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量化投資評估:年化收益、最大回撤、阿爾法、貝塔、夏普比率解釋

2024-06-28 17:15 來源:未知 作者: admin
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量化投資評估:年化收益、最大回撤、阿爾法、貝塔、夏普比率解釋

年化收益率
年化收益率是把當前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)換算成年收益率來計算的,是一種理論收益率,并不是真正的已取得的收益率。例如日收益率是萬分之一,則年化收益率是3.65﹪(平年是365天)。因為年化收益率是變動的,所以年收益率不一定和年化收益率相同。
 
年化收益率=[(投資內收益 / 本金)/ 投資天數] * 365 ×100%
 
最大回撤
最大回撤率:在選定周期內任一歷史時點往后推,產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用來描述買入產品后可能出現的最糟糕的情況。最大回撤是一個重要的風險指標,對于對沖基金和數量化策略交易,該指標比波動率還重要,最大回撤是越低越好。
 
貝塔比率(Beta)
*相當于業績評價基準收益的總體波動性
 
*衡量策略的系統性風險:
 
如果Beta為1,策略和市場(參照滬深300指數)同進退
 
如果Beta為1.1,市場上漲10%時,策略上漲11%;市場下滑10%時,策略下滑11%。
 
如果Beta為0.9,市場上漲10%時,策略上漲9%;市場下滑10%時,策略下滑9%。
 
那么問題來了, Beta值到底是大好還是小好呢?小果兒,你怎么看?
 
這得具體問題具體分析,如果是牛市,股市興興向榮,個股、大盤狂漲,那就要選擇Beta值大的策略;
 
如果是熊市,經濟下行壓力大,就應該選擇Beta值小的策略,這樣就可以比較好的控制風險,確保資金的安全。
 
阿爾法比率(Alpha)
*實際收益和按照Beta系數計算的期望收益之間的差額。
 
*代表策略多大程度上跑贏了預期的收益率
 
夏普比率
*代表投資人每多承擔一分風險,可以拿到幾分報酬;
 
   ---單位風險所獲得的超額回報率
 
*該比率越高,策略承擔單位風險得到的超額回報率越高。
 
 所以說夏普比率是越高越好滴..
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年化收益率
年化收益率是把當前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)換算成年收益率來計算的,是一種理論收益率,并不是真正的已取得的收益率。例如日收益率是萬分之一,則年化收益率是3.65﹪(平年是365天)。因為年化收益率是變動的,所以年收益率不一定和年化收益率相同。
 
年化收益率=[(投資內收益 / 本金)/ 投資天數] * 365 ×100%
 
最大回撤
最大回撤率:在選定周期內任一歷史時點往后推,產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用來描述買入產品后可能出現的最糟糕的情況。最大回撤是一個重要的風險指標,對于對沖基金和數量化策略交易,該指標比波動率還重要,最大回撤是越低越好。
 
貝塔比率(Beta)
*相當于業績評價基準收益的總體波動性
 
*衡量策略的系統性風險:
 
如果Beta為1,策略和市場(參照滬深300指數)同進退
 
如果Beta為1.1,市場上漲10%時,策略上漲11%;市場下滑10%時,策略下滑11%。
 
如果Beta為0.9,市場上漲10%時,策略上漲9%;市場下滑10%時,策略下滑9%。
 
那么問題來了, Beta值到底是大好還是小好呢?小果兒,你怎么看?
 
這得具體問題具體分析,如果是牛市,股市興興向榮,個股、大盤狂漲,那就要選擇Beta值大的策略;
 
如果是熊市,經濟下行壓力大,就應該選擇Beta值小的策略,這樣就可以比較好的控制風險,確保資金的安全。
 
阿爾法比率(Alpha)
*實際收益和按照Beta系數計算的期望收益之間的差額。
 
*代表策略多大程度上跑贏了預期的收益率
 
夏普比率
*代表投資人每多承擔一分風險,可以拿到幾分報酬;
 
   ---單位風險所獲得的超額回報率
 
*該比率越高,策略承擔單位風險得到的超額回報率越高。
 
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