如何發(fā)現(xiàn)與確認(rèn)主趨勢(shì)改變
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時(shí)間跨度
知曉主趨勢(shì)何時(shí)發(fā)生改變的另一個(gè)方法。規(guī)則：當(dāng)行情僅僅運(yùn)行了3、4個(gè)階段，出現(xiàn)了一個(gè)回調(diào)，其時(shí)間跨度超出以往持續(xù)時(shí)間最久的回調(diào)時(shí)，可以認(rèn)為主趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生改變。
回顧歷史記錄，找出從任何小頂部算起的最長(zhǎng)時(shí)間跨度，或者牛市之前的各階段中最長(zhǎng)的回調(diào)持續(xù)時(shí)間。如果你發(fā)現(xiàn)最長(zhǎng)的回調(diào)持續(xù)時(shí)間是4周，那么當(dāng)?shù)谝淮问袌?chǎng)連續(xù)下跌達(dá)到5周或更久時(shí)，這就是主趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生改變的信號(hào)。趁著次級(jí)反彈是做空小麥或其他商品的機(jī)會(huì)。
在熊市中運(yùn)用相同規(guī)則
當(dāng)小麥或其他商品的空間運(yùn)動(dòng)或在熊市中反彈的點(diǎn)數(shù)被超過時(shí)，這表明主趨勢(shì)正在發(fā)生改變，牛市正開始。
在牛市或熊市的第二輪行情或第二階段之后出現(xiàn)的空間運(yùn)動(dòng)反轉(zhuǎn)，無論是上漲還是下跌，其對(duì)于趨勢(shì)改變的重要性而言，不及在第三或第四階段行情結(jié)束后出現(xiàn)的空間運(yùn)動(dòng)反轉(zhuǎn)。
我們會(huì)用小麥從1841～1941年間的每一輪牛市和熊市行情來演示所有這些規(guī)則的實(shí)例，以便于你知道在未來的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)中如何應(yīng)用這些規(guī)則。
好幾周待在狹窄區(qū)間內(nèi)
當(dāng)小麥或其他商品在一段狹窄區(qū)間內(nèi)停留了2～6周，或者10～13周，然后突破了之前數(shù)周的頂部，或是跌破了之前數(shù)周的底部時(shí)，趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生了改變，你應(yīng)當(dāng)順勢(shì)操作。價(jià)格在狹窄區(qū)間內(nèi)待的時(shí)間越長(zhǎng)，當(dāng)小麥突破該區(qū)間時(shí)，不管是向上還是向下突破，上漲或下跌的幅度就越大。隨后書中將給出實(shí)例。
盤整行情
你經(jīng)常會(huì)聽到交易員們說小麥的走勢(shì)只有兩種：向上或向下，對(duì)市場(chǎng)的方向做出正確判斷應(yīng)該是件容易的事情。這個(gè)觀點(diǎn)并不完全正確。如果小麥或其他商品永遠(yuǎn)是直上直下的運(yùn)動(dòng)，賺錢就容易了，但小麥常常會(huì)出現(xiàn)盤整行情。當(dāng)它處于這種行情時(shí)，其價(jià)格有時(shí)會(huì)維持在一段狹窄的交易區(qū)間內(nèi)數(shù)周或數(shù)月，既不高于之前的頂部，也不低于之前的底部。這樣的行情常常會(huì)欺騙交易者，致使他們?cè)馐軗p失。小麥開始時(shí)上漲，他們認(rèn)為價(jià)格會(huì)走高，但價(jià)格突然打住、回調(diào)，跌回老底部附近，然后又再次上漲。當(dāng)小麥或其他商品處于這樣的局面時(shí)，唯一要做的就是在一邊觀望，直到它朝一個(gè)方向突破該交易區(qū)間。在它脫離了這種總是累積或派發(fā)的盤整行情，進(jìn)入到一個(gè)新高或是新低的價(jià)格區(qū)域之后，你就可以帶著對(duì)趨勢(shì)作出正確判斷的把握進(jìn)行交易。隨后書中會(huì)給出實(shí)例。
遵循這條規(guī)則可以節(jié)省你數(shù)周或數(shù)月的等待時(shí)，并且防止你出現(xiàn)損失。因?yàn)槿绻愕却钡绞袌?chǎng)進(jìn)入到新價(jià)格領(lǐng)域之后再進(jìn)場(chǎng)的話，當(dāng)然就會(huì)有更好的機(jī)會(huì)來設(shè)置近距離的止損，它可以保護(hù)你，或者在市場(chǎng)不動(dòng)的情況下使你安全退出。如果當(dāng)市場(chǎng)在兩點(diǎn)之間盤整時(shí)你做出交易，盈利的機(jī)會(huì)就小得多。這些盤整行情是休整期，為下一輪的價(jià)格運(yùn)動(dòng)做好準(zhǔn)備，不管是向上還是向下。
