選股學(xué)習(xí) 如何選擇好股票 選股三大要點(diǎn)
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股民別小看這個(gè)故事，如果股民好好研究，能夠讓你對(duì)選股有非常深刻的感悟。如果將牛股、好股比作千里馬的話，那么我們是否也能從這個(gè)故事中找尋出一些選股之道呢？筆者認(rèn)為這里面有三點(diǎn)是值得股民好好琢磨：
第一，千里馬未必從自始至終都是千里馬，它只有在合適的時(shí)機(jī)、合適的環(huán)境和正確地對(duì)待之后才會(huì)成為千里馬，如果以錯(cuò)誤的模式對(duì)待千里馬，其一樣也會(huì)成為劣馬。第二，千里馬的辨別有一定的方法，但卻未必能夠統(tǒng)一量化，這是道與術(shù)的關(guān)系。千里馬常有而伯樂(lè)不常有，也就是說(shuō)由于千里馬會(huì)以不同形態(tài)存在，因此，其判別方法也應(yīng)因地制宜，應(yīng)以一種趨勢(shì)化、模糊化的標(biāo)準(zhǔn)存在。很可能有些人因長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)積累能夠慧眼識(shí)珠，有些人雖然背了很多的條條框框卻一無(wú)所獲。這就如同烹調(diào)中的火候一般，雖然師父一樣地教徒弟，但結(jié)果卻大相徑庭，因?yàn)橹挥胁粩鄬?shí)踐和感悟方知其中奧秘，而不同人實(shí)踐的程度必然不同，因此判斷千里馬追求的是“道”，而不是“術(shù)”。第三，千里馬有千里馬的生存與培養(yǎng)法則，這個(gè)是所有人都需要遵循的，即便你懂得了相馬，你也必須按照相關(guān)規(guī)律去做，不精心地喂養(yǎng)、不提供合適的環(huán)境、不進(jìn)行與其身份相對(duì)應(yīng)的訓(xùn)練，那么即使你得到千里馬，也無(wú)法讓其發(fā)揮千里馬的作用。
這三點(diǎn)同樣可以用到選股中，幫助我們理解選股之道，同時(shí)也用于解決選股中的三大問(wèn)題（如圖3-16），即時(shí)效性、糾錯(cuò)機(jī)制、買(mǎi)賣(mài)法則。
圖3-16 選股要解決的三大問(wèn)題
1．時(shí)效性。所謂時(shí)效性，即馬不可能一輩子都是千里馬，也有生老病死，個(gè)股同樣如此，不可能總是牛股，牛股是在一定時(shí)間與空間范圍內(nèi)存在的，其余時(shí)間不是處于熊股狀態(tài)，就是休眠狀態(tài)。用股市錢(qián)規(guī)則來(lái)解釋?zhuān)褪琴Y金進(jìn)出的結(jié)果造成了個(gè)股的各個(gè)階段。當(dāng)資金持續(xù)流入，就會(huì)將股價(jià)持續(xù)推高，當(dāng)股價(jià)到達(dá)一定階段，資金維系股價(jià)的成本提到無(wú)法支撐的境地時(shí)，就導(dǎo)致了資金撤離，股價(jià)自然也就下來(lái)了。當(dāng)個(gè)股大面積地處于強(qiáng)勢(shì)，或者是主要權(quán)重類(lèi)個(gè)股處于強(qiáng)勢(shì)時(shí)，就會(huì)在股指上有所體現(xiàn)，不斷地發(fā)展下去就形成市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)，進(jìn)而市場(chǎng)進(jìn)入到牛市，而當(dāng)市場(chǎng)牛市顯露出來(lái)之后，又會(huì)影響到更多的資金進(jìn)入到股市中，從而加劇個(gè)股和板塊的活躍與更迭，熊市同樣也是如此，這樣就形成了一個(gè)循環(huán)。”
