三種均線指標(biāo)與實戰(zhàn)運用
銅牛網(wǎng)先生
一、移動平均線指標(biāo)
1．移動平均線指標(biāo)概要
所謂移動平均線，簡寫為MA，是反映指數(shù)與股價趨勢變化的一種指標(biāo)。移動平均線分析法由美國投資專家葛蘭威爾所創(chuàng)立，由道氏股價分析理論的“三種趨勢說”演變而來。它將最近N日的收盤價予以移動平均，即得到N日平均線，以此作為股價走勢的研判工具。圖4-4為移動平均線圖。
一般情況下，移動平均線可以分為以下幾種：簡單移動平均線，指數(shù)移動平均線，通暢移動平均線，線形權(quán)數(shù)移動平均線。實際上，投資者可以為任何一列數(shù)據(jù)進行移動平均，包括開盤和收盤價格、最高和最低價格、交易量等。
圖4-4 移動平均線
事實上，如果按照時間長短的標(biāo)準(zhǔn)進行分類，移動平均線又可以分為短期、中期、長期移動平均線：常常把5日和10日均線定義為短期移動平均線，20日和30日定義為中期移動平均線，60日定義為中長期移動平均線，120日和250日定義為長期移動平均線。一般而言，由于5日均線與實際價位接近，很難揭示變量的變化趨勢，須與10日均線配合使用，是短期行為的有效判別信號；20日均線可作為中期投資的決策依據(jù)；30日均線主要用于與短期線組合分析，以判斷走勢是反彈或是反轉(zhuǎn)；60日均線對了解中長期購置成本較為可靠，揭示中長期波動較有規(guī)律，能修正短期的偶然性和欺騙性（俗稱騙線），又能彌補長期線反映遲鈍的不足；120日和250日均線對預(yù)測一年內(nèi)的經(jīng)濟動向相當(dāng)可靠，為機構(gòu)投資決策工具之一，其中，250日長期移動平均線是牛市與熊市的分界線。
2．移動平均線指標(biāo)的特點
概括來講，移動平均線的最基本的思想是利用平均數(shù)來消除股價隨機波動的影響，尋求股價波動的趨勢。其特點如下：
（1）追蹤趨勢。注意價格的趨勢，并追隨這個趨勢，不輕易放棄。
（2）穩(wěn)定性。MA的變動不是一天的變動，而是幾天的變動，一天的大變動被幾天一分攤，變動就會變小。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點，也有缺點，在應(yīng)用時應(yīng)多加注意，掌握好分寸。
（3）助漲助跌性。當(dāng)股價突破了MA時，無論是向上突破還是向下突破，股價有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望，這就是MA的助漲助跌性。
（4）滯后性。這是MA的一個極大的弱點。
（5）支撐線和壓力線的特性。由于MA的上述四個特性，使得它在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用。
3．移動平均線指標(biāo)的實戰(zhàn)運用
在具體應(yīng)用中，投資者需要把握以下幾個方面：
（1）平均線從下降逐漸轉(zhuǎn)為走平，而價格從下方突破平均線，為買進信號。
（2）價格雖然跌破平均線，但又立刻回升到平均線上，此時平均線仍然持續(xù)上升，為買進信號。
（3）價格趨勢走在平均線上，價格下跌但并未跌破平均線且立刻反轉(zhuǎn)上升，為買進信號。
（4）價格突然暴跌，跌破平均線，且遠離平均線，則有可能反彈上升，為買進時機。
（5）平均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而價格向下跌破平均線，為賣出信號。
（6）價格雖然向上突破平均線，但又立刻回跌至平均線下，此時平均線仍然持續(xù)下降，為賣出信號。
