日歷套利
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比如，你可能賣出9月2500可可看漲期權(quán)，同時(shí)賣出12月2500可可看漲期權(quán)，凈支出一些成本。如果市場(chǎng)維持穩(wěn)定，你可以獲得近期期權(quán)的權(quán)利金，降低遠(yuǎn)期期權(quán)的成本，或者隨著時(shí)間的推移獲得全部頭寸的凈收益（當(dāng)然，你可以在任何時(shí)候?qū)蓚�(gè)頭寸都平倉或平掉一個(gè)）。
這種策略的潛在缺陷在于標(biāo)的商品的套利可能變化，盡管可能有利于你，但也可能與預(yù)期相反。許多時(shí)候，近月期權(quán)因其更高的持倉量和更大的投機(jī)活動(dòng)，影響著套利的控方，因此波動(dòng)更為劇烈。這種風(fēng)險(xiǎn)通常不像垂直套利那樣被精準(zhǔn)地確定在某個(gè)具體的位置；然而，如果監(jiān)控得當(dāng)并正確使用的話，這一策略還是有其優(yōu)點(diǎn)的。