這說明期貨價格按r-q的速度隨期限增長。在表3-3中標普500指數的12月期貨價格比6月期貨價格要低0.75%，這意味著在2013年5月14日，短期無風險利率r要比股息率q每年低1.5%。
例5-5
考慮標普500上3個月期的期貨合約。假定構成股指的股票提供1%的年收益率，股指的當前價格為1300，按連續復利的無風險利率為每年5%。這時，r=0.05，S0=1300，T=0.25和q=0.01，因此期貨價格F0等于
在實際中，組成股指的股票組合的票息收益率在一年當中每周都會變化。例如，在紐約股票交易所（NYSE）交易的股票大部分票息都是在每年的2月、5月、8月和11月的第1個星期內支付。股息收益率q應該為在期貨合約期限中平均的股息年收益率。用于估計q的股息的除息日應該是在期貨的期限之內。
期末白糖結轉庫存與白糖期貨庫存對白糖期貨價格的影響瀏覽559次
期貨品種選擇方法——經典圖形法瀏覽236次
頭肩形圖解及詳細講解瀏覽1474次
白糖期貨與白糖現貨貿易之間相互影響情況瀏覽311次
期貨術語解釋大全，期貨專業術語瀏覽510次
什么是高頻交易,高頻交易特征,學習高頻交易瀏覽256次
趨勢線的支撐性和壓力性討論與其轉化瀏覽204次
國際經濟指標解讀——經濟指標解讀大全瀏覽340次
套期保值策略瀏覽179次
套期保值的內容，哪些投資者適合套期保值瀏覽168次
|大學期貨
頻道
admin
這說明期貨價格按r-q的速度隨期限增長。在表3-3中標普500指數的12月期貨價格比6月期貨價格要低0.75%，這意味著在2013年5月14日，短期無風險利率r要比股息率q每年低1.5%。
例5-5
考慮標普500上3個月期的期貨合約。假定構成股指的股票提供1%的年收益率，股指的當前價格為1300，按連續復利的無風險利率為每年5%。這時，r=0.05，S0=1300，T=0.25和q=0.01，因此期貨價格F0等于
在實際中，組成股指的股票組合的票息收益率在一年當中每周都會變化。例如，在紐約股票交易所（NYSE）交易的股票大部分票息都是在每年的2月、5月、8月和11月的第1個星期內支付。股息收益率q應該為在期貨合約期限中平均的股息年收益率。用于估計q的股息的除息日應該是在期貨的期限之內。
