信托業(yè)去杠桿化效果顯著
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信托業(yè)去杠桿化效果顯著，由于大量信托計(jì)劃擁有的上市公司股東身份，其一舉一動(dòng)自然牽動(dòng)二級市場神經(jīng)。目前，信托業(yè)“降杠桿”、主動(dòng)清算產(chǎn)品的連鎖反應(yīng)已經(jīng)在A股市場顯現(xiàn)。
3月12日，上市公司和而泰成交多筆大宗交易引起市場關(guān)注。據(jù)記者觀察，當(dāng)天共成交9筆大宗交易，成交數(shù)量從128萬股到1231萬股不等，累積交易股票3939萬股，成交金額達(dá)3.74億元。次日，有投資者在互動(dòng)平臺向和而泰董秘問及此事，和而泰確認(rèn)公司第三大股東云南信托一款信托計(jì)劃進(jìn)行大幅減持，云南信托此舉引起廣大股民的關(guān)注。
該款信托計(jì)劃為何在此時(shí)選擇股權(quán)轉(zhuǎn)出？《證券日報(bào)》記者據(jù)此聯(lián)系了云南信托，公司綜合管理部總經(jīng)理徐曦經(jīng)核實(shí)后向記者確認(rèn)，該信托計(jì)劃是項(xiàng)目到期，屬于正常的減持清算。同時(shí)，他進(jìn)一步表示“公司一貫響應(yīng)國家政策，繼續(xù)提升主動(dòng)管理能力，堅(jiān)持金融去杠桿的政策方針”。
云南信托減持清算
近日，和而泰的東方財(cái)富(300059,股吧)股吧里一張熱帖置頂，這則發(fā)表于3月13日上午的帖子內(nèi)容是投資者向董秘問及和而泰一天被大宗減持近4000萬股一事，和而泰回應(yīng)稱經(jīng)與股東確認(rèn)，根據(jù)其自身資金安排需要，公司股東“云南國際信托有限公司-云信互興共贏1號證券投資單一資金信托”進(jìn)行了股權(quán)大宗交易轉(zhuǎn)出，并稱本次轉(zhuǎn)讓有利于公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)健康發(fā)展。
據(jù)了解，減持前，“云南國際信托有限公司-云信互興共贏1號證券投資單一資金信托”為和而泰第三大股東，持有4136萬股股票，持股比例為4.98%。
公開信息顯示，該信托計(jì)劃為深圳前海互興資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱:前海互興)與云南信托設(shè)計(jì)投資于和而泰的一款股權(quán)管理型信托，云南國際信托僅進(jìn)行事務(wù)性管理，具體決策權(quán)在前海互興。云南信托旗下信托計(jì)劃由于頻頻在跌停股大股東中出現(xiàn)，一度被市場解讀應(yīng)“回避”股東中有該公司信托計(jì)劃的股票。此前，和而泰也多次在互動(dòng)平臺回復(fù)投資者提問時(shí)表示，經(jīng)與前海互興溝通，該產(chǎn)品未有減持計(jì)劃。
云南信托此次減持顯得有些出人意料。對此，本報(bào)記者向云南信托詢問此次股權(quán)大宗交易轉(zhuǎn)出的原因，公司綜合管理部總經(jīng)理徐曦經(jīng)核實(shí)后向記者確認(rèn)，該信托計(jì)劃是項(xiàng)目到期，屬于正常的減持清算。同時(shí)，他進(jìn)一步表示，“公司也一貫響應(yīng)國家政策，繼續(xù)提升主動(dòng)管理能力，堅(jiān)持金融去杠桿的政策方針”。
據(jù)云南信托官網(wǎng)信息，“云信互興共贏1號證券投資單一資金信托”成立于2017年1月11日，成立規(guī)模為4.65億元，產(chǎn)品期限為12個(gè)月，最低認(rèn)購額為人民幣100萬元，資金運(yùn)用方式是以大宗交易方式投資A股股票，部分減持后的閑置資金可用于投資債券及現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。
高杠桿產(chǎn)品面臨整頓壓力
近年來，信托公司的證券投資信托業(yè)務(wù)因“被動(dòng)減持”頻頻“上頭條”，例如2月7日晚間，上市公司譽(yù)衡藥業(yè)(002437,股吧)發(fā)布公告，稱云南信托不顧公司實(shí)控人朱吉滿意愿及勸告，通過信托計(jì)劃強(qiáng)制平倉，賣出公司股票1400萬股，減持比例為0.64%，造成朱吉滿被動(dòng)減持。云南信托回應(yīng)《證券日報(bào)》記者稱，譽(yù)衡藥業(yè)股票觸及平倉線后，云南信托根據(jù)信托合同規(guī)定對譽(yù)衡藥業(yè)實(shí)控人溝通告知，盡到了相關(guān)義務(wù)，公司也是嚴(yán)格按照法律法規(guī)進(jìn)行減持，履行了相關(guān)責(zé)任。
但是，從近期幾單信托計(jì)劃堅(jiān)持的情況來看，除“被動(dòng)減持”外，項(xiàng)目正常到期清算和主動(dòng)降杠桿的“主動(dòng)減持”增多。
3月初，威創(chuàng)股份(002308,股吧)發(fā)布公告，披露江西和信融智資產(chǎn)管理有限公司的一致行動(dòng)人“國投泰康信托有限公司－國投泰康信托瑞福3號證券投資單一資金信托”于2018年3月2日通過大宗交易方式減持公司無限售條件流通股1634.7萬股，占公司總股本的1.789%，原因是為響應(yīng)國家“去通道、降杠桿”政策要求，減少股東持有的杠桿產(chǎn)品持有的股份數(shù)量。
因降杠桿而減持上市公司股份的情況較為少見，有信托業(yè)內(nèi)人士表示，信托“去杠桿”是未來的趨勢，未來一些不符合監(jiān)管要求的高杠桿產(chǎn)品將面臨整頓壓力。
資深信托研究員袁吉偉也表示，未來高杠桿配資可能會面臨監(jiān)管整頓，或者后續(xù)到期拋售壓力，尤其是之前通過夾層結(jié)構(gòu)變相擴(kuò)大杠桿水平的證券投資業(yè)務(wù)整頓壓力更大。
本文由東方銅牛網(wǎng)愛信托知識小編整理編輯，轉(zhuǎn)載請注明文章地址鏈接。
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