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量化交易策略的學習與反思

2024-06-28 17:15 來源:未知 作者: admin
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量化交易策略的學習與反思

學習量化策略有兩周了,感受頗多,寫點心得與大家分享,也算自己這段時間學習量化策略的總結與反思吧。
 
首先,我們做量化投資需要理解三個關鍵點:宏觀、基本面、量化模型。宏觀層面(信用的擴張與收縮,經濟發展的具體方式)決定經濟的基本走向,股市的牛熊;基本面決定了一家公司的好壞以及與之對應的股票價值;量化策略將投資者的思路與邏輯非常具體的落實到了投資模型中,在穿越股市牛熊中尋找好的股票。
 
其次,我們應該深刻明白目前所有的股票量化策略獲利的來源:阿爾法+貝塔。一個成功的策略,撇開其中的偶然性,背后必然有非常強大的支撐邏輯。目前來看,所有的成功量化策略(高年化收益、高夏普比率、低最大回撤率)都在一直重復做著兩件事情:一是不斷尋找市場上存在的阿爾法;二是盡最大可能降低指數大幅回調所帶來的貝塔的負面影響。
 
第三,具體說到PE、PB或者成交量、收盤價等指標,其實已經是一個戰術問題了。如果我們不能很好的理解宏觀和基本面的情況,用這些指標來逆向重構也是一個不錯的思路,他可以讓我們更好的理解股票市場在過去的一段時間里發生了什么,內在的邏輯是什么。我不認為在策略回測時有什么過度擬合的問題,真正的問題在于你的策略是有邏輯支撐還是純粹的偶然因素導致。過去成功的策略對未來是否有效?那要看這個策略背后的邏輯是否還存在,如果是的話,依然有效。
 
最后,簡單談一下我對宏觀與基本面的看法。我認為從宏觀來看,近年來股票市場可以大致分為兩段:2005-2010;2011-目前。從基本面看,前一階段的優勢股票在地產、有色、煤炭等重資產行業;后一階段的優勢股票在經濟轉型方面的輕資產行業。所以,在做組合回測時,強烈建議把時間段分開測,一定要清楚背后的邏輯。當然,網上還有很多穿越2007-2015的牛逼策略,他們背后的邏輯是什么?我認為是中國特色IPO制度下的殼資源投資與套利行為。在注冊制漸行漸近的背景下,這個邏輯面臨著巨大的不確定性,我個人不推薦。
責任編輯:admin 標簽:量化交易策略學習與反思
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量化交易策略的學習與反思

學習量化策略有兩周了,感受頗多,寫點心得與大家分享,也算自己這段時間學習量化策略的總結與反思吧。
 
首先,我們做量化投資需要理解三個關鍵點:宏觀、基本面、量化模型。宏觀層面(信用的擴張與收縮,經濟發展的具體方式)決定經濟的基本走向,股市的牛熊;基本面決定了一家公司的好壞以及與之對應的股票價值;量化策略將投資者的思路與邏輯非常具體的落實到了投資模型中,在穿越股市牛熊中尋找好的股票。
 
其次,我們應該深刻明白目前所有的股票量化策略獲利的來源:阿爾法+貝塔。一個成功的策略,撇開其中的偶然性,背后必然有非常強大的支撐邏輯。目前來看,所有的成功量化策略(高年化收益、高夏普比率、低最大回撤率)都在一直重復做著兩件事情:一是不斷尋找市場上存在的阿爾法;二是盡最大可能降低指數大幅回調所帶來的貝塔的負面影響。
 
第三,具體說到PE、PB或者成交量、收盤價等指標,其實已經是一個戰術問題了。如果我們不能很好的理解宏觀和基本面的情況,用這些指標來逆向重構也是一個不錯的思路,他可以讓我們更好的理解股票市場在過去的一段時間里發生了什么,內在的邏輯是什么。我不認為在策略回測時有什么過度擬合的問題,真正的問題在于你的策略是有邏輯支撐還是純粹的偶然因素導致。過去成功的策略對未來是否有效?那要看這個策略背后的邏輯是否還存在,如果是的話,依然有效。
 
最后,簡單談一下我對宏觀與基本面的看法。我認為從宏觀來看,近年來股票市場可以大致分為兩段:2005-2010;2011-目前。從基本面看,前一階段的優勢股票在地產、有色、煤炭等重資產行業;后一階段的優勢股票在經濟轉型方面的輕資產行業。所以,在做組合回測時,強烈建議把時間段分開測,一定要清楚背后的邏輯。當然,網上還有很多穿越2007-2015的牛逼策略,他們背后的邏輯是什么?我認為是中國特色IPO制度下的殼資源投資與套利行為。在注冊制漸行漸近的背景下,這個邏輯面臨著巨大的不確定性,我個人不推薦。

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