因此解決牛股時(shí)效性問(wèn)題就是解決牛股的未知性與已知性。千里馬的未知性是源于馬本身要有千里馬的潛質(zhì)，還需要有伯樂(lè)給予其良好的環(huán)境讓其有用武之地，兩者何時(shí)何地能夠結(jié)合在一起是未知的。千里馬的已知性在于只要伯樂(lè)發(fā)現(xiàn)了千里馬，給予正確的培養(yǎng)與訓(xùn)練，就能夠得到其出色的戰(zhàn)斗力，對(duì)于牛股來(lái)說(shuō)也是如此。具有牛股潛質(zhì)的個(gè)股不等于牛股，牛股本身就是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，是很多因素積累起來(lái)，“質(zhì)”變的結(jié)果，所以說(shuō)牛股存在一定的未知性，只有當(dāng)具有牛股潛質(zhì)的個(gè)股，在資金、量能、股價(jià)上有所體現(xiàn)的時(shí)候，才真正成為了牛股，在這之前，都是處于潛伏的狀態(tài)。換句話說(shuō)，牛股的產(chǎn)生完全是由市場(chǎng)等綜合因素決定的，并不由個(gè)股和股民決定。但牛股也有已知性，即挖掘牛股的步驟與法則，筆者總結(jié)過(guò)牛股三要素：要素一，市場(chǎng)大環(huán)境的優(yōu)劣直接影響到牛股的成色；要素二，時(shí)下資金炒作的特點(diǎn)決定牛股運(yùn)行的模式與軌跡；要素三，刺激因素與概念的體現(xiàn)決定牛股運(yùn)行的狀態(tài)（這樣的牛股挖掘是自上而下的判斷過(guò)程，關(guān)于自上而下與自下而上的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，下文中筆者會(huì)專(zhuān)門(mén)進(jìn)行分析，在此做個(gè)鋪墊）。
簡(jiǎn)單介紹這三要素，市場(chǎng)所處環(huán)境是我們最先要關(guān)注的要素，其不僅決定了大資金對(duì)市場(chǎng)未來(lái)行情的樂(lè)觀度與倉(cāng)位，也決定了股民參與行情的熱情和市場(chǎng)中牛股的成色。在熊市和調(diào)整市中，資金更多地是以自保為主，那么跌幅小的、抗跌的、逆勢(shì)活躍的品種也就成為牛股；而在振蕩市中，上有阻力、下有支撐，難以破位。由于振蕩市提供了相對(duì)平穩(wěn)的環(huán)境以及所以資金會(huì)各顯其能，那么超過(guò)市場(chǎng)平均漲幅的個(gè)股就成為牛股；在牛市和反彈市中，具備良好的環(huán)境，有充裕的資金面與基本面的配合，因此，資金敢于加大投入，甚至敢于高比例配置個(gè)股，敢于對(duì)市場(chǎng)和個(gè)股做出很高的預(yù)期與估值，因此這個(gè)階段個(gè)股沒(méi)有最高只有更高，牛股的走勢(shì)也超乎想象。通過(guò)上述分析，雖然都是牛股，但不同的市場(chǎng)環(huán)境，其成色就會(huì)差很多，那么也就決定了第二要素資金的意圖，而資金也就會(huì)改變牛股的運(yùn)行方式，例如，熊市之下，牛股更多的以底部夯實(shí)、逐步抬高的走勢(shì)出現(xiàn)，市場(chǎng)下跌它卻跌得少，市場(chǎng)平穩(wěn)和止跌它就會(huì)反彈；牛市中則幾乎是不停歇的逼空，沒(méi)有什么不可能；振蕩市中，個(gè)股更獨(dú)立的以上升走勢(shì)出現(xiàn)。而牛股與概念要素的關(guān)系是牛股肯定有概念要素，但有概念要素的個(gè)股未必是牛股。當(dāng)市場(chǎng)迫不及待地要將這些要素告訴給每個(gè)人的時(shí)候，股民此時(shí)要警惕，特別是當(dāng)股價(jià)已經(jīng)體現(xiàn)了相關(guān)價(jià)值，并改變其原有運(yùn)行軌跡時(shí)，往往是派發(fā)的跡象。
