從成交量觀察分析K線形態(tài)走勢
銅牛網(wǎng)先生
一、放量拉升
對于放量拉升的把握，投資者可以從以下幾個方面入手：
1．底部放量拉升
在實際操作中，既然股價處于長期低位中，那么絕大部分的籌碼肯定已經(jīng)被高高地套在上面，而且手拿資金準(zhǔn)備買進該股的投資者也一定非常稀少，因此出現(xiàn)大成交量的唯一理由就是主力的對倒，以吸引市場資金的跟進。這里特別要說明的是，即使該股的基本面突然出現(xiàn)利好，放出的大量也很有可能是主力所為，因為好消息的出臺并不會導(dǎo)致大量的高位套牢盤割肉。所以，底部放量上漲一般都是盤中主力所為，同時也說明該股還有主力沒有“死掉”。如果投資者通過長期觀察而知道該股只有非控盤主力，只要底部的放量并非巨量，后市走強大盤的可能性還是極大的。如果該股有控盤程度較高的主力，那么其未來走勢將難以超過大盤。
2．高位平臺整理后的放量拉升
一般而言，大牛股高位平臺整理后，會出現(xiàn)一根帶量陽線再次啟動拉升，此時陽線的量能與前期巨量相比明顯減少，但是較整理期又明顯放大，顯示主力籌碼鎖定。
3．開盤放量拉升
通常情況下，投資者在看盤過程中，經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)個股開盤放量上攻的情形出現(xiàn)，甚至短短數(shù)十分鐘成交量即達到平日全天量能水平。此種技術(shù)走勢其后一般會出現(xiàn)兩種截然不同的走勢：繼續(xù)沖高進入主升浪或是沖高回落。一般而言，個股出現(xiàn)此種技術(shù)走勢，其主力的目的只有兩個：一是意欲快速拉升該股，二是為了拉高出貨。實踐證明：如股價在放量拉升后，仍能穩(wěn)在高位橫盤，甚至在休整之后出現(xiàn)再度沖高，則主力做高股價的可能較大，主力采用此種方式的原因也多是為了減輕拉升過程中的壓力。若股價開盤放量拉升后，便逐步盤落，至收盤收出較長上影，則是主力邊拉邊出，拉高出貨的意圖較為明顯，投資者萬不可跟進。
4．尾盤放量拉升
所謂尾盤拉升是指股價在臨收市前的較短時間內(nèi)，突然出現(xiàn)一波放量的急速拉升，在K線圖上畫出一根放量上漲的大陽線或者使得該股在當(dāng)日出現(xiàn)上漲。尾盤放量拉升又可分為以下幾種情況：
（1）直線拉升。前幾天和當(dāng)天一天走勢都很平淡，尾盤最后幾分鐘突然拉升，中間不出現(xiàn)震蕩回調(diào)，基本是一條直線。成交量快速放大，不給任何人追進去的機會。如果全天的成交量因為尾盤的放大而明顯放大，顯示主力資金無法出貨，必須采取拉高再想辦法出貨的方式了。后市主力還是會以出貨為主，走勢不太看好。
（2）尾盤最后1小時左右開始出現(xiàn)放量震蕩拉升，全天成交量也明顯比先前放大，K線上看是量增價漲的態(tài)勢，但是實際上這是主力力量不強的表現(xiàn)。這種尾盤的震蕩拉高其實是一種對敲，這樣的拉升方式主要目的還是吸引跟風(fēng)盤，降低主力拉升的成本，為以后的出貨加大空間。這種走勢出現(xiàn)后股價往往還能走高，但持續(xù)時間不會很長。
（3）量價配合非常完美，出現(xiàn)正常的價漲量增，此時股價流暢上揚，在很短的時間里出現(xiàn)快速拉升的現(xiàn)象，成交量也呈現(xiàn)有規(guī)律地持續(xù)放大。通常情況下，這樣的尾盤拉升具備虛假現(xiàn)象。
