從成交量找到K線頂?shù)撞?/h1>
銅牛網(wǎng)先生
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一、從成交量找到K線頂部
1．頂部的基本分析
實際上，頂部在股市的操作中是極為重要的，作為成功的股市投資者當(dāng)然希望在頂部拋出股票，但有許多頂部出現(xiàn)的時候卻是較難知覺的。主要的原因在于當(dāng)頂部出現(xiàn)的時候常會和技術(shù)上的回檔結(jié)合在一起，股指和股價在進入到一定的高位后往往還有進行高位調(diào)整后再次上升的趨勢。
一般來講，頂部的特征可以歸納如下：
（1）頂部區(qū)域的形成是在股價經(jīng)過較長時間和較大幅度上漲之后。在形成頂部之前應(yīng)有明確的上升趨勢存在，否則頂部就不成立。而且前期上升的幅度越大，上漲持續(xù)的時間越長，頂部完成后的下跌空間也越大，下跌時間也越長。
（2）頂部往往伴隨著價升量減或出天量，大盤完成頂部的時間非常短暫，一般在兩三個交易日之內(nèi)，因為主力在巨大成交量的配合下出貨非常容易。
2．從成交量發(fā)現(xiàn)頂部
一般來講，利用成交量發(fā)現(xiàn)頂部，投資者可以從以下幾個方面入手：
（1）天量之后見天價。當(dāng)個股或大盤高位放出異乎尋常的巨大成交量時，是即將見頂?shù)闹匾卣鳌Ｆ渲行”P股的換手率如果達(dá)到30％以上，大盤股的換手率如果達(dá)到15％以上，同時股價已有一定漲幅的，則在放出巨量的當(dāng)天，就要當(dāng)機立斷地迅速賣出該股，無論其股價是漲是跌。有時個股的換手率雖然沒有達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)，但是，成交量仍是最近一輪行情以來最大成交量的，也要將其視為天量水平。比如有的個股在一輪行情中，換手從未超5％，如果當(dāng)股價漲升到一定高度后，突然連續(xù)多次地出現(xiàn)超過5％的換手時，投資者也要加以警惕。從技術(shù)分析上看，量與價之間有必然的聯(lián)系，“天量之后見天價”的規(guī)律已經(jīng)屢次被市場所驗證（圖6-6）。
（2）在一個上升通道中，成交量如果能持續(xù)溫和地放大，股價也會持續(xù)地上升。但當(dāng)成交量放出大量后，股價就會出現(xiàn)階段性頂部區(qū)域，這個區(qū)域可能是短期頂部區(qū)域，也可能是中期頂部區(qū)域。
（3）部分個股經(jīng)過大幅拉升后，突然出現(xiàn)量比急劇放大現(xiàn)象，也是重要的頂部特征。這種放量的換手率并不大，但是，量比卻大得驚人，有時能達(dá)到數(shù)十倍之多。在實際操作中，恰恰是因為換手率不大，所以容易使投資者產(chǎn)生麻痹心理，從而錯失逃頂?shù)臋C會。
圖6-6 天量見頂
（4）某日突然出現(xiàn)空前大的成交量，而股指僅小幅上揚甚至滯漲，對于這種放量滯漲現(xiàn)象的發(fā)生，投資者需要認(rèn)真進行分析與研究，不可以盲目進行操作。如再出現(xiàn)股價震幅加劇，雖當(dāng)日的收盤價未必低于前一日的收盤價，但有較長上影線時，就有極大可能是出現(xiàn)頂部的征兆。主力趁著人氣旺盛時已在大量拋售股票，少則兩三天，多則六七天就可以賣出手中80％以上籌碼。
