波浪理論基礎知識與應用注意事項
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1．波浪理論基礎知識
波浪理論主要包括3個重要方面，分別是形態、比例和時間，其中形態最重要。
波浪理論認為股價變動的循環是由8次波浪構成的，其中有5次上升浪和3次調整浪，即八浪循環。在8個波浪完畢之后，一個循環就完成，走勢將進入下一個八浪循環。時間的長短不會改變波浪的形態，波浪可以拉長，也可以縮短，但其基本形態保持不變，如下圖所示的入浪循環基本的波浪形態。
在8個波浪中，第1至第5波浪為上升波浪，其中1、3、5波浪為推動浪，第2、4波浪為上升波浪中的調整浪。每個波浪又可分成數個中波浪，每個中波浪又可分成許多小波浪，一個完整的股市循環一共可細分為144個小波浪。
波浪理論在具體運用中，常常會遇到較難以分辨的情況，可能會發現幾個同時可以成立的數浪方式。所以，投資者有必要了解各個波浪的特性。
（1）第1浪，在整個波浪循環開始后，市場上大多數投資者并不會馬上就意識到上升波段已經開始。所以，在實際走勢中，大約半數以上的第一浪屬于修筑底部形態的一部分。由于第一浪的走出一般產生于空頭市場后的末期，所以，市場上的空頭氣氛以及習慣于空頭市場操作的手法未變，因此，跟隨著屬于筑底一類的第1浪而出現的第2浪的下調幅度，通常都較大。
（2）第2浪，上面已經提過，通常第2浪在實際走勢中調整幅度較大，而且還具有較大的殺傷力，這主要是因為市場人士常常誤以為熊市尚未結束。第2浪的特點是成交量逐漸萎縮，波動幅度漸漸變窄，反映出拋盤壓力逐漸衰竭，出現傳統圖形中的轉向形態，如常見的頭肩底、雙底等。
（3）第3浪，在絕大多數走勢中，屬于主升段的一大浪，因此，通常第三浪屬于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特點是，其運行時間通常會是整個循環浪中的最長的，其上升的空間和幅度亦常常最大；第三浪的運行軌跡，大多數都會發展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，體現出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強烈信號。
（4）第4浪，從形態的結構來看，經常以三角形的調整形態進行運行。第4浪的運行結束點，一般都較難預見。同時，投資者應記住，第4浪的浪底不允許低于第1浪的浪頂。
（5）第5浪，在股票市場中，其是三大推動浪之一，但其漲幅在大多數情況下比第3浪小。第5浪的特點是市場人氣較為高漲，往往樂觀情緒充斥整個市場。從其完成的形態和幅度 來看，經常會以失敗的形態而告終。在第5上升浪的運行中，二、三線股會突發奇想，普遍上升，常常升幅會極其可觀。
（6）A浪，在上升循環中，A浪的調整是緊隨著第5浪而產生的，所以，市場上大多數人會認為市勢仍未逆轉，毫無防備之心，只將其看作為一個短暫的調整。A浪的調整形態通常以2種形式出現，平坦型形態與三字形形態，它與B浪經常以交叉形式進行形態交換。
（7）B浪，B浪的上升常常會作為多方的單相思，升勢較為情緒化，這主要是因為市場上大多數人仍未從牛市沖天的市道中醒悟過來，還以為上一個上升尚未結束，在圖表上常常出現牛市陷阱，從成交量上看，成交稀疏，出現明顯的價量背離現象，上升量能已接濟不上。
（8）C浪，緊隨著B浪而后的是C浪，由于B浪的完成頓使許多市場人士醒悟，一輪多頭行情已經結束，期望繼續上漲的希望徹底破滅，所以，大盤開始全面下跌，從性質上看，其破壞力較強。
2．波浪理論應用注意事項
波浪理論是股市客觀規律的反映，它為股市漲跌循環畫了一張十分清楚的運行圖，也給投資者操作帶來了極大便利。在使用時要利用其優勢，結合其他技術一起分析。在具體應用時要注意以下4項。
● 根據波浪理論順勢操作
如果投資者是中長線買家，發現股市已走完上升5浪，就不要再死捂股票，應該及時空倉。如果在A浪下跌中無法脫身，也要趁B浪反彈時逃命，對于A、B、C浪中的任何反彈行情，都不要參與，耐心等C浪尾聲出現再分批建倉。
如果是短線投資者，在下跌A、B、C浪中捕捉短線機會，不能把握的時機不要輕易出擊，即使買入也要少量參與，并有嚴格的紀律，跌到止損位就割肉出局。
● 數浪不能太細
對同一個波浪形態，不同的人有不同的數法，很多投資者越數越錯，越錯越輸。首先肯定上升5浪、下跌3浪是正確的，在具體使用時只須知道股市現在可能運行的階段即可，如果在上升浪中，則可以加大倉位，如果在下跌浪中，只能做短線操作并要及時減倉。如果對當前股市行情不確定，即在臨界狀態，則可以根據當前大的經濟形勢作出判斷，如果還不能確定，可以減少倉位，等形式明朗后，再靈活操作。
！提醒！
為了爭取主動，事前要確立好幾種數浪方式，究竟哪一種數浪方式正確，則由市場來決定。
● 數浪對強莊股不適用
波浪理論對預測大盤和一般股票的趨勢起到相當重要的作用，但對于由大資金控盤的強莊股，數浪是沒有用的。強莊股漲也好，跌也好，都是人為操縱的，可能主力會故意讓散戶數浪入套，對于這一點投資者要注意。