實際上，尾盤放量拉升這種走勢一般出現(xiàn)在大盤疲軟的情況下，這時的尾市拉高帶有明顯的欺騙性，往往是主力出逃的前奏，拉高的主要目的是吸引跟風(fēng)盤，隨后不可避免地出現(xiàn)連續(xù)下跌。如果這種走勢出現(xiàn)在個股的平臺整理區(qū)域，后市極有可能出現(xiàn)平臺破位下行的走勢，買進的投資者宜迅速止損出局，以避免更大的損失。如果上述情形出現(xiàn)在高位區(qū)域，也是一個極其危險的信號，表明該股已經(jīng)處在頭部區(qū)域。
K線獵金
對于不同位置發(fā)生的放量上升，投資者需要有一個明確的認(rèn)識和客觀的判斷。現(xiàn)在主力的手法不斷翻新，還有很多是普通投資者看不到也看不懂的，這就需要投資者認(rèn)真從實戰(zhàn)中總結(jié)經(jīng)驗。
二、縮量上漲
所謂縮量上漲是指在股票價格或指數(shù)上漲的過程中，成交量較前些交易日成交量有明顯萎縮現(xiàn)象。這種現(xiàn)象說明成交的只是場內(nèi)資金，場外資金進場不積極。一般來說，縮量上漲表示行情可能有轉(zhuǎn)折或疲軟。對于縮量上漲的把握，投資者可以從以下幾個方面入手：
1．個股縮量上漲（圖6-4）
（1）當(dāng)市場欣欣向榮，歡歌笑語不絕時，絕大多數(shù)投資者認(rèn)為市場仍將進一步向好，未來向上還有十分巨大的空間。這時投資者對于手中的籌碼認(rèn)為未來具備極大的增值潛力，故具有很明顯的惜售心理，即使出現(xiàn)小幅的上揚也不會輕易沽出，于是就導(dǎo)致了“縮量上漲”情況的出現(xiàn)。
（2）主力已經(jīng)控盤的情況下，因外圍籌碼相對有限，所以主力可以很容易地向上拉升，這是縮量上漲出現(xiàn)頻率最高的情況，過去市場中很多著名的大莊股基本上都是屬于這種情況。這時候個股的漲跌已非技術(shù)分析所能夠判斷，因為此時個股漲跌取決于主力的意愿。在沒有達到主力目標(biāo)之前，此類品種可能整體保持大漲小回的向上運行格局。需要說明的一點是，持續(xù)的縮量上漲意味著多空方向一致，主力控盤程度高。
圖6-4 個股縮量上漲
（3）行情低迷，大家做多、做空意愿不強，持股者和場外人士普遍持觀望態(tài)度，此時多數(shù)是縮量，有可能上升也有可能下跌，但幅度一般不大。
（4）突發(fā)性利多因素導(dǎo)致連續(xù)無量上揚，這種情況在市場中也不少見。這類品種往往由于事發(fā)突然，主力難以提前收集到足夠籌碼，后續(xù)大多存在較大的上揚空間，這類品種也應(yīng)是投資者重點挖掘的。
2．大盤縮量上漲
對大盤而言，縮量上漲說明增量資金少，市場謹(jǐn)慎，這些時候一般不要再進場。
3．低位縮量上漲
若在相對低位，說明投資者觀望氣氛濃厚。空頭經(jīng)過前期的打壓，能量也消耗不少，多空對決，多方略勝一籌，接下來量能溫和放大，上漲的持續(xù)性值得期待。此時，投資者將其看做剛開始起步，有進一步上漲的可能。
4．高位縮量上漲
若在相對高位，隨著股指的上漲，投資者變得謹(jǐn)慎起來，追高意愿不強。一旦后續(xù)能量不能隨著股指的上漲有所放大的話，見頂回落的可能性較大。此時，投資者最好觀望。
K線獵金
縮量上漲出現(xiàn)的情況不一，投資者一定要認(rèn)真加以分析，區(qū)別對待。
三、縮量漲停
一般而言，縮量漲停反映出絕大多數(shù)持有者對此股無強烈的拋售意向，此股可在無較大拋壓的情況下漲停，成交量相對小些。但是如果是被爆炒過的大牛股一旦進入下降通道，上方遠離套牢密集區(qū)，下方遠離主力成本密集區(qū)，縮量漲停多為出貨的中繼形態(tài)，第二天大多低開低走。