或許此時(shí)股民會(huì)有兩個(gè)疑問(wèn)，其一，自上而下的選股，以及“股市錢(qián)規(guī)則”牛股形成機(jī)制的確有效，但問(wèn)題是如果對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和資金特點(diǎn)判斷有誤，是不是就無(wú)法選擇好股了呢？其二，這樣選股之后賣(mài)出機(jī)制是什么呢？這其實(shí)就引出了下面兩個(gè)要素，即糾錯(cuò)機(jī)制與買(mǎi)賣(mài)法則。
2．糾錯(cuò)機(jī)制。糾錯(cuò)機(jī)制是指選股時(shí)要考慮到一旦選股錯(cuò)誤，如何通過(guò)客觀機(jī)制來(lái)提示，并進(jìn)行必要的糾正。股民對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)與資金方面判斷存在差異，這是客觀事實(shí)，但只要按照市場(chǎng)客觀規(guī)律，配置了對(duì)應(yīng)的品種，依然可以博弈到相應(yīng)的利潤(rùn)，即便是方向相反也可全身而退。這和“主體思維選股法”類(lèi)似，因?yàn)槲覀冎挥腥肟谑莿?dòng)態(tài)的，其他各個(gè)因素都是按照股市規(guī)律對(duì)應(yīng)，即使碰到問(wèn)題，只要回到起點(diǎn)重新修改入口，獲利自然也是順理成章。比如，以2011年6月下旬開(kāi)啟的第三季度行情為例，筆者看好市場(chǎng)振蕩市，所以選擇了類(lèi)似釀酒、醫(yī)藥和資源股，期間此類(lèi)個(gè)股都走出了明顯的緩慢上升走勢(shì)，釀酒板塊尤為明顯，每天漲幅雖都不大，也沒(méi)有超過(guò)5％，但就是不停地上漲，最后累積利潤(rùn)相當(dāng)可觀，這是源于市場(chǎng)止跌提供了平穩(wěn)的環(huán)境，給予資金運(yùn)作的空間，尤其下半年又是酒類(lèi)提價(jià)預(yù)期的固定周期，所以該板塊自然成為了相關(guān)選股的要點(diǎn)，但這并不是唯一。比如，此時(shí)股民并不看好市場(chǎng)構(gòu)筑底部，自然就不會(huì)選擇類(lèi)似釀酒這樣需要時(shí)間和上升通道累積的品種；如果股民看重的就是一波超跌反彈，自然會(huì)選擇短線博弈，選股必然是選擇強(qiáng)者恒強(qiáng)的題材股或者是跌幅巨大的品種，此時(shí)的選股標(biāo)準(zhǔn)要么是創(chuàng)新高的股票（類(lèi)似水泥、航母等概念），要么就是持續(xù)新低的品種（中小板和創(chuàng)業(yè)板），同樣可獲利。7月8日以后，行情進(jìn)入窄幅波段了，沒(méi)有大幅波動(dòng)空間，短線也就無(wú)法做了，股民自然就會(huì)撤出，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
因此對(duì)于股民來(lái)說(shuō)，筆者認(rèn)為選擇牛股的糾錯(cuò)機(jī)制，最好的辦法就是順應(yīng)市場(chǎng)的規(guī)律。如果認(rèn)為是振蕩市，就按照振蕩市選股方式，選擇有穩(wěn)定上升通道的個(gè)股；認(rèn)為熊市就選擇那些防御型品種；認(rèn)為是牛市，那么就選擇超預(yù)期增長(zhǎng)的品種；如果選擇短線就去把握那些具有大幅波動(dòng)的個(gè)股；如果博弈超跌反彈自然就是選擇那些長(zhǎng)期跌幅巨大，短線出現(xiàn)資金異動(dòng)活躍的個(gè)股等。當(dāng)發(fā)覺(jué)選擇的幾個(gè)品種最后操作都不順暢的時(shí)候，此時(shí)不要再懷疑，是你的起點(diǎn)處的趨勢(shì)判斷錯(cuò)誤了，或者是市場(chǎng)趨勢(shì)改變了，你要及時(shí)地調(diào)整來(lái)糾錯(cuò)。