（7）價格趨勢走在平均線下，價格上升并未突破平均線且立刻反轉(zhuǎn)下跌，為賣出信號。
（8）價格突然暴漲，突破平均線，且遠離平均線，則有可能反彈回跌，為賣出時機。
（9）上升行情初期，短期移動平均線從下向上突破中長期移動平均線，形成的交叉叫黃金交叉，預(yù)示股價將上漲；當(dāng)短期移動平均線向下跌破中長期移動平均線形成的交叉叫做死亡交叉，預(yù)示股價將下跌。
（10）在牛皮市中，多根均線繞在一起，若主動上升轉(zhuǎn)勢，為向上盤整上升行情，可以部分買進；多根均線繞在一起，移動平均線主動向下轉(zhuǎn)勢，為賣出時機。
4．移動平均線指標(biāo)的多頭排列與空頭排列
在實際操作中，短線投資者最好選擇短期移動平均線，中線投資者選擇使用中期移動平均線，長線投資者則應(yīng)選擇長期移動平均線，以判斷各自不同的買賣進出點。實際上，如果將三線合用，加上股價線，投資者獲取成功的可能性就更高。所謂三線合用，其實就是指移動平均線指標(biāo)的多頭排列與空頭排列。
在新的一輪漲勢行情中，多條不同周期的均線一致向上運行，短期均線在上面，中期均線排在短期均線下面，長期均線排在中期均線下面，呈現(xiàn)向上圓弧狀排列，這說明投資者過去買進的成本很低，做短線的、中線的、長線的都有利潤，這種圖形習(xí)慣上稱之為均線多頭排列。反之，空頭排列指的是從下至上為短期均線、中期均線、長期均線依次排列，這說明投資者過去買進的成本都比現(xiàn)在的高。
K線獵金
投資者研究移動平均線，若能正確掌握，再配合當(dāng)日走勢的強弱，就可抓住買進與賣出的時機。
二、指數(shù)平滑均線指標(biāo)
1．指數(shù)平滑均線指標(biāo)概要
指數(shù)平滑均線指標(biāo)簡寫為EXPMA，是一種趨向類指標(biāo)，其構(gòu)造原理是對價格收盤價進行加權(quán)平均，用于判斷價格未來走勢的變動趨勢。在技術(shù)分析軟件中，EXPMA指標(biāo)由三條線構(gòu)成，K線、短期EXPMA線（以白色線條或其他稍淺色的線條表示）、長期EXPMA線（以黃色線條或其他稍深色的線條表示），EXPMA指標(biāo)的坐標(biāo)圖上，縱坐標(biāo)代表價格運行的價位，橫坐標(biāo)代表價格運行的時間，這一點也和均線指標(biāo)保持了一致。
實際上，由于移動平均線計算時必須采用前N天的價格綜合平均，平均線的走向受制于前N天的價格高低而不是以現(xiàn)在的價格高低決定平均線的走向，因此其交叉信號經(jīng)常落后行情數(shù)日時間。例如股價已經(jīng)反轉(zhuǎn)下跌，但是移動平均線因為平滑的關(guān)系采用前N天的價格為計算因子的結(jié)果，造成均線仍然持續(xù)上升，無法迅速反映股價的下跌。為了解決移動平均線落后的問題，人們開始尋求其他類型的均線指標(biāo)，用以取代移動平均線，指數(shù)平滑均線指標(biāo)正是在這種環(huán)境下被廣泛采用。而且，指數(shù)平滑均線指標(biāo)可以隨股價的快速移動，立即調(diào)整方向，有效地解決信號落后的問題。圖4-5為EXPMA指標(biāo)圖。
圖4-5 EXPMA指標(biāo)
2．指數(shù)平滑均線指標(biāo)的計算公式
指數(shù)平滑均線指標(biāo)的計算公式如下所示：
EXPMA＝（當(dāng)日或當(dāng)期收盤價－上一日或上期EXPMA）/N＋上一日或上期EXPMA
其中，首次上期EXPMA值為上一期收盤價，N為天數(shù)。
3．指數(shù)平滑均線指標(biāo)的實戰(zhàn)運用