如果懂得波浪理論并能領會其精髓，就會發現上證指數是按波浪理論的上升5浪、下跌3浪來走的，如下圖所示的上證指數的月K線圖。
波浪理論在具體運用中，常常會遇到較難以分辨的情況，可能會發現幾個同時可以成立的數浪方式。所以，投資者有必要了解各個波浪的特性。
（1）第1浪，在整個波浪循環開始后，市場上大多數投資者并不會馬上就意識到上升波段已經開始。所以，在實際走勢中，大約半數以上的第一浪屬于修筑底部形態的一部分。由于第一浪的走出一般產生于空頭市場后的末期，所以，市場上的空頭氣氛以及習慣于空頭市場操作的手法未變，因此，跟隨著屬于筑底一類的第1浪而出現的第2浪的下調幅度，通常都較大。
（2）第2浪，上面已經提過，通常第2浪在實際走勢中調整幅度較大，而且還具有較大的殺傷力，這主要是因為市場人士常常誤以為熊市尚未結束。第2浪的特點是成交量逐漸萎縮，波動幅度漸漸變窄，反映出拋盤壓力逐漸衰竭，出現傳統圖形中的轉向形態，如常見的頭肩底、雙底等。
（3）第3浪，在絕大多數走勢中，屬于主升段的一大浪，因此，通常第三浪屬于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特點是，其運行時間通常會是整個循環浪中的最長的，其上升的空間和幅度亦常常最大；第三浪的運行軌跡，大多數都會發展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，體現出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強烈信號。
（4）第4浪，從形態的結構來看，經常以三角形的調整形態進行運行。第4浪的運行結束點，一般都較難預見。同時，投資者應記住，第4浪的浪底不允許低于第1浪的浪頂。
（5）第5浪，在股票市場中，其是三大推動浪之一，但其漲幅在大多數情況下比第3浪小。第5浪的特點是市場人氣較為高漲，往往樂觀情緒充斥整個市場。從其完成的形態和幅度 來看，經常會以失敗的形態而告終。在第5上升浪的運行中，二、三線股會突發奇想，普遍上升，常常升幅會極其可觀。
（6）A浪，在上升循環中，A浪的調整是緊隨著第5浪而產生的，所以，市場上大多數人會認為市勢仍未逆轉，毫無防備之心，只將其看作為一個短暫的調整。A浪的調整形態通常以2種形式出現，平坦型形態與三字形形態，它與B浪經常以交叉形式進行形態交換。
（7）B浪，B浪的上升常常會作為多方的單相思，升勢較為情緒化，這主要是因為市場上大多數人仍未從牛市沖天的市道中醒悟過來，還以為上一個上升尚未結束，在圖表上常常出現牛市陷阱，從成交量上看，成交稀疏，出現明顯的價量背離現象，上升量能已接濟不上。
（8）C浪，緊隨著B浪而后的是C浪，由于B浪的完成頓使許多市場人士醒悟，一輪多頭行情已經結束，期望繼續上漲的希望徹底破滅，所以，大盤開始全面下跌，從性質上看，其破壞力較強。
2．波浪理論應用注意事項
波浪理論是股市客觀規律的反映，它為股市漲跌循環畫了一張十分清楚的運行圖，也給投資者操作帶來了極大便利。在使用時要利用其優勢，結合其他技術一起分析。在具體應用時要注意以下4項。
● 根據波浪理論順勢操作
如果投資者是中長線買家，發現股市已走完上升5浪，就不要再死捂股票，應該及時空倉。如果在A浪下跌中無法脫身，也要趁B浪反彈時逃命，對于A、B、C浪中的任何反彈行情，都不要參與，耐心等C浪尾聲出現再分批建倉。
如果是短線投資者，在下跌A、B、C浪中捕捉短線機會，不能把握的時機不要輕易出擊，即使買入也要少量參與，并有嚴格的紀律，跌到止損位就割肉出局。
● 數浪不能太細
對同一個波浪形態，不同的人有不同的數法，很多投資者越數越錯，越錯越輸。首先肯定上升5浪、下跌3浪是正確的，在具體使用時只須知道股市現在可能運行的階段即可，如果在上升浪中，則可以加大倉位，如果在下跌浪中，只能做短線操作并要及時減倉。如果對當前股市行情不確定，即在臨界狀態，則可以根據當前大的經濟形勢作出判斷，如果還不能確定，可以減少倉位，等形式明朗后，再靈活操作。
！提醒！
為了爭取主動，事前要確立好幾種數浪方式，究竟哪一種數浪方式正確，則由市場來決定。
● 數浪對強莊股不適用
波浪理論對預測大盤和一般股票的趨勢起到相當重要的作用，但對于由大資金控盤的強莊股，數浪是沒有用的。強莊股漲也好，跌也好，都是人為操縱的，可能主力會故意讓散戶數浪入套，對于這一點投資者要注意。
如果懂得波浪理論并能領會其精髓，就會發現上證指數是按波浪理論的上升5浪、下跌3浪來走的，如下圖所示的上證指數的月K線圖。
利用波浪理論可以對大勢有個初略、模糊的認識，然后再結合其他分析技術進行具體操作，則可以獲得豐厚的回報或避免慘重的損失。例如上證指數2001年6月見到2245頂點后，一直跌到2002年1月1339點見底后開始一波上升行情，這是調整浪中的B浪反彈，一旦B浪反彈結束，則會展開跌幅更慘烈的C浪下跌，所以如果投資者明白這一點，則可以避免其后下跌帶來的慘重損失。