林廣茂的期貨交易感悟-期貨入門
林廣茂的期貨交易感悟
林廣茂的期貨交易感悟-期貨入門
林廣茂：技術做好了，給自己加上另一個翅膀！
林廣茂的期貨交易感悟，技術分析和基本面分析這兩大流派之間從來不少爭論，兩個理論不能絕對地說誰好或者誰差，其實兩個理論各有優缺，都有著對方無法取代的優勢，也有著自己存在的致命缺陷，需要對方的理論來彌補，如果能將兩者完美地結合起來，那么有助于提高行情分析判斷的成功率，更有助于抓住大行情，能夠保住自己的生命，不至于像流星一樣瞬間隕落，你的投資生涯將會上了一個新的臺階。
然而，在期貨市場中，我們經常會看到以下三種情況：
有投資者重基本面分析、輕技術分析，造成大比例虧損；
有投資者重技術面分析、輕基本面分析，過于猶豫而錯失行情；
有投資者將基本面分析與技術分析交替使用，但結果導致判斷標準混亂而致虧損。
可見，技術面分析和基本面分析要結合在一起的難度不小。
難道，我們只能專精其一，做單純的技術面或者基本面？
這方面，林廣茂先生在清華期貨論壇上給出了他的答案：
期貨市場里面發展到目前這個狀況，單純做技術肯定是可以的，但是一定會很累。之前也有人問我，如果我做基本面的話應該怎么辦？那很簡單，每個人的精力都是有限的。如果你是說在技術做好了的基礎上給自已另外一個翅膀的話，必須得選一個單一品種，就是說我要選哪一個品種去研究它的基本面。
常言道：“飯要一口一口吃，路要一步一步走”，我們做不好技術與基本面結合的深層次原因，很大程度上是因為兩者都沒有學好，與其這樣，不如先精其一，再去學習另外一項。
技術分析的學習途徑相對比較容易獲得，只要肯花精力和時間，總能學好。但基本面分析的學習就不一樣了，你可能可以把握好它大概的框架，但具體到單個品種難度就大了：這么多的品種，你不可能每個都去學習和掌握，信息量太大了。
因此，林廣茂先生的建議是選擇一個單一的品種去研究。
那選什么樣的品種呢？
就棉花這個品種是可以的。其實任何活躍的品種在歷史上都是有數據可查的。美國棉花這個品種有100多年的歷史。為什么它還能活到現在。說明它一直有行情。那還有什么品種是好的呢？橡膠它也一直活到了現在。那個品種很好，還有什么品種？像銅。這些品種都從歷史上證明了這個商品是適合做期貨交易的。所以要長期研究一些品種的話。首先找主力品種。別去研究小麥，小麥研究了很多可能就是沒行情。一直都沒行情，也沒什么意思。像銅橡膠白糖它都是適合去做長期研究的。
這個時代，我們都在追尋和挖掘工匠精神——“敬業、精益、專注、創新”，社會風氣太浮躁，我們需要沉淀，交易亦不例外。
去除那些讓我們心浮氣躁的東西，不貪、不嗔、不癡，靜下心去學交易，做交易。
林廣茂——人稱“棉花期貨大鱷”。
《清華大學實戰期貨班》高級講師林廣茂。
天津易孚澤股權投資基金有限公司董事長。 十余年期貨操盤經歷，在2010年一波堪稱波瀾壯闊的棉花行情中，林廣茂堅持26個月，多棉持倉3萬手賺220倍到13億，創造了從浮虧60%到20個億的傳奇。
很榮幸受到青澤先生的邀請為這本超越《十年一夢》的投資哲學書作序。
曾經在我2011年的一篇博客中提到：“丁圣元先生對于青澤先生《十年一夢》的評價我很認同，這本書的價值就在于它的真實，雖然六年前青澤先生對期貨的理解并非完全無懈可擊，現在他也可能大大超越當時，但是因為它的完全真實，它實實在在發生過，所以每個人在這本書中都會收獲不同的經驗，你得到多少就看你自己了，同時不帶演義的記錄會給同樣選擇這條路的人帶來便利，至少會少走很多彎路。”
十二年過去了，青澤先生對投資的理解確實大大超越了當時，《澄明之境》在真實性上少了很多故事，但是在投資內涵上無疑要比《十年一夢》豐富、深刻許多。它可能不適合于投資的初學者，但對于所有已經進階或有志于進階的投資人都是不可多得的參考書。
