管理期貨賬戶資金方法介紹與技巧
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（一）資金賬戶的總體風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算
投資者在從事期貨投資時(shí)，要先根據(jù)自己的資金實(shí)力和心理承受能力確定在期貨投資中能動(dòng)有的資金和能承受的最大虧損額度。對(duì)散戶來(lái)說(shuō)，每次的交易資金都不要過(guò)半，對(duì)中戶和大戶而言，多次交易動(dòng)用的資金不應(yīng)超過(guò)總資金量的10％～15％，這就是說(shuō)，在任何時(shí)候總有足夠的儲(chǔ)備資金用來(lái)保證交易不順手時(shí)臨時(shí)支用。單次交易的最大虧損額必須限制在總資金的4％以內(nèi)，這個(gè)4％是指交易商在交易失敗的情況下將承受的最大虧損。這對(duì)于我們決定應(yīng)該交易多少手合約以及把止損指令設(shè)置在何處來(lái)說(shuō)，是極為重要的出發(fā)點(diǎn)。
另外，還要注意分散風(fēng)險(xiǎn)。在單個(gè)期貨市場(chǎng)上投入的資金應(yīng)限在總資本的30％～45％以內(nèi)；在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上，投入的保證金總額則限定在總資本的20％～25％以內(nèi)；在相關(guān)商品期貨市場(chǎng)上投入的資金應(yīng)限定在總資本的60％以內(nèi)。這些措施可以防止交易商在一類市場(chǎng)中陷入過(guò)多本金，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈或錯(cuò)過(guò)更好的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)也保持了資金的流動(dòng)性。
（二）固定金額法
固定金額法是將投資資金按一定的方法分成不同的份額，按照投資者的交易體系、分析方法的獲勝率尋找資金分散的份數(shù)，分批投資到不同品種中，優(yōu)點(diǎn)是比較簡(jiǎn)單，容易操作，對(duì)于新手是很好的方法，一般建議分為5份～10份，即使用10％～20％的資金參與交易，在虧損后減少頭寸，在盈利時(shí)增加頭寸。
（三）金字塔加碼
每一次加碼的數(shù)量一定少于上一次加碼的數(shù)量。例如初始頭寸為100手，第一次加碼70手，第二次加碼50手，第三次加碼30手等。
（四）利用交易系統(tǒng)對(duì)資金管理進(jìn)行檢測(cè)和確定
資金管理包括資金品種的組合、每筆交易資金使用的大小、加碼的數(shù)量等，這些要素，都最終影響和決定賬戶權(quán)益的變動(dòng)，而不僅僅只由我們平時(shí)關(guān)注的勝算程度決定，單純地看一次或幾次交易的表現(xiàn)是無(wú)法客觀評(píng)估資金管理的優(yōu)劣程度，不同的交易方法和策略所對(duì)應(yīng)的資金管理措施也應(yīng)有很大的不同，沒(méi)有一種資金管理方式可以是萬(wàn)能的。因此，對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，首先需要建立一套評(píng)估體系，從長(zhǎng)期和客觀的角度檢測(cè)在既定的交易方法和策略下各種資金管理模式的優(yōu)缺點(diǎn)，從而尋找到一種適合此種交易方法和策略的資金管理法則，這樣才是對(duì)賬戶中長(zhǎng)期權(quán)益負(fù)責(zé)的做法。在檢測(cè)中一定要注意以下問(wèn)題：必須完成一定數(shù)量的交易，才能反映評(píng)估結(jié)果的有效性，如果檢測(cè)時(shí)間太短，那么結(jié)果的可信度會(huì)大大降低，所以也不能只看某幾次交易的盈虧評(píng)價(jià)資金管理的好壞；同時(shí)，不光關(guān)注回報(bào)程度，還得分析各種資金管理下，賬戶權(quán)益出現(xiàn)的最大回吐是多少，選擇回報(bào)和回吐搭配合理的管理模式。此外，還需考慮整體賬戶權(quán)益增長(zhǎng)是由少數(shù)品種貢獻(xiàn)的，還是由整體組合實(shí)現(xiàn)的，如果只是由個(gè)別品種貢獻(xiàn)的，那么后市的表現(xiàn)可能會(huì)出現(xiàn)不佳的可能，如果是由整體組合實(shí)現(xiàn)的，那么此種資金管理更具穩(wěn)定性。
