量化投資擇時(shí)--擇時(shí)的原則
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擇時(shí)交易就是利用某種方法來判斷大勢(shì)的走勢(shì)情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則買入持有；如果判斷是下跌，則賣出清倉(cāng)；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行高拋低吸，這樣可以獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越簡(jiǎn)單買入持有策略的收益率，所以擇時(shí)交易是收益率最高的一種交易方式。但是由于大盤趨勢(shì)跟宏觀經(jīng)濟(jì)、微觀企業(yè)、國(guó)家政策、國(guó)際形勢(shì)等密切相關(guān)，想要準(zhǔn)確判斷大盤走勢(shì)具備相當(dāng)?shù)碾y度。
量化投資擇時(shí)的原則
在實(shí)際的操盤中，我們利用擇時(shí)更主要的目的是為了控制最大回撤，而不是期望利用擇時(shí)獲得最大化的收益。因此大盤整體處在相對(duì)歷史地位或安全點(diǎn)位，我們可以考慮不擇時(shí)，充分利于資金的有效率，從而去追求收益的最大化；當(dāng)大盤已經(jīng)處在相對(duì)高點(diǎn)或者已經(jīng)超出個(gè)人主觀判斷的頂部位置，就應(yīng)該盡量采用擇時(shí)交易，通過擇時(shí)，倉(cāng)位的控制來避免資金受到市場(chǎng)突如其來的大波動(dòng)沖擊。
擇時(shí)具體的說當(dāng)然有很多方法，分別有趨勢(shì)擇時(shí)、有效資金模型、牛熊線等8種擇時(shí)方法，但不管哪種擇時(shí)，總結(jié)為四句話：“強(qiáng)者恒強(qiáng)，過強(qiáng)轉(zhuǎn)弱；弱者恒弱，過弱轉(zhuǎn)強(qiáng)”，其起源來自于中國(guó)古代的樸素哲學(xué)思想：“水滿則溢，月圓則虧”。
趨勢(shì)擇時(shí)是投資者運(yùn)用最多，也是最容易在市場(chǎng)中獲利，并限制損失的擇時(shí)方法。最常見的趨勢(shì)性擇時(shí)指標(biāo)是MA、MACD、DMA、TRIX、PE/PB。