從成交量觀察分析K線形態走勢
銅牛網先生
一、放量拉升
對于放量拉升的把握，投資者可以從以下幾個方面入手：
1．底部放量拉升
在實際操作中，既然股價處于長期低位中，那么絕大部分的籌碼肯定已經被高高地套在上面，而且手拿資金準備買進該股的投資者也一定非常稀少，因此出現大成交量的唯一理由就是主力的對倒，以吸引市場資金的跟進。這里特別要說明的是，即使該股的基本面突然出現利好，放出的大量也很有可能是主力所為，因為好消息的出臺并不會導致大量的高位套牢盤割肉。所以，底部放量上漲一般都是盤中主力所為，同時也說明該股還有主力沒有“死掉”。如果投資者通過長期觀察而知道該股只有非控盤主力，只要底部的放量并非巨量，后市走強大盤的可能性還是極大的。如果該股有控盤程度較高的主力，那么其未來走勢將難以超過大盤。
2．高位平臺整理后的放量拉升
一般而言，大牛股高位平臺整理后，會出現一根帶量陽線再次啟動拉升，此時陽線的量能與前期巨量相比明顯減少，但是較整理期又明顯放大，顯示主力籌碼鎖定。
3．開盤放量拉升
通常情況下，投資者在看盤過程中，經常會發現個股開盤放量上攻的情形出現，甚至短短數十分鐘成交量即達到平日全天量能水平。此種技術走勢其后一般會出現兩種截然不同的走勢：繼續沖高進入主升浪或是沖高回落。一般而言，個股出現此種技術走勢，其主力的目的只有兩個：一是意欲快速拉升該股，二是為了拉高出貨。實踐證明：如股價在放量拉升后，仍能穩在高位橫盤，甚至在休整之后出現再度沖高，則主力做高股價的可能較大，主力采用此種方式的原因也多是為了減輕拉升過程中的壓力。若股價開盤放量拉升后，便逐步盤落，至收盤收出較長上影，則是主力邊拉邊出，拉高出貨的意圖較為明顯，投資者萬不可跟進。
4．尾盤放量拉升
所謂尾盤拉升是指股價在臨收市前的較短時間內，突然出現一波放量的急速拉升，在K線圖上畫出一根放量上漲的大陽線或者使得該股在當日出現上漲。尾盤放量拉升又可分為以下幾種情況：
（1）直線拉升。前幾天和當天一天走勢都很平淡，尾盤最后幾分鐘突然拉升，中間不出現震蕩回調，基本是一條直線。成交量快速放大，不給任何人追進去的機會。如果全天的成交量因為尾盤的放大而明顯放大，顯示主力資金無法出貨，必須采取拉高再想辦法出貨的方式了。后市主力還是會以出貨為主，走勢不太看好。
（2）尾盤最后1小時左右開始出現放量震蕩拉升，全天成交量也明顯比先前放大，K線上看是量增價漲的態勢，但是實際上這是主力力量不強的表現。這種尾盤的震蕩拉高其實是一種對敲，這樣的拉升方式主要目的還是吸引跟風盤，降低主力拉升的成本，為以后的出貨加大空間。這種走勢出現后股價往往還能走高，但持續時間不會很長。
（3）量價配合非常完美，出現正常的價漲量增，此時股價流暢上揚，在很短的時間里出現快速拉升的現象，成交量也呈現有規律地持續放大。通常情況下，這樣的尾盤拉升具備虛假現象。
實際上，尾盤放量拉升這種走勢一般出現在大盤疲軟的情況下，這時的尾市拉高帶有明顯的欺騙性，往往是主力出逃的前奏，拉高的主要目的是吸引跟風盤，隨后不可避免地出現連續下跌。如果這種走勢出現在個股的平臺整理區域，后市極有可能出現平臺破位下行的走勢，買進的投資者宜迅速止損出局，以避免更大的損失。如果上述情形出現在高位區域，也是一個極其危險的信號，表明該股已經處在頭部區域。
K線獵金
對于不同位置發生的放量上升，投資者需要有一個明確的認識和客觀的判斷。現在主力的手法不斷翻新，還有很多是普通投資者看不到也看不懂的，這就需要投資者認真從實戰中總結經驗。
二、縮量上漲
所謂縮量上漲是指在股票價格或指數上漲的過程中，成交量較前些交易日成交量有明顯萎縮現象。這種現象說明成交的只是場內資金，場外資金進場不積極。一般來說，縮量上漲表示行情可能有轉折或疲軟。對于縮量上漲的把握，投資者可以從以下幾個方面入手：
1．個股縮量上漲（圖6-4）