3．買(mǎi)賣(mài)法則。買(mǎi)賣(mài)是一體，因?yàn)槔麧?rùn)與虧損的產(chǎn)出，必須是發(fā)生在買(mǎi)賣(mài)兩個(gè)動(dòng)作之后，因此如果割裂買(mǎi)與賣(mài)就會(huì)帶來(lái)一系列的問(wèn)題，畢竟買(mǎi)入時(shí)埋下的錯(cuò)誤是無(wú)法通過(guò)賣(mài)出來(lái)改變，賣(mài)出不是萬(wàn)能的，賣(mài)出只能夠通過(guò)讓錯(cuò)誤停止來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。要想樹(shù)立正確的買(mǎi)賣(mài)法則，首先股民應(yīng)該樹(shù)立“為了買(mǎi)而賣(mài)，為了賣(mài)而買(mǎi)”的正確觀點(diǎn)，買(mǎi)入思路越清晰，賣(mài)出的依據(jù)越明確，主動(dòng)賣(mài)出就不會(huì)帶來(lái)后面盲目的買(mǎi)入。其次，股民要有正確的買(mǎi)賣(mài)觀，投資絕不是為了賺一次錢(qián)，而是要持續(xù)賺錢(qián)。如果總是抱著一夜暴富的觀點(diǎn)去“賭”，很可能會(huì)一無(wú)所有，因?yàn)楣墒芯褪沁@樣，無(wú)論賺多少錢(qián)只要“賭”輸一次就前功盡棄，隨后就破罐破摔直到輸盡全部家當(dāng)。所以股民不要有“踏空”的心理，按部就班地去操作，按照計(jì)劃去買(mǎi)賣(mài)，靠可復(fù)制性的贏利來(lái)積累財(cái)富。最后，一定要有止損機(jī)制，股市的魅力在于變幻莫測(cè)，不可預(yù)知，包括成熟市場(chǎng)度最高的美國(guó)股市，也出現(xiàn)過(guò)極端的單日盤(pán)暴跌1000點(diǎn)的情況。再想想“9·11”事件、日本“3·11”9級(jí)大地震及海嘯，那么還有什么是不可能的呢？A股也出現(xiàn)過(guò)政策夜間突襲帶來(lái)的“5·30”市場(chǎng)巨震，綜觀股市與現(xiàn)實(shí)，誰(shuí)又敢說(shuō)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)更極端的事件呢？這些事件在告訴股民，如果沒(méi)有止損機(jī)制，就會(huì)出現(xiàn)“人為刀俎，我為魚(yú)肉”的尷尬局面。
具體來(lái)說(shuō)，如果股民按照“自上而下”的方式選股，選擇出來(lái)的往往是牛股群，也就是一批個(gè)股集體出現(xiàn)走強(qiáng)，此時(shí)在買(mǎi)入時(shí)注重的是“時(shí)”與“勢(shì)”，而不是單純的“價(jià)”，也就是說(shuō)如果市場(chǎng)處于一個(gè)相當(dāng)平穩(wěn)的環(huán)境，個(gè)股處于較為安全的趨勢(shì)，那么此時(shí)就可忽略具體的價(jià)格，來(lái)執(zhí)行買(mǎi)入操作，進(jìn)行幾只個(gè)股的配倉(cāng)操作，通過(guò)良好的組合獲得比較好的收益。比如筆者用“年報(bào)實(shí)戰(zhàn)系統(tǒng)”博弈年報(bào)行情時(shí)，經(jīng)常使用這樣的策略，即忽略個(gè)股買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，采取牛股群的策略，即買(mǎi)入依據(jù)是看好這個(gè)群體的價(jià)值，那么賣(mài)出時(shí)也就是這個(gè)群體的價(jià)值體現(xiàn)完成或者趨勢(shì)發(fā)生了改變。