一般而言，指數(shù)平滑均線指標(biāo)是對移動平均線的取長補短，同時又具備了KDJ指標(biāo)和MACD指標(biāo)的“金叉”和“死叉”等提示功能。因此，該指標(biāo)具有較高的成功率和準(zhǔn)確性，對于個股的抄底和逃頂提供了較好的依據(jù)，是投資者采用中短線決策的好幫手。在具體應(yīng)用的時候，投資者需要關(guān)注以下幾點：
（1）當(dāng)短期EXPMA線（白線）由下往上穿越長期EXPMA線（黃線）時，股價隨后通常會不斷上升，那么這兩根線形成金叉之日，是不錯的買入時機。此時，白線對價格走勢將起到助漲的作用。在實際操作中，如果白線與黃線金叉，再配以5日均線和10日均線金叉用來判斷行情的走勢，就可以找到準(zhǔn)確的買入點，只是要注意股價在盤整期間要慎重操作，股價在高位時要快進快出，以免被套。
（2）當(dāng)白線由上往下?lián)舸S線時，股價往往已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)勢，日后將會以下跌為主，則這兩根線的交叉之日，是不錯的賣出時機。若白線和黃線始終保持距離上行，則說明該股后市將繼續(xù)看好，每次股價回落至白線附近，只要不擊穿黃線，這種回落便是良好的買入時機。
（3）價格K線在一個多頭趨勢中跌破白線，必將向黃線靠攏，而黃線將對價格走勢起到較強的支撐作用，當(dāng)價格跌破黃線時，往往是絕好的買入時機；反之，當(dāng)價格K線在一個空頭趨勢中突破白線后，將有進一步向黃線沖刺的可能，而黃線將對價格走勢起到明顯的阻力作用，當(dāng)價格突破黃線后，往往會形成一次回抽確認，而且第一次突破失敗的概率較大，應(yīng)視為一次絕好的賣出時機。
（4）當(dāng)白線向上交叉黃線時，股價會先形成一個短暫的高點，然后微幅回檔至黃線附近，此時為最佳買入點；當(dāng)白線向下交叉黃線時，股價會先形成一個短暫的低點，然后微幅反彈至黃線附近，此時為最佳賣出點。
K線獵金
該指標(biāo)一般為中短線選股指標(biāo)，比較符合以中短線為主的投資者。據(jù)此信號買入者均有獲利機會，但對中線投資者來說，其參考意義似乎更大，主要是因為該指標(biāo)穩(wěn)定性大，波動性小。
三、多空指標(biāo)
1．多空指標(biāo)概要
多空指標(biāo)簡寫為BBI，是通過將不同天數(shù)價格移動平均后再用加權(quán)平均方法計算而得出的一條移動平均線的綜合指標(biāo)（圖4-6）。多空指標(biāo)是針對普通移動平均線指標(biāo)的一種改進。任何事物都需要在不斷推陳出新的改進中才能進步發(fā)展，技術(shù)指標(biāo)也不例外。
圖4-6 BBI指標(biāo)
2．多空指標(biāo)的計算公式
多空指標(biāo)的計算公式如下所示：
BBI＝（3日均價＋6日均價＋12日均價＋24日均價）/4
從多空指標(biāo)的計算公式可以看出，多空指數(shù)的數(shù)值分別包含了不同天數(shù)價格移動平均的部分權(quán)值，是一種將不同天數(shù)的移動平均值再平均的數(shù)值，從而分別代表了各條平均線的“利益”。事實上，多空指數(shù)是移動平均原理的特殊產(chǎn)物，起到了多空分水嶺的作用。
3．多空指標(biāo)的實戰(zhàn)運用
一般而言，由于BBI指標(biāo)判斷多空的特性，對一些成長性較好的股票有特殊的指導(dǎo)意義，如果將該指標(biāo)用在周線圖中會收到意想不到的效果。在運用移動平均線進行技術(shù)分析時，投資者可以設(shè)置數(shù)條不同周期的移動平均線，以死亡交叉或黃金交叉來判斷轉(zhuǎn)折點，而多空指標(biāo)在這方面有“先天性”的缺陷。不過，投資者可以通過尋找拐點的方式來彌補該缺陷，比如，當(dāng)多空指標(biāo)保持向上態(tài)勢時在操作上可以買入或持股為主；當(dāng)其上行趨緩轉(zhuǎn)為走平時應(yīng)提高警惕，以觀望為宜；而多空指標(biāo)掉頭向下形成拐點時應(yīng)適當(dāng)減倉或離場。