K線獵金
實踐證明：無論是縮量漲停還是放量漲停，在其漲停后不出現(xiàn)大拋單就是好品種。投資者如果想要追逐漲停板要結(jié)合大盤走勢和個股K線及均線形態(tài)，才能更有效地降低風(fēng)險。
四、上漲縮量回調(diào)
1．上漲回調(diào)的基本分析
根據(jù)股價上漲回調(diào)時下跌深度的不同，回調(diào)的力度可以分為：
（1）弱勢回調(diào)：對上漲波段進行l(wèi)/3或更淺幅度的回調(diào)。回調(diào)力度弱說明空方拋壓較輕，人們持股心態(tài)穩(wěn)定，這為股價的日后上漲提供了便利。在實際操作中，如果個股出現(xiàn)了弱勢回調(diào)，投資者就要對其予以關(guān)注，如果股價突破回調(diào)前的高點就應(yīng)積極買入。
（2）中度回調(diào)：對上漲波段進行1/2左右的回調(diào)。股價出現(xiàn)中度回調(diào)，后市想要再度上漲必須放出超過前波上漲時放出的成交量。
（3）強勢回調(diào)：對上漲波段進行超過l/2的回調(diào)或徹底的回落，這種回調(diào)走勢的殺傷力度極大，為股價的再次上漲制造了強大的阻力，出現(xiàn)強勢回調(diào)的個股，分時圖上股價很少有機會再創(chuàng)新高，且后市常會出現(xiàn)量價背離的現(xiàn)象。對于短線投資者而言，一定要謹(jǐn)慎對待這種股票，建議不介入。
2．上漲縮量回調(diào)的分析
事實上，在股票上漲過程最健康的回檔就是縮量回調(diào)。縮量回調(diào)的出現(xiàn)，意味著籌碼穩(wěn)定，通常是主力拉抬股價洗盤使用的股價打壓方式，后續(xù)上漲的概率較大。回調(diào)縮量的程度說明了市場惜售的程度和浮籌被清理的程度。縮量的程度越高，表明回調(diào)越充分，重回升勢的條件越成熟。
一般情況下，放量突破某個重要阻力位之后縮量回調(diào)的個股，常常是不可多得的買入對象，投資者可以多多留意。實際上，回調(diào)時成交量的萎縮也限制了主力的出貨，因為主力是無法在越來越小的成交量中完成大規(guī)模出貨行為的。
K線獵金
需要指出的是，如果回調(diào)的時間過長，幅度過大，則要高度警惕。實際上，回調(diào)的時間與幅度都與主力拉抬的方式和力度等有一定的聯(lián)系。
五、高位放量
對于高位放量的把握，投資者可以從以下幾個方面入手：
1．高位放量滯漲
高位放量滯漲通常指的是如果股價在經(jīng)過一段時間比較大的漲幅后，處在相對高價位區(qū)時成交量仍在增加而股價卻沒能繼續(xù)上揚，呈現(xiàn)出高位量增價平的現(xiàn)象，這種股價高位放量滯漲的走勢，表明市場主力在維持股價不變的情況下，可能在悄悄地出貨。股價高位的量增價平是一種頂部反轉(zhuǎn)的征兆，一旦接下來股價掉頭向下運行，則意味著股價頂部已經(jīng)形成，投資者應(yīng)注意股價的高位風(fēng)險。
2．高位量增價升
通常情況下，當(dāng)股價在一個相對較高的位置區(qū)域內(nèi)，一旦出現(xiàn)價漲量增時，極有可能是一個十分危險的信號。這很有可能是主力拉高出貨，投資者很容易追高被套。
3．高位量增價跌（圖6-5）
圖6-5 高位量增價跌