此外，類(lèi)似股民選擇中短線操作，這種往往以“自下而上”的方式博弈題材與概念的時(shí)候，更多地就是忽略市場(chǎng)的趨勢(shì)與環(huán)境，盯緊個(gè)股。買(mǎi)賣(mài)要果斷，因?yàn)槎叹�博弈的就是概率，成敗在于嚴(yán)格的操作紀(jì)律。同樣當(dāng)股民博弈中長(zhǎng)線的機(jī)會(huì)時(shí)，無(wú)論買(mǎi)賣(mài)都應(yīng)該是緩慢的，因?yàn)榇祟?lèi)品種的價(jià)值體現(xiàn)是一種中長(zhǎng)期的增值，那么買(mǎi)賣(mài)自然也應(yīng)有對(duì)應(yīng)的節(jié)奏。
簡(jiǎn)單介紹這三要素，市場(chǎng)所處環(huán)境是我們最先要關(guān)注的要素，其不僅決定了大資金對(duì)市場(chǎng)未來(lái)行情的樂(lè)觀度與倉(cāng)位，也決定了股民參與行情的熱情和市場(chǎng)中牛股的成色。在熊市和調(diào)整市中，資金更多地是以自保為主，那么跌幅小的、抗跌的、逆勢(shì)活躍的品種也就成為牛股；而在振蕩市中，上有阻力、下有支撐，難以破位。由于振蕩市提供了相對(duì)平穩(wěn)的環(huán)境以及所以資金會(huì)各顯其能，那么超過(guò)市場(chǎng)平均漲幅的個(gè)股就成為牛股；在牛市和反彈市中，具備良好的環(huán)境，有充裕的資金面與基本面的配合，因此，資金敢于加大投入，甚至敢于高比例配置個(gè)股，敢于對(duì)市場(chǎng)和個(gè)股做出很高的預(yù)期與估值，因此這個(gè)階段個(gè)股沒(méi)有最高只有更高，牛股的走勢(shì)也超乎想象。通過(guò)上述分析，雖然都是牛股，但不同的市場(chǎng)環(huán)境，其成色就會(huì)差很多，那么也就決定了第二要素資金的意圖，而資金也就會(huì)改變牛股的運(yùn)行方式，例如，熊市之下，牛股更多的以底部夯實(shí)、逐步抬高的走勢(shì)出現(xiàn)，市場(chǎng)下跌它卻跌得少，市場(chǎng)平穩(wěn)和止跌它就會(huì)反彈；牛市中則幾乎是不停歇的逼空，沒(méi)有什么不可能；振蕩市中，個(gè)股更獨(dú)立的以上升走勢(shì)出現(xiàn)。而牛股與概念要素的關(guān)系是牛股肯定有概念要素，但有概念要素的個(gè)股未必是牛股。當(dāng)市場(chǎng)迫不及待地要將這些要素告訴給每個(gè)人的時(shí)候，股民此時(shí)要警惕，特別是當(dāng)股價(jià)已經(jīng)體現(xiàn)了相關(guān)價(jià)值，并改變其原有運(yùn)行軌跡時(shí)，往往是派發(fā)的跡象。
或許此時(shí)股民會(huì)有兩個(gè)疑問(wèn)，其一，自上而下的選股，以及“股市錢(qián)規(guī)則”牛股形成機(jī)制的確有效，但問(wèn)題是如果對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和資金特點(diǎn)判斷有誤，是不是就無(wú)法選擇好股了呢？其二，這樣選股之后賣(mài)出機(jī)制是什么呢？這其實(shí)就引出了下面兩個(gè)要素，即糾錯(cuò)機(jī)制與買(mǎi)賣(mài)法則。