另外，由于多空指標(biāo)是在移動平均線的基礎(chǔ)上發(fā)展而來，因此，在其運用方面也可參照葛蘭威爾法則，具體如下：
（1）當(dāng)股價處于低位區(qū)，一旦收盤價突破多空指標(biāo)為買入信號；當(dāng)股價（或指數(shù)）處于高位區(qū)，一旦收盤價（或收盤指數(shù)）跌破多空指標(biāo)為賣出信號。
（2）當(dāng)股價運行于多空指標(biāo)上方，且多空指標(biāo)逐漸上升，將起到助漲的作用，表明多頭控制局勢，可繼續(xù)持股；如果股價回落，但仍能獲得多空指標(biāo)的支撐，則意味著調(diào)整即將結(jié)束，有望展開新的上升行情。
（3）當(dāng)股價運行于多空指標(biāo)下方，且多空指標(biāo)逐步下滑，將起到助跌的作用，表明空頭控制局面，一般不宜買入；如果出現(xiàn)反彈走勢，但不能有效突破多空指標(biāo)，則操作上應(yīng)逢高減倉。
4．多空指標(biāo)的改進方案
事實上，多空指標(biāo)本質(zhì)上是對MA的一種改進，所以，也具有一些類似于MA的缺點：指標(biāo)信號的滯后性，使得常常會發(fā)生股價已接近短期頭部時，BBI才出現(xiàn)買入信號，股價已接近短期底部時，BBI才出現(xiàn)賣出信號；指標(biāo)信號的頻發(fā)現(xiàn)象，特別在趨勢不明朗時，這種現(xiàn)象更為嚴(yán)重；在移動平均線指標(biāo)中，設(shè)置了多條平均線，非常有效地彌補了單一平均線的缺陷，而BBI指標(biāo)只設(shè)置了一條平均線，僅起到了短期多空分水嶺的作用。
在實戰(zhàn)中，為了彌補上述所說的多空指標(biāo)的缺陷，投資者可以設(shè)置一條長期的BBI指標(biāo)和原有的BBI配合使用，新BBI的計算公式如下所示：
（1）計算個股的成交均價。
成交均價＝個股成交額/個股成交量
（2）分別計算股價的6日、18日、54日、162日指數(shù)平滑移動平均線，如6日EMA計算公式。
6日EMA＝2×成交均價＋（6－1）×上一周期6日EMA值/（6+1）
5．多空指標(biāo)與其他指標(biāo)的組合運用
通常情況下，在強市行情中，BBI比較適合與量能技術(shù)指標(biāo)VRSI結(jié)合起來使用，當(dāng)BBI指標(biāo)向下運行，VRSI指標(biāo)在60以上掉頭向下為賣出信號；當(dāng)BBI指標(biāo)強勁上升，VRSI指標(biāo)在40以下掉頭向上為買入信號，通常賣出信號較買入信號可靠。但應(yīng)用時需要從整體態(tài)勢的判斷出發(fā)。當(dāng)市場處于弱市時，BBI比較適合與量能技術(shù)指標(biāo)VOSC結(jié)合起來使用，移動平均成交量指標(biāo)VOSC并不是僅僅只計算成交量的移動平均線，而是通過對成交量的長期移動平均線和短期移動平均線之間的比較，分析成交量的運行趨勢，及時研判趨勢轉(zhuǎn)變方向。
K線獵金
由于多空指標(biāo)在圖上以一條均線的形式出現(xiàn)，且買賣信號也以其作為界定標(biāo)準(zhǔn)，在某種意義上已成為多空分水嶺。應(yīng)當(dāng)注意的是，如果按系統(tǒng)默認的參數(shù)，對短期行情的指導(dǎo)意義更為突出。當(dāng)然，投資者也可以自行修改系統(tǒng)參數(shù)，以滿足對不同周期的行情進行研判的要求。