2017年8月，私募基金管理規(guī)模突破10萬億元人民幣，私募行業(yè)正式進(jìn)入“10萬億”時(shí)代。據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2017年9月底，協(xié)會已登記私募基金管理人21216家，已備案私募基金 61522只，管理基金規(guī)模達(dá)到10.32萬億元。
第一財(cái)經(jīng)記者注意到，隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大，私募基金成為大資管行業(yè)越來越重要的組成部分，私募基金如何服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、10萬億資金的投向等問題備受關(guān)注。
據(jù)基金業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計(jì)報(bào)告，截至2017年二季度末，私募基金存在直接投資于實(shí)體企業(yè)和間接投資于實(shí)體企業(yè)兩類投資活動。直接投資于實(shí)體企業(yè)的活動包括境內(nèi)未上市未掛牌公司股權(quán)投資、上市公司定向增發(fā)投資、新三板投資、新股發(fā)行投資、債券發(fā)行與債權(quán)投資，以及資產(chǎn)支持證券投資等，直接對接了實(shí)體企業(yè)融資需求。
與直接投資相對應(yīng)，間接投資于實(shí)體企業(yè)的活動主要指通過其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品最終進(jìn)入實(shí)體企業(yè)的活動，包括投資于公募基金、其他私募基金、未在協(xié)會備案的合伙企業(yè)份額、證券期貨機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃等。
據(jù)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從全部私募基金持有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，境內(nèi)直接投資活動規(guī)模達(dá)5.86萬億元，占比57.6%；境內(nèi)間接投資活動規(guī)模為2.50萬億元，占比24.6%；現(xiàn)金管理類資產(chǎn)1.13萬億元，占比11.1%；境外及其他投資6874.49億元，占6.7%。
境內(nèi)直接投資占據(jù)最大比例，而在境內(nèi)直接投資活動中，剔除二級市場投資后的直接投資項(xiàng)目賬面價(jià)值合計(jì)4.89萬億元，占全部持有資產(chǎn)規(guī)模的48.1%。
從私募基金投資項(xiàng)目的行業(yè)分布來看，截至2017年二季度末，私募基金最“鐘愛”的五大行業(yè)分別是計(jì)算機(jī)應(yīng)用、資本品、原材料、其他金融以及醫(yī)藥生物。其中資本品包括航空航天與國防、建筑用品、建設(shè)與工程、電氣設(shè)備、工業(yè)集團(tuán)企業(yè)、機(jī)械制造、環(huán)保設(shè)備工程與服務(wù)。
其中，投資于計(jì)算機(jī)運(yùn)用的項(xiàng)目數(shù)量為15553個(gè)，占比27.2%；投資于資本品的項(xiàng)目數(shù)量為7059個(gè)，占比12.4%；投資于原材料的項(xiàng)目數(shù)量為3399個(gè)，占比6.0%；投資于其他金融的項(xiàng)目數(shù)量為3281個(gè)，占比5.7%；投資于醫(yī)藥生物的項(xiàng)目數(shù)量為3192個(gè)，占比5.6%。
從投資項(xiàng)目的賬面價(jià)值來看，截至二季度末，私募基金所投項(xiàng)目企業(yè)賬面價(jià)值排名前五位的行業(yè)分別為房地產(chǎn)、資本品、其他金融、計(jì)算機(jī)運(yùn)用和交通運(yùn)輸。
從私募基金投資階段分布來看，所有項(xiàng)目企業(yè)中處于擴(kuò)張期的數(shù)量最多，達(dá)到27303個(gè)(占比47.80%，后同)；其次為起步期(31.33%)；種子期項(xiàng)目數(shù)量為5907個(gè)(10.3%)。從賬面價(jià)值看，投資于擴(kuò)張期的規(guī)模最大，達(dá)到2.53萬億元(51.6%)；接下來分別是起步期投資(24.5%)、投資于已上市的規(guī)模(11.0%).
值得注意的是，私募基金對未上市未掛牌企業(yè)的股權(quán)投資是私募基金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心活動。
截至2017年6月末，該類投資項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到51283個(gè)，占境內(nèi)直接投資(不包括二級市場投資)項(xiàng)目數(shù)量的89.8%；該類投資項(xiàng)目賬面價(jià)值達(dá)到3.16萬億元，占境內(nèi)直接投資(不包括二級市場投資)項(xiàng)目賬面價(jià)值的64.7%。
從項(xiàng)目數(shù)量分布看，截至2017年6月末，私募基金對未上市未掛牌企業(yè)的股權(quán)投資項(xiàng)目數(shù)量排名前五位的行業(yè)分別為計(jì)算機(jī)應(yīng)用、資本品、原材料、其他金融和醫(yī)藥生物。從投資項(xiàng)目賬面價(jià)值看，截至2017年6月末，私募基金對未上市未掛牌企業(yè)的股權(quán)投資項(xiàng)目賬面價(jià)值排名前五位的行業(yè)分別為計(jì)算機(jī)運(yùn)用、資本品、房地產(chǎn)、其他金融和交通運(yùn)輸。