一直認為投資的進階是哲學，投資的高階是信仰。康德哲學是哲學史的高峰，在投資界談論的并不多，用這樣的哲學思想來指導投資更不是大部分人能做到的。投資人必需建立自己的投資框架體系，通過這個體系對市場做出預判，但是這個預判的對錯并不重要，重要的是根據行情的實際發展不斷修正，行情結束時你會發現可能你的初始預判完全是錯的，但是最后你卻賺了很多錢。如果你覺得索羅斯在胡說，那么你處在我大學時的階段，把這句話留在心里認真看書并且實踐，積累經驗后再來看。如果你看完微微一笑，恭喜你已經走過了投資的第一階段，至少你懂得了擁有開放的心態不被自己觀點（更不用說別人的觀點）左右的重要性。
沒有人能說自己已經通曉了攀登投資高山的所有道路，也沒有人敢說自己走過的路就一定適合所有人。我所走過的道路就和青澤先生有所不同，我們都是從技術分析入門，但是走到半山時，我選擇了基本面分析。在我看來，技術分析更像是輕裝簡從的登山者，在剛剛喜歡上登山這個運動時，可以挑戰3000米海拔以下的階段，而基本面分析是用來對付3000米海拔以上懸崖峭壁的重型登山工具甚至是團隊。我并不否認有水平極高的登山者能夠僅靠自己就攀上5000米的階段，但是那必然要經歷長期的練習和極強的身體素質。
之所以把基本面分析稱為重型的登山工具，是因為基本面分析相對技術分析需要投入更大盤面外的工作量，有時需要一個團隊甚至是很多相關人員才能完成，而基本面分析能力的積累也絕非一日之功，你需要對某個品種或行業的供求數據有著深刻的了解。
舉個簡單的例子，只給你棉花今年的產量、庫存、進口和消費量的數據其實對分析行情沒有任何作用，那只是一堆數字。你至少要了解去年的數據，五年的平均數據，長期的供求狀況，你需要敏銳的看出哪個數據的變化會起決定性作用，最難的是你需要知道目前的市場價格是否已經反映了這個數據的變化，接下來市場預期這些數據會往哪個方向變化？有多少人認為自己能做到？大部分所謂的基本面分析者也只是停留在打聽消息人云亦云的階段。當做到了以上的要求，你也只是可以做棉花一個品種的基本面分析而已，那么橡膠、大豆、銅........每個品種的基本面分析都需要同樣的積累過程，差之毫厘謬以千里！
基本面所要尋找的正是本書中提到的“耗散結構”。“分子在一個平衡態下的運動是很隨機的，分子現在在這里，下一跳到哪里沒法知道。但是，如果這個平衡態被打破，它的運動就有了規律，就有了決定性。”所謂平衡態下的隨機運動就是市場中的震蕩，所謂平衡態被打破時的規律運動就是趨勢。市場價格發生平衡態被打破的狀況一定是基本面發生了重大的變化，只有這樣才會有趨勢性行情的產生，結合技術上的區間突破可以真正的重倉把握趨勢。而我們要理解索羅斯的反身性理論也必須依靠它。
當市場的隨機運動與供求基本面的變化方向相反時，就是趨勢的最佳建倉點，市場首先會因為隨機力量回到平衡位置，然后進入確定性的平衡態被打破后的趨勢運動，在這個過程中所有的反向持倉都會持續虧損，市場才有可能形成反身性的力量，反身性用四個字來解釋就是矯枉過正。那么如果沒有“枉”也就不存在“過正”，反身性就不起作用。
最后我想說的是，書中的每一個教訓都是我曾經犯過的，如果時間可以倒回，我愿意用買一萬本書的錢去買這個教訓。可事實上所有的路都要自己走，所有的坑都要自己填，沒有人能給你捷徑，好的老師會給你一張地圖，它不是投資迷宮的全貌，它是一個進階者走過的路！
本文由東方銅牛網整理編輯，轉載 林廣茂的期貨交易感悟-期貨入門 請注明文章地址。
投資有風險，入市須謹慎。東方銅牛網提醒交易者進行專業的交易知識學習很有必要。