2．糾錯(cuò)機(jī)制。糾錯(cuò)機(jī)制是指選股時(shí)要考慮到一旦選股錯(cuò)誤，如何通過(guò)客觀機(jī)制來(lái)提示，并進(jìn)行必要的糾正。股民對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)與資金方面判斷存在差異，這是客觀事實(shí)，但只要按照市場(chǎng)客觀規(guī)律，配置了對(duì)應(yīng)的品種，依然可以博弈到相應(yīng)的利潤(rùn)，即便是方向相反也可全身而退。這和“主體思維選股法”類(lèi)似，因?yàn)槲覀冎挥腥肟谑莿?dòng)態(tài)的，其他各個(gè)因素都是按照股市規(guī)律對(duì)應(yīng)，即使碰到問(wèn)題，只要回到起點(diǎn)重新修改入口，獲利自然也是順理成章。比如，以2011年6月下旬開(kāi)啟的第三季度行情為例，筆者看好市場(chǎng)振蕩市，所以選擇了類(lèi)似釀酒、醫(yī)藥和資源股，期間此類(lèi)個(gè)股都走出了明顯的緩慢上升走勢(shì)，釀酒板塊尤為明顯，每天漲幅雖都不大，也沒(méi)有超過(guò)5％，但就是不停地上漲，最后累積利潤(rùn)相當(dāng)可觀，這是源于市場(chǎng)止跌提供了平穩(wěn)的環(huán)境，給予資金運(yùn)作的空間，尤其下半年又是酒類(lèi)提價(jià)預(yù)期的固定周期，所以該板塊自然成為了相關(guān)選股的要點(diǎn)，但這并不是唯一。比如，此時(shí)股民并不看好市場(chǎng)構(gòu)筑底部，自然就不會(huì)選擇類(lèi)似釀酒這樣需要時(shí)間和上升通道累積的品種；如果股民看重的就是一波超跌反彈，自然會(huì)選擇短線博弈，選股必然是選擇強(qiáng)者恒強(qiáng)的題材股或者是跌幅巨大的品種，此時(shí)的選股標(biāo)準(zhǔn)要么是創(chuàng)新高的股票（類(lèi)似水泥、航母等概念），要么就是持續(xù)新低的品種（中小板和創(chuàng)業(yè)板），同樣可獲利。7月8日以后，行情進(jìn)入窄幅波段了，沒(méi)有大幅波動(dòng)空間，短線也就無(wú)法做了，股民自然就會(huì)撤出，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
因此對(duì)于股民來(lái)說(shuō)，筆者認(rèn)為選擇牛股的糾錯(cuò)機(jī)制，最好的辦法就是順應(yīng)市場(chǎng)的規(guī)律。如果認(rèn)為是振蕩市，就按照振蕩市選股方式，選擇有穩(wěn)定上升通道的個(gè)股；認(rèn)為熊市就選擇那些防御型品種；認(rèn)為是牛市，那么就選擇超預(yù)期增長(zhǎng)的品種；如果選擇短線就去把握那些具有大幅波動(dòng)的個(gè)股；如果博弈超跌反彈自然就是選擇那些長(zhǎng)期跌幅巨大，短線出現(xiàn)資金異動(dòng)活躍的個(gè)股等。當(dāng)發(fā)覺(jué)選擇的幾個(gè)品種最后操作都不順暢的時(shí)候，此時(shí)不要再懷疑，是你的起點(diǎn)處的趨勢(shì)判斷錯(cuò)誤了，或者是市場(chǎng)趨勢(shì)改變了，你要及時(shí)地調(diào)整來(lái)糾錯(cuò)。
3．買(mǎi)賣(mài)法則。買(mǎi)賣(mài)是一體，因?yàn)槔麧?rùn)與虧損的產(chǎn)出，必須是發(fā)生在買(mǎi)賣(mài)兩個(gè)動(dòng)作之后，因此如果割裂買(mǎi)與賣(mài)就會(huì)帶來(lái)一系列的問(wèn)題，畢竟買(mǎi)入時(shí)埋下的錯(cuò)誤是無(wú)法通過(guò)賣(mài)出來(lái)改變，賣(mài)出不是萬(wàn)能的，賣(mài)出只能夠通過(guò)讓錯(cuò)誤停止來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。