所謂高位量增價跌，其實就是在下跌行情的初期，股價經(jīng)過一段比較大的漲幅后，市場上的獲利籌碼越來越多，一些投資者紛紛拋出股票，致使股價開始下跌。同時，也有一些投資者對股價的走高仍抱有預(yù)期，在股價開始下跌時，還在買入股票。客觀來講，多空雙方對股價看法的分歧是造成股價高位量增價跌的主要原因。不過，這種高位量增價跌的現(xiàn)象持續(xù)時間一般不會很長，一旦股價向下跌破市場重要的支撐位，股價的下降趨勢開始形成后，量增價跌的現(xiàn)象將逐漸消失，這種高位放量現(xiàn)象是賣出信號。
4．高位放量跳水
在實戰(zhàn)中，高位放量跳水是某些主力急于出貨的表現(xiàn)，這種走勢雖然很容易引起市場的反感，但也的確蒙蔽了不少短線客，使諸多搶反彈的投資者元氣大傷，一蹶不振。
一般情況下，高位放量跳水的股票一般在跳水之前都經(jīng)過了長期的上揚，股價的累計漲幅都很大，這就提示投資者對于累計漲幅很大的股票，一定要時刻加以關(guān)注，因為此時的股價已遠高于主力的成本，主力在這只股票上早就掙夠了，所以他隨時可以跳水而并無太多顧忌。投資者一旦見到風(fēng)吹草動就要及時出局，回避高位風(fēng)險，寧可錯過上漲的行情，也不要趕上暴跌的行情。實際上，高位放量跳水的原因，除了主力急于兌現(xiàn)的因素外，很可能還是公司基本面發(fā)生較大變故，所以，投資者一定要對公司經(jīng)營狀況加以了解。
K線獵金
實踐證明：并不是所有的高位放量都是頭部的信號。一般來說漲幅超過同期指數(shù)漲幅30％以上，或者絕對漲幅達到50％、100％、200％以后的高位放量，形成頭部的概率就很高。
六、低位放量
一般來講，低位放量的多少可決定行情的長短。放小量，說明主力資金介入不多，是曇花一現(xiàn)行情，屬于短期行情；放大量，說明主力資金雄厚，介入比較多，行情會延伸，屬于中長期行情。對于低位放量進一步的分析，投資者需要把握以下幾個方面：
1．低位量增價平
通常來講，如果股價在經(jīng)過一段比較長時間的下跌處在低價位區(qū)時，成交量開始持續(xù)放出而股價卻沒有同步上揚，呈現(xiàn)出低位量增價平的現(xiàn)象，這種股價低位放量滯漲的走勢，可能預(yù)示著有新的主力資金在打壓建倉。一旦接下來股價在成交量的有效配合下掉頭向上，則表明股價的底部已經(jīng)形成，投資者應(yīng)密切關(guān)注該股。
2．低位量增價升
低位量增價升通常是在股價在低位和相對低位突破時發(fā)生。市場的含義是，原有的套牢籌碼或不看好后市的投資者紛紛拋出股票，市場的主力和看好后市的跟風(fēng)盤以更大的買力推動股價走高，其結(jié)果是股價持續(xù)上漲。在突破前和突破中，成交量會有一定的持續(xù)放大，突破后由于阻力減小和跟風(fēng)盤穩(wěn)定的持股信心，股價慣性上漲，成交量會漸漸萎縮。
3．低位量增價跌
低位量增價跌一般出現(xiàn)在即將完成建倉后的拉高建倉洗盤之時，目的是通過震倉，誘使跟風(fēng)籌碼和坐轎籌碼的出局，有較強的誘空味道，往往是股價即將進入拉升前的標(biāo)志。
K線獵金
在一個相對低位能夠出現(xiàn)放量上攻，很可能會扭轉(zhuǎn)跌勢，因此，短線選股要關(guān)注低位放量的股票，但介入時機必須結(jié)合個股及大盤走勢而定。需要強調(diào)的一點是，在大勢環(huán)境不好或者很惡劣的時候，投資者一定要警惕那些低位放量的股票。因為這些低位放量的個股在K線形態(tài)上看是主力在進場，其實是主力利用打壓后對倒做反彈進行誘多出貨。