（五）技術(shù)型頭寸管理方式
在技術(shù)型突破時(shí)考慮建倉(cāng)和加碼，根據(jù)技術(shù)分析各個(gè)位置的重要性和勝算率決定建倉(cāng)和加碼的幅度。在趨勢(shì)行情中，每當(dāng)折返行情回吐前波行情幅度的1/3至2/3或者根據(jù)黃金比率進(jìn)行加倉(cāng)，但加倉(cāng)幅度應(yīng)小于初始部位，這樣才能保證回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)成合理比例，不至于將初始盈利回吐給市場(chǎng)。
同樣，技術(shù)性分析也可以決定離場(chǎng)的位置和數(shù)量，當(dāng)先前的走勢(shì)在技術(shù)位置停滯，顯示出調(diào)整要求時(shí)，我們應(yīng)將部分或者全部頭寸獲利了結(jié)，在調(diào)整行情結(jié)束或者選擇突破時(shí)重新補(bǔ)回持倉(cāng)，從而達(dá)到在行情不同的階段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行平衡。
雖然表面看技術(shù)型頭寸管理仍是進(jìn)出場(chǎng)位置的選擇，但是由于考慮到是根據(jù)不同技術(shù)位置的重要性以及整體賬戶的收益情況對(duì)頭寸數(shù)量進(jìn)行調(diào)整，其本質(zhì)仍是資金管理。
（六）價(jià)格波動(dòng)型管理方式
當(dāng)價(jià)格順著有利于頭寸方向運(yùn)行時(shí)，根據(jù)價(jià)格運(yùn)行的幅度進(jìn)行倉(cāng)位和資金使用調(diào)整，當(dāng)達(dá)到預(yù)期的比例時(shí)則分批獲利了結(jié)，此種方法只考慮進(jìn)場(chǎng)價(jià)格和目前價(jià)格的關(guān)系，利用此種關(guān)系調(diào)節(jié)倉(cāng)位，平衡即得利潤(rùn)和潛在風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，對(duì)價(jià)格所處于的絕對(duì)位置和重要性不予以考慮。
（七）權(quán)益變動(dòng)型管理方式
以整體賬戶權(quán)益變動(dòng)的情況決定資金使用比例，根據(jù)目前權(quán)益與歷史最高權(quán)益的比值情況確定目前賬戶所處的位置以及愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)一步確定賬戶資金的使用比例，更直接地從權(quán)益角度控制資金和風(fēng)險(xiǎn)。例如，當(dāng)賬戶權(quán)益處于不斷刷新歷史記錄的時(shí)期資金使用率為40％，而當(dāng)權(quán)益從高點(diǎn)回落超過(guò)10％，比例則資金使用率下降至30％；權(quán)益回吐20％，則資金使用率降至20％。依此類推，通過(guò)此種方式更為直接地限制了權(quán)益從高點(diǎn)回落的幅度，不至于出現(xiàn)大幅虧損甚至破產(chǎn)的情況。
（八）日平均收益率管理方式
前面各種方式主要只考慮價(jià)格波動(dòng)幅度或者賬戶收益幅度，沒(méi)有考慮時(shí)間因素，通過(guò)日平均收益率可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)動(dòng)能是否減弱，整體回報(bào)速率是否降低，目前行情是否停滯甚至倒退，根據(jù)以上不同分析結(jié)果決定倉(cāng)位調(diào)整，此種方式的優(yōu)點(diǎn)在于將價(jià)格和時(shí)間有機(jī)結(jié)合，充分考慮資金的使用效率，利于投資者充分把握最具效率的行情。