（1）當市場欣欣向榮，歡歌笑語不絕時，絕大多數投資者認為市場仍將進一步向好，未來向上還有十分巨大的空間。這時投資者對于手中的籌碼認為未來具備極大的增值潛力，故具有很明顯的惜售心理，即使出現小幅的上揚也不會輕易沽出，于是就導致了“縮量上漲”情況的出現。
（2）主力已經控盤的情況下，因外圍籌碼相對有限，所以主力可以很容易地向上拉升，這是縮量上漲出現頻率最高的情況，過去市場中很多著名的大莊股基本上都是屬于這種情況。這時候個股的漲跌已非技術分析所能夠判斷，因為此時個股漲跌取決于主力的意愿。在沒有達到主力目標之前，此類品種可能整體保持大漲小回的向上運行格局。需要說明的一點是，持續的縮量上漲意味著多空方向一致，主力控盤程度高。
圖6-4 個股縮量上漲
（3）行情低迷，大家做多、做空意愿不強，持股者和場外人士普遍持觀望態度，此時多數是縮量，有可能上升也有可能下跌，但幅度一般不大。
（4）突發性利多因素導致連續無量上揚，這種情況在市場中也不少見。這類品種往往由于事發突然，主力難以提前收集到足夠籌碼，后續大多存在較大的上揚空間，這類品種也應是投資者重點挖掘的。
2．大盤縮量上漲
對大盤而言，縮量上漲說明增量資金少，市場謹慎，這些時候一般不要再進場。
3．低位縮量上漲
若在相對低位，說明投資者觀望氣氛濃厚。空頭經過前期的打壓，能量也消耗不少，多空對決，多方略勝一籌，接下來量能溫和放大，上漲的持續性值得期待。此時，投資者將其看做剛開始起步，有進一步上漲的可能。
4．高位縮量上漲
若在相對高位，隨著股指的上漲，投資者變得謹慎起來，追高意愿不強。一旦后續能量不能隨著股指的上漲有所放大的話，見頂回落的可能性較大。此時，投資者最好觀望。
K線獵金
縮量上漲出現的情況不一，投資者一定要認真加以分析，區別對待。
三、縮量漲停
一般而言，縮量漲停反映出絕大多數持有者對此股無強烈的拋售意向，此股可在無較大拋壓的情況下漲停，成交量相對小些。但是如果是被爆炒過的大牛股一旦進入下降通道，上方遠離套牢密集區，下方遠離主力成本密集區，縮量漲停多為出貨的中繼形態，第二天大多低開低走。
K線獵金
實踐證明：無論是縮量漲停還是放量漲停，在其漲停后不出現大拋單就是好品種。投資者如果想要追逐漲停板要結合大盤走勢和個股K線及均線形態，才能更有效地降低風險。
四、上漲縮量回調
1．上漲回調的基本分析
根據股價上漲回調時下跌深度的不同，回調的力度可以分為：
（1）弱勢回調：對上漲波段進行l/3或更淺幅度的回調。回調力度弱說明空方拋壓較輕，人們持股心態穩定，這為股價的日后上漲提供了便利。在實際操作中，如果個股出現了弱勢回調，投資者就要對其予以關注，如果股價突破回調前的高點就應積極買入。
（2）中度回調：對上漲波段進行1/2左右的回調。股價出現中度回調，后市想要再度上漲必須放出超過前波上漲時放出的成交量。
（3）強勢回調：對上漲波段進行超過l/2的回調或徹底的回落，這種回調走勢的殺傷力度極大，為股價的再次上漲制造了強大的阻力，出現強勢回調的個股，分時圖上股價很少有機會再創新高，且后市常會出現量價背離的現象。對于短線投資者而言，一定要謹慎對待這種股票，建議不介入。
2．上漲縮量回調的分析
事實上，在股票上漲過程最健康的回檔就是縮量回調。縮量回調的出現，意味著籌碼穩定，通常是主力拉抬股價洗盤使用的股價打壓方式，后續上漲的概率較大。回調縮量的程度說明了市場惜售的程度和浮籌被清理的程度。縮量的程度越高，表明回調越充分，重回升勢的條件越成熟。
一般情況下，放量突破某個重要阻力位之后縮量回調的個股，常常是不可多得的買入對象，投資者可以多多留意。實際上，回調時成交量的萎縮也限制了主力的出貨，因為主力是無法在越來越小的成交量中完成大規模出貨行為的。
K線獵金
需要指出的是，如果回調的時間過長，幅度過大，則要高度警惕。實際上，回調的時間與幅度都與主力拉抬的方式和力度等有一定的聯系。
五、高位放量
對于高位放量的把握，投資者可以從以下幾個方面入手：
1．高位放量滯漲