橫向累積或派發(fā)
在市場(chǎng)已經(jīng)上漲到了第三或第四階段之后，接著出現(xiàn)一輪急劇下跌，然后反彈，此時(shí)當(dāng)橫向派發(fā)在進(jìn)行中時(shí)，價(jià)格通常會(huì)很長(zhǎng)一段時(shí)間待在一個(gè)區(qū)間之內(nèi)。該區(qū)間的頂部有可能低于極限高點(diǎn)幾個(gè)點(diǎn)。在形態(tài)解讀時(shí)，留意這個(gè)派發(fā)區(qū)域從高點(diǎn)到低點(diǎn)的區(qū)間是非常重要的。當(dāng)小麥位于橫向派發(fā)區(qū)間的頂部時(shí)是做空的好機(jī)會(huì)，但更安全的做空機(jī)會(huì)是當(dāng)它跌破該區(qū)間的低點(diǎn)，即爆發(fā)點(diǎn)時(shí)。
在牛市的末期，在第一輪急劇上漲之后會(huì)出現(xiàn)次級(jí)回調(diào)，接著是很長(zhǎng)一段時(shí)期的橫向累積，伴隨著幾次向上運(yùn)動(dòng)到達(dá)區(qū)間的頂部，然后回到累積區(qū)間的底部。市場(chǎng)位于該區(qū)間的底部時(shí)是買入的好機(jī)會(huì)，當(dāng)該區(qū)間的頂部被突破時(shí)買入則更加安全，因?yàn)檫@是一個(gè)行情的爆發(fā)點(diǎn)和快速上漲的信號(hào)。橫向累積和橫向派發(fā)的實(shí)例將稍后在本書中用不同的行情來演示。
牛市或熊市的最后階段
在行情最后階段的快速上漲市場(chǎng)中，隨著價(jià)格不斷走高，回調(diào)幅度越來越小，直到最后一個(gè)階段結(jié)束。接著會(huì)出現(xiàn)一輪急劇的快速回調(diào)和趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。
在熊市的最后階段，在所有的老底部和阻力位都被跌破之后，隨著價(jià)格的走低，反彈幅度越來越小。因此，買入的人們沒有機(jī)會(huì)趁著反彈賣出，直到市場(chǎng)達(dá)到最終底部并且出現(xiàn)第一次反彈。這就是為什么在牛市或者熊市的最后階段逆勢(shì)操作并不能帶來好處的原因。
在低位之上的累積
這是市場(chǎng)在橫向運(yùn)動(dòng)的累積階段和買入良機(jī)。市場(chǎng)先是下跌，形成尖底，然后反彈、回調(diào)，并維持在高出老底部許多的位置上，橫向累積籌碼。這表明市場(chǎng)堅(jiān)挺，因?yàn)樗窃诘撞可戏降囊粋�(gè)狹窄區(qū)間內(nèi)上下移動(dòng)。有人在買進(jìn)，并且不等到價(jià)格跌回老價(jià)位，因?yàn)樗麄冎狼鍌}拋售已經(jīng)基本結(jié)束，小麥、大豆或其他商品的價(jià)格不會(huì)再回到這些老的低位。當(dāng)這些較高位置上的橫向累積出現(xiàn)之后，留意觀察何時(shí)該區(qū)間的價(jià)格上限被突破，趨勢(shì)掉轉(zhuǎn)向上，然后順勢(shì)操作。
底部區(qū)間
在之前幾周的底部被跌破或之前幾周的頂部被突破前，永遠(yuǎn)不要認(rèn)為主趨勢(shì)或小趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生了反轉(zhuǎn)或改變。小麥或其他商品需要下跌到底部之下多少點(diǎn)才表明趨勢(shì)要朝著更低的方向改變?nèi)Q于小麥或其他商品當(dāng)時(shí)的賣價(jià)。我們把1～3美分的幅度當(dāng)作雙重或三重底部或雙重或三重頂部的界定值。在強(qiáng)勁的市場(chǎng)中，小麥僅會(huì)跌破底部1美分，然后就反彈。在極端情況下，不超過2美分。一般來說，當(dāng)價(jià)格跌破底部達(dá)到3美分時(shí)，這是在任何重要反彈出現(xiàn)前價(jià)格將繼續(xù)走低的一個(gè)信號(hào)。
頂部區(qū)間
位于頂部的價(jià)格區(qū)間，雙重頂部的區(qū)間大約是3美分。這些頂部可以是在1～3美分的區(qū)間內(nèi)，仍就被認(rèn)為是雙重和三重頂部。價(jià)格上漲超過一個(gè)老頂部1～2美分并不總是表明主趨勢(shì)已經(jīng)改變，商品價(jià)格會(huì)立即上漲，但是上漲超過老頂部3美分幾乎總是一個(gè)明確的信號(hào)——在大幅回調(diào)到來前價(jià)格將繼續(xù)走高。在牛市或熊市的末期經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些假象行情，并緊接著快速反轉(zhuǎn)。