增長(zhǎng)的勢(shì)頭依然旺盛，生產(chǎn)加工工業(yè)也進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)總量將超過(guò)去年。據(jù)各地市場(chǎng)報(bào)道，一季度國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)不旺的原因之一是過(guò)高的鋼材價(jià)格抑制了社會(huì)消費(fèi)需求。所以適當(dāng)?shù)匿摬膬r(jià)格將有利于拉動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)需求的大幅增。
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