高位放量滯漲通常指的是如果股價在經過一段時間比較大的漲幅后，處在相對高價位區時成交量仍在增加而股價卻沒能繼續上揚，呈現出高位量增價平的現象，這種股價高位放量滯漲的走勢，表明市場主力在維持股價不變的情況下，可能在悄悄地出貨。股價高位的量增價平是一種頂部反轉的征兆，一旦接下來股價掉頭向下運行，則意味著股價頂部已經形成，投資者應注意股價的高位風險。
2．高位量增價升
通常情況下，當股價在一個相對較高的位置區域內，一旦出現價漲量增時，極有可能是一個十分危險的信號。這很有可能是主力拉高出貨，投資者很容易追高被套。
3．高位量增價跌（圖6-5）
圖6-5 高位量增價跌
所謂高位量增價跌，其實就是在下跌行情的初期，股價經過一段比較大的漲幅后，市場上的獲利籌碼越來越多，一些投資者紛紛拋出股票，致使股價開始下跌。同時，也有一些投資者對股價的走高仍抱有預期，在股價開始下跌時，還在買入股票。客觀來講，多空雙方對股價看法的分歧是造成股價高位量增價跌的主要原因。不過，這種高位量增價跌的現象持續時間一般不會很長，一旦股價向下跌破市場重要的支撐位，股價的下降趨勢開始形成后，量增價跌的現象將逐漸消失，這種高位放量現象是賣出信號。
4．高位放量跳水
在實戰中，高位放量跳水是某些主力急于出貨的表現，這種走勢雖然很容易引起市場的反感，但也的確蒙蔽了不少短線客，使諸多搶反彈的投資者元氣大傷，一蹶不振。
一般情況下，高位放量跳水的股票一般在跳水之前都經過了長期的上揚，股價的累計漲幅都很大，這就提示投資者對于累計漲幅很大的股票，一定要時刻加以關注，因為此時的股價已遠高于主力的成本，主力在這只股票上早就掙夠了，所以他隨時可以跳水而并無太多顧忌。投資者一旦見到風吹草動就要及時出局，回避高位風險，寧可錯過上漲的行情，也不要趕上暴跌的行情。實際上，高位放量跳水的原因，除了主力急于兌現的因素外，很可能還是公司基本面發生較大變故，所以，投資者一定要對公司經營狀況加以了解。
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實踐證明：并不是所有的高位放量都是頭部的信號。一般來說漲幅超過同期指數漲幅30％以上，或者絕對漲幅達到50％、100％、200％以后的高位放量，形成頭部的概率就很高。
六、低位放量
一般來講，低位放量的多少可決定行情的長短。放小量，說明主力資金介入不多，是曇花一現行情，屬于短期行情；放大量，說明主力資金雄厚，介入比較多，行情會延伸，屬于中長期行情。對于低位放量進一步的分析，投資者需要把握以下幾個方面：
1．低位量增價平
通常來講，如果股價在經過一段比較長時間的下跌處在低價位區時，成交量開始持續放出而股價卻沒有同步上揚，呈現出低位量增價平的現象，這種股價低位放量滯漲的走勢，可能預示著有新的主力資金在打壓建倉。一旦接下來股價在成交量的有效配合下掉頭向上，則表明股價的底部已經形成，投資者應密切關注該股。
2．低位量增價升
低位量增價升通常是在股價在低位和相對低位突破時發生。市場的含義是，原有的套牢籌碼或不看好后市的投資者紛紛拋出股票，市場的主力和看好后市的跟風盤以更大的買力推動股價走高，其結果是股價持續上漲。在突破前和突破中，成交量會有一定的持續放大，突破后由于阻力減小和跟風盤穩定的持股信心，股價慣性上漲，成交量會漸漸萎縮。
3．低位量增價跌
低位量增價跌一般出現在即將完成建倉后的拉高建倉洗盤之時，目的是通過震倉，誘使跟風籌碼和坐轎籌碼的出局，有較強的誘空味道，往往是股價即將進入拉升前的標志。
K線獵金
在一個相對低位能夠出現放量上攻，很可能會扭轉跌勢，因此，短線選股要關注低位放量的股票，但介入時機必須結合個股及大盤走勢而定。需要強調的一點是，在大勢環境不好或者很惡劣的時候，投資者一定要警惕那些低位放量的股票。因為這些低位放量的個股在K線形態上看是主力在進場，其實是主力利用打壓后對倒做反彈進行誘多出貨。