關(guān)于股票交易中成交量陷阱
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久盤后突然放量
所謂盤整，是指在一個時期內(nèi)（如一個月、一個季度，甚至半年等）股票在一個相對窄小的價格區(qū)間進行波動，上行到該區(qū)間的高位時股價就遇阻回落，下跌到該區(qū)間下軌時股價又遇支撐反彈。這樣股價在一個較小的區(qū)間內(nèi)來回運行，買入的股民處于無利潤也基本上無虧損的狀態(tài)，交投極不活躍，不被市場人士關(guān)注。股市中有句諺語：久盤必跌。但有些股票卻在久盤之后突然放量突破前期盤整的上軌。通常的表現(xiàn)形式：某一天開盤后發(fā)現(xiàn)掛有大量的買單或賣單，擺出一幅向上拉升的架式。開盤后半小時到一小時內(nèi)，大量的買單掛在買一、買二、買三的價位上，同樣，也有很多賣單掛在賣一、賣二、賣三等各價位上。這時成交量急劇上升，推動股價上漲。突然放大的成交量將吸引很多股民關(guān)注，不少股民可能會試探性地買入。但是由于買一上已經(jīng)掛了很多大單，要想確保成交，只能直接按市場賣出價買進。正是因為這種市場買入的人增多，盡管拋單沉重，股價還是會不斷上升，更進一步增強了買入的信心，使股民認為該股將突破盤局放量上漲，展開新一輪行情。在開盤一小時后，股價的漲幅可能達到7％以上，有的甚至以大單封在漲停位置。但是好景不長，當(dāng)散戶追入的買入很多后，買一的掛單就會少一些了（通常是主力撤掉買一所掛大單所致），而買二、買三的掛單仍然很多，這時賣一至賣三的三個價位的賣單也看不到太多，然而成交量卻不少，顯然是有賣盤按市價在買一的價位拋出。到收盤時，股價漲幅基本都還維持在7％～8％。到下一個交易日，該股可能出現(xiàn)低開，然后快速推高，上漲至5％～7％，也有的干脆高開高走，大有形成突破缺口的架式。這樣，當(dāng)很多股民已經(jīng)確認該股形成突破之勢而追入時，該股在漲到5％～7％時突然掉頭下跌，大量的拋單拋向那些早上掛單追漲卻未能成交而又沒有撤單的散戶手中。雖然隨后還會反復(fù)拉升，但往上的主動買單減少，而往下的拋單卻不斷，股價逐漸走低，到收盤前甚至跌到前一交易日的收盤價以下。隨后的多個交易日中，該股成交量快速縮量，股價很快跌破上次的起漲點，并一路陰跌不止。如果股民不及時止損，股價還會加速下跌，使股民深度套牢。
發(fā)布財報前突然放量
A股上市公司每個季度都要發(fā)布財務(wù)報告，公布公司一個季度（半年或年度）的經(jīng)營情況以及公司的一些重大經(jīng)營事項。在這些財務(wù)報告公布之前，其實已經(jīng)有一部分人提前了解到財報中的數(shù)據(jù)，能在公布前合法地了解到財務(wù)數(shù)據(jù)的人包括公司董事會、會計師、會計師事務(wù)所等。通過這些人，可能會提前將財報的重要數(shù)據(jù)泄露出來，從而造成股價的異動。
當(dāng)然，由于上市公司的很多經(jīng)營數(shù)據(jù)也可以從市場中獲取，券商或一些大的主力機構(gòu)有專門的分析師對所關(guān)注的公司進行調(diào)研，也可預(yù)測出其經(jīng)營業(yè)績。因此，對于業(yè)績好的股票，主力可能早就悄悄地買入，并將股價推高到一個理想的位置，然后盤整等待利好消息的公布。
也有一些上市公司保密工作做得好，到消息公布前幾天才有部分消息泄露出來。這時主力已沒有充足的時間在低位買入該股了，為了搶在利好公布前收集更多的籌碼，通常會突然搶籌，動用大量資金迅速買入該股，這樣股價就會不斷上升，成交量溫和放大。等到消息公布，股民一致認同該股值得買入時，該股可能就會直接開盤到漲停板位置。這時前幾天買入該股的主力會將股票全部拋出，短短幾天就可獲得可觀的利潤。
以上描述的是對于業(yè)績有突發(fā)利好的股票的一種操作形式。利用股民這種心理，主力有時也會對手中業(yè)績差的股票進行類似的操作。例如，某只股票本來一直陰跌不止，形成下降通道。但在公布財報前的某一個交易日，該股突然以壓低開盤，或在盤中狠狠地打壓，造成股價異常波動，以吸引市場人士關(guān)注。隨后，該股會有大量的買單或者賣單同時出現(xiàn)，成交量猛增，股價也在不斷推高。這時廣大股民認為該股財報中一定會公布業(yè)績有重大改善，于是在當(dāng)天大膽跟進。豈料第二天，該股放量不漲，有的甚至縮量盤跌，隨后更是一路加速下降。待公布業(yè)績時，該股業(yè)績大滑坡，股價無量下跌，有的甚至連連跌停，使股民深度套牢。
通常，上市公司公布財報前股價一般有以下幾種情況的走勢。
• 股價一直在上升通道中運行，股價大幅漲升，有的甚至翻倍，該股業(yè)績優(yōu)秀，一定有主力長期持有。待優(yōu)良的業(yè)績公布后，通常伴有高送配消息。復(fù)牌后，會放出巨大的成交量，主力將借利好出貨。
• 股價在財報公布前，一直作窄幅盤整，但是于某一天溫和放量，股價穩(wěn)步推高。該股通常業(yè)績不錯，但沒有主力長線莊家炒作。業(yè)績公布后復(fù)牌，成交量放大為短線炒手出貨。
• 財報公布前，股價一直在下降通道中，財報公布前股價卻于某一天突然放量。這通常是被套主力反多為空，制造成交量放大的陷阱。這種陷阱是最值得防范的。
除權(quán)后突然放量
高比例配送的股票，通常都是市場追逐的熱點，每年年報公布后都會有一波配送行情。對于中小盤股票，特別熱衷于高比例配送，例如，根據(jù)已公布的年報，2009年太陽紙業(yè)（002078）的分配方案是10送4轉(zhuǎn)6派2元，天寶股份（002220）的分配方案是10轉(zhuǎn)10派1元。在高比例送紅股、用公積金轉(zhuǎn)送和配股消息公布前，有主力參與的這些股票通常都炒得很高了。這時候，一般稍有買賣股票經(jīng)驗的人都不會在高位買進。而股價大幅上升后，主力再將股價向上拉升也沒有什么意義（跟風(fēng)的很少了）。所以，股價要在高位企穩(wěn)一段時間，等待送紅股或公積金轉(zhuǎn)送的消息。一旦消息公布，炒高了的股票大幅除權(quán)，使價位降到很低，25元的股票，10送10就只有12.5元了。這時候，主力利用散戶追漲的心理，在除權(quán)日大幅拉抬股價，造成巨大的成交量。當(dāng)散戶幻想填權(quán)行情到來時，莊家卻乘機大肆出貨。
許多股票大幅除權(quán)后，的確會有填權(quán)行情，但要具體對待。一般來說，除權(quán)前股價翻了一倍甚至幾倍的股票很難立即填權(quán)。
對于大幅除權(quán)后的股票，股民要仔細研究其股本擴張速度是否能和業(yè)績增長保持同步，還要考察除權(quán)后流通股數(shù)量的大小及有無后續(xù)炒作題材，切不可見放量就跟、見價漲就追。