量價(jià)關(guān)系詳解 量價(jià)關(guān)系應(yīng)用 量價(jià)關(guān)系深入學(xué)習(xí)
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量為價(jià)先，這不是一句空話。成交量在股價(jià)運(yùn)行中至關(guān)重要，而市場是由人參與的，人又是用資金來參與的，所以成交量決定著走向。成交量的高低反映著市場交易的活躍度，股票就是海中的船，而資金就是海水。水可載舟亦可覆舟，水不動(dòng)而船難行，這就是量和價(jià)之間的關(guān)系。我們總是說股海泛舟，無形中似乎每個(gè)人都明白量價(jià)之間的重要關(guān)系，但能否潛移默化地將量價(jià)關(guān)系應(yīng)用到實(shí)戰(zhàn)中去，則是決定我們能否在股海中行進(jìn)到達(dá)彼岸的關(guān)鍵。
很多技術(shù)圖形會(huì)失效，因?yàn)橹髁?huì)通過制造假象做出他想讓你看到的圖形，從而間接地操縱你的行為。玩股票心理操縱術(shù)，莊家是練好了一手的。同時(shí)，一些技術(shù)指標(biāo)本身具有滯后性，往往會(huì)誤導(dǎo)我們，而成交量一般則難以做假。莊家操縱股票的目的是掙錢，洗盤、誘多都只會(huì)起拋磚引玉的作用，不會(huì)血拼市場。所以，成交量的變化，特別是急劇的變化，一方面反映出主力的行動(dòng)意圖，另一方面也反映出市場的跟風(fēng)熱度。而這兩點(diǎn)，恰恰就決定了股票的漲跌。
成交量低，說明投資者參與交易的興趣較低，股票人氣低，這樣的股票很難炒作（量價(jià)關(guān)系）；而成交量高，則說明投資者參與興趣很高，股票人氣很高，就算每天有投資者離場也會(huì)有新的投資者進(jìn)場接手（量價(jià)關(guān)系）。正是因?yàn)槌山涣糠从沉斯善钡幕钴S度，所以成交量的變化也往往預(yù)示著股票將會(huì)出現(xiàn)變化。
要對成交量進(jìn)行分析，需要將成交量進(jìn)行分類，通行的做法主要是將成交量分為芝麻量、溫和量及放量三種。實(shí)際上這樣的分類并不嚴(yán)謹(jǐn)，因?yàn)槟骋恢还善钡闹ヂ榱肯鄬τ诹硪恢还善眮碚f很可能就是天量，但分類的目的是為了在量能的變化中尋找規(guī)律，所以分類并沒有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，而更多是一種“相對”的概念，即某一只股票在某一個(gè)交易階段中成交量相對其他階段極低的時(shí)候?yàn)橹ヂ榱浚磕苓m中時(shí)則是溫和量，成交量較平時(shí)出現(xiàn)較大增長處于階段性最大量時(shí)稱為放量。
請注意，我們所說的成交量從來都是指成交數(shù)量，而非成交金額。因?yàn)殡S著股票價(jià)格的變化，相同成交數(shù)量對應(yīng)著不同的成交金額，而成交量則對應(yīng)著股票的股本結(jié)構(gòu)，即對應(yīng)著股票持有人。所以只有成交數(shù)量的變化才能反映出交易者“人”的心理變化。
成交量的變化有增有減，股價(jià)的變化有升有跌。量比與走勢通過組合能得到4種關(guān)系：一是量增價(jià)升，二是量增價(jià)跌，三是量減價(jià)升，四是量減價(jià)跌。看上去有些亂，但也只不過是幾個(gè)詞的組合而已，搞清楚了最普通的邏輯關(guān)系，對你以后的操作絕對大有用處。下面我們一條條來梳理，明確其對應(yīng)的操作模式。
一是量增價(jià)升。成交量放大伴隨著股價(jià)的上漲，顯示了市場參與度上升、股票人氣提升，充足的買盤推升股票，屬于常規(guī)合理的走勢，往往預(yù)示著股價(jià)走勢還處于良好階段，以做多為主。如圖10-1所示，彩虹精化（002256）2010年10月底時(shí)從低位盤整區(qū)域開始一路走高，伴隨著股價(jià)一起走高的還有成交量，隨著量增價(jià)升，看好的投資者越來越多，股票也越漲越高。
圖10-1 彩虹精化日K線圖（2010.8～2011.2）
但需要注意，量增價(jià)升主要是指溫和增量的過程，成交量逐步上升，顯示投資者做多信心逐步加強(qiáng)，參與的投資者越來越多。當(dāng)成交量增加到一定的程度，很難再繼續(xù)增加時(shí)，股票就會(huì)出現(xiàn)上漲乏力之態(tài)，此時(shí)就不宜再繼續(xù)追高。