要想樹(shù)立正確的買(mǎi)賣(mài)法則，首先股民應(yīng)該樹(shù)立“為了買(mǎi)而賣(mài)，為了賣(mài)而買(mǎi)”的正確觀點(diǎn)，買(mǎi)入思路越清晰，賣(mài)出的依據(jù)越明確，主動(dòng)賣(mài)出就不會(huì)帶來(lái)后面盲目的買(mǎi)入。其次，股民要有正確的買(mǎi)賣(mài)觀，投資絕不是為了賺一次錢(qián)，而是要持續(xù)賺錢(qián)。如果總是抱著一夜暴富的觀點(diǎn)去“賭”，很可能會(huì)一無(wú)所有，因?yàn)楣墒芯褪沁@樣，無(wú)論賺多少錢(qián)只要“賭”輸一次就前功盡棄，隨后就破罐破摔直到輸盡全部家當(dāng)。所以股民不要有“踏空”的心理，按部就班地去操作，按照計(jì)劃去買(mǎi)賣(mài)，靠可復(fù)制性的贏利來(lái)積累財(cái)富。最后，一定要有止損機(jī)制，股市的魅力在于變幻莫測(cè)，不可預(yù)知，包括成熟市場(chǎng)度最高的美國(guó)股市，也出現(xiàn)過(guò)極端的單日盤(pán)暴跌1000點(diǎn)的情況。再想想“9·11”事件、日本“3·11”9級(jí)大地震及海嘯，那么還有什么是不可能的呢？A股也出現(xiàn)過(guò)政策夜間突襲帶來(lái)的“5·30”市場(chǎng)巨震，綜觀股市與現(xiàn)實(shí)，誰(shuí)又敢說(shuō)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)更極端的事件呢？這些事件在告訴股民，如果沒(méi)有止損機(jī)制，就會(huì)出現(xiàn)“人為刀俎，我為魚(yú)肉”的尷尬局面。
具體來(lái)說(shuō)，如果股民按照“自上而下”的方式選股，選擇出來(lái)的往往是牛股群，也就是一批個(gè)股集體出現(xiàn)走強(qiáng)，此時(shí)在買(mǎi)入時(shí)注重的是“時(shí)”與“勢(shì)”，而不是單純的“價(jià)”，也就是說(shuō)如果市場(chǎng)處于一個(gè)相當(dāng)平穩(wěn)的環(huán)境，個(gè)股處于較為安全的趨勢(shì)，那么此時(shí)就可忽略具體的價(jià)格，來(lái)執(zhí)行買(mǎi)入操作，進(jìn)行幾只個(gè)股的配倉(cāng)操作，通過(guò)良好的組合獲得比較好的收益。比如筆者用“年報(bào)實(shí)戰(zhàn)系統(tǒng)”博弈年報(bào)行情時(shí)，經(jīng)常使用這樣的策略，即忽略個(gè)股買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，采取牛股群的策略，即買(mǎi)入依據(jù)是看好這個(gè)群體的價(jià)值，那么賣(mài)出時(shí)也就是這個(gè)群體的價(jià)值體現(xiàn)完成或者趨勢(shì)發(fā)生了改變。此外，類(lèi)似股民選擇中短線操作，這種往往以“自下而上”的方式博弈題材與概念的時(shí)候，更多地就是忽略市場(chǎng)的趨勢(shì)與環(huán)境，盯緊個(gè)股。買(mǎi)賣(mài)要果斷，因?yàn)槎叹�博弈的就是概率，成敗在于嚴(yán)格的操作紀(jì)律。同樣當(dāng)股民博弈中長(zhǎng)線的機(jī)會(huì)時(shí)，無(wú)論買(mǎi)賣(mài)都應(yīng)該是緩慢的，因?yàn)榇祟?lèi)品種的價(jià)值體現(xiàn)是一種中長(zhǎng)期的增值，那么買(mǎi)賣(mài)自然也應(yīng)有對(duì)應(yīng)的節(jié)奏。