（5）不放量的頂部特征。這種情況多出現(xiàn)在股價漲幅驚人，主力獲利極為豐厚的時候。假設(shè)主力將某只個股從5元拉升到25元，如果主力在5元附近建25％的倉位，那么主力只需要在25元的高位賣出5％的倉位，就可以收回全部成本，其余的籌碼主力在任何價位拋出都是獲利的。由此可以看出，漲幅過于巨大的個股中所隱藏的風(fēng)險很大，令人難以預(yù)測主力的意圖，這類個股主力即使不放量，也能在投資者不知不覺中順利出貨。另外，主力很有可能為了達(dá)到自己的目的，采取一些比較隱蔽的手法（如邊拉邊出）進行出貨，因此股價形成頂部的時候也不會出現(xiàn)成交量放大的現(xiàn)象。總之，對于投資者來講，要走出“只要個股不放量，主力就一定沒出貨”的思維誤區(qū)，明白即使不放量，股價也一樣會形成頂部。
K線獵金
股市經(jīng)過較長時間的漲升后回調(diào)整理，也是其運動變化的內(nèi)在需要。投資者對于頂部的研判不是那么容易的，具體研判的時候，投資者要多結(jié)合一些實戰(zhàn)案例進行對比，重視成交量的變化，同時也需要要結(jié)合大勢以及其他方面進行綜合分析。
二、從成交量找到K線底部
1．底部的基本分析
概括來講，底部的特征可以歸納如下：在一輪下跌趨勢形成之后，下跌的時間和幅度均已較大；長期下跌趨勢通道上軌線被突破，中長期均線開始上升；下跌形態(tài)規(guī)模越大，形成底部時間越長，則上升時的漲幅越大；底部區(qū)域往往也是成交量最小的區(qū)域；底部形成時間比頂部形成的時間要長。一般情況下，按照行情規(guī)模的大小，底部又可以分為短期底部、中期底部以及長期底部。
2．從成交量發(fā)現(xiàn)底部
在實戰(zhàn)中，投資者如果想通過成交量發(fā)現(xiàn)底部，就需要考慮以下幾點：
（1）一般情況下，底部產(chǎn)生前的成交量極度低迷。這是因為經(jīng)歷過大幅下跌后的市場心態(tài)十分謹(jǐn)慎，對任何上漲都抱有半信半疑的態(tài)度，低位的任何一次反彈都不會有太多的資金參與，上漲無量的現(xiàn)象較為明顯。屢次反彈的失敗已經(jīng)給市場造成了思維定式，在量能的不斷萎縮中多方所等待的只是一個上漲的理由以及場外資金的大舉介入。圖6-7顯示了地量見地價。
圖6-7 地量見底
（2）成交量萎縮到位。成交量隨著大盤的回落而急速萎縮，并不時出現(xiàn)地量。當(dāng)股市成交量創(chuàng)地量時，此時多空雙方都無利可圖，都不敢冒險行動，買賣謹(jǐn)慎，觀望氣氛濃厚。K線圖上表現(xiàn)為陰陽交錯，股價維持在一定區(qū)域，跌時有人接盤，上漲時遭到打壓，股價波幅很小，成交量極度萎縮。不堅定的投資者早已割肉，此時出局的是那些已經(jīng)對大勢失去信心的人，不知底部就在眼前，這是黎明前的黑暗，主力趁股價在低位悄悄吸籌建倉。主力在底部大肆吸籌建倉，籌碼未吸足之前不會讓股價升幅太大。股價不會再創(chuàng)新低，K線圖出現(xiàn)陰陽交錯、股價橫盤的走勢。市場彌漫利空傳聞，股指漲跌有限，成交清淡，即使有利好出臺，市場也顯得遲鈍麻木，這時個股的中長期底部也就出現(xiàn)了。但值得注意的是，如果股指繼續(xù)下跌，而成交量創(chuàng)出地量后開始緩慢地放量，成交量與股指之間形成明顯的底背離走勢時，表明調(diào)整已到位。
（3）通常來講，底部形態(tài)構(gòu)筑成功后，在右側(cè)的上漲過程中，如果伴隨成交量溫和的放大，底部較為可信。而無量配合的持續(xù)上漲，往往預(yù)示著主力已經(jīng)控盤。這種底部形態(tài)的可信度還需要結(jié)合其他的分析手段進行進一步的分析。
K線獵金
在實戰(zhàn)中，對于底部的分析與研究，投資者應(yīng)該學(xué)會觸類旁通。只有從本質(zhì)上進行把握，投資者在實戰(zhàn)中吃虧的可能性才會大大降低。