二是量增價(jià)跌。成交量放大，但股價(jià)出現(xiàn)下跌，這時(shí)就要小心，大量的成交中很可能有主力在出逃，即便主力沒出逃，大量散戶跟風(fēng)交易導(dǎo)致股價(jià)下跌之后，套牢會(huì)使得他們割肉，所以量增價(jià)跌往往預(yù)示著股票還有進(jìn)一步下跌的動(dòng)力。如圖10-2所示，2011年4月22日南國置業(yè)（002305）突然走出了放巨量下跌的走勢，這個(gè)時(shí)候就不能急于買股，重倉的也應(yīng)當(dāng)減倉，該股次日繼續(xù)下跌且成交量依然不小。該股出現(xiàn)的量增價(jià)跌應(yīng)當(dāng)引起我們的警示，之后該股股價(jià)繼續(xù)走弱，下跌過半。
圖10-2 南國置業(yè)日K線圖（2011.3～2011.5）
如果股票在經(jīng)過一段時(shí)間的橫盤震蕩后再出現(xiàn)量增價(jià)跌的走勢，就要格外的小心。連續(xù)震蕩時(shí)期我們不知道股票究竟是洗盤還是出貨，一般以低倉位參與箱體內(nèi)的低吸高拋為主，但當(dāng)結(jié)束一段震蕩期之后放出巨量下跌，則可確定震蕩期為出貨（量價(jià)關(guān)系）。此時(shí)再加上主力不計(jì)成本地放量拋售，往往預(yù)示著主力籌碼基本上已經(jīng)出完了，股票會(huì)繼續(xù)下跌且難有較強(qiáng)的支撐（如圖10-3所示）。
圖10-3 恒星科技日K線圖（2011.4～2011.6）
三是量減價(jià)升。沒有成交量，股票還能漲，這時(shí)候也要小心，股票沒有了人氣，沒有了資金的支撐，隨時(shí)可能轉(zhuǎn)升為跌。如圖10-4所示，2010年11月底長信科技（300088）連續(xù)沖高，之后出現(xiàn)了回調(diào)的走勢，經(jīng)過一段時(shí)間的回調(diào)，多頭卷土重來，股價(jià)沖擊前期的高點(diǎn)。此時(shí)很多投資者以為調(diào)整結(jié)束將開始新的上升之旅，但我們只要細(xì)心一點(diǎn)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，此時(shí)成交量是很小的，沒有新的增量資金入場，股價(jià)很難再維持升勢。圖10-4中的A區(qū)域就是一個(gè)量減價(jià)升的位置，大家這個(gè)時(shí)候就不宜再做多而應(yīng)當(dāng)做空。同樣，該股之后經(jīng)過較深幅的調(diào)整后再次走高，看圖10-4中的B區(qū)域，同樣是一個(gè)量減價(jià)升的狀況，選擇買入又會(huì)被套牢。很多投資者納悶為什么股票看上去突破在即而自己一買就被套，沒有正視量價(jià)關(guān)系就是一個(gè)主因。
圖10-4 長信科技日K線圖（2010.9～2011.6）
需要注意的是，如果股價(jià)處于上漲的初期，主力控盤比較充分，這個(gè)時(shí)候拉升起來比較容易。由于股票漲得不是很兇，此時(shí)一般并不會(huì)引起大量散戶的關(guān)注，便沒有大量的跟風(fēng)盤，這個(gè)時(shí)候的縮量拉升以持有為主，一旦連續(xù)上漲后成交量沒有溫和放大或者急劇放大，則要小心調(diào)整的來臨。
四是量減價(jià)跌。上升過程中成交量減少股價(jià)下跌，一般是洗盤性質(zhì)的短期回調(diào)，也是大多處于下跌尾聲人氣渙散時(shí)候的零星拋售，需要重點(diǎn)關(guān)注轉(zhuǎn)機(jī)的到來。如圖10-5所示，2010年7月中旬第一醫(yī)藥（600833）剛剛從底部起漲，上漲途中符合前面說過的量增價(jià)升，在上漲過程中要洗盤就必須出現(xiàn)下跌，此時(shí)出現(xiàn)了量減價(jià)跌的走勢，但很快股價(jià)又重拾升勢，此處就不宜過早賣出。往后看，2011年1月下旬該股經(jīng)過連續(xù)的調(diào)整之后走出了量減價(jià)跌的走勢，成交量已經(jīng)非常小，股價(jià)還在繼續(xù)殺跌，此時(shí)殺跌動(dòng)能逐漸衰竭，股價(jià)探底反彈的概率就非常高了。
圖10-5 第一醫(yī)藥日K線圖（2010.7～2011.3）
同量減價(jià)升一樣，如果只是下跌的初期，并不一定意味著轉(zhuǎn)機(jī)的到來。下跌初期，很多投資者以為只是回調(diào)，“再等等看”的心理讓他們暫時(shí)不會(huì)大筆拋售。當(dāng)?shù)鴦菪纬芍螅?ldquo;順勢而為”的心理又會(huì)使他們轉(zhuǎn)入看空做空的陣營從而拋出股票，然后股票又繼續(xù)下跌。因此，對于下跌初期的股票需要等放量企穩(wěn)后才能參與做多操作。
量價(jià)關(guān)系詳解，量價(jià)關(guān)系應(yīng)用，量價(jià)關(guān)系深入學(xué)習(xí)全文結(jié)束。