k線戰法之K線反轉形態圖解
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一、頭肩形態
1．頭肩頂形態
（1）頭肩頂的概念。頭肩頂形態一般通過連續的起落構成該形態的三個部分，出現的三個局部高點中，中間的高點比另外兩個都高，稱為頭，左右兩個相對較低的高點稱為肩。頭肩頂的圖形如2-39所示。
（2）頭肩頂的形態特征。一般而言，頭肩頂的形態特征有以下幾點：
①左肩與右肩高點大致相等，有時右肩較左肩低，即頸線向右下方傾斜。
②就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即呈梯狀遞減。
③突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續下跌時，成交量會放大。當頸線被突破，反轉確認以后，大勢將下跌。下跌的深度可以借助頭肩頂形態的測算功能進行。通常從突破點算起，股價將至少要跌到與形態高度相等的距離。
圖2-39 頭肩頂
（3）頭肩頂的應用分析。在實際操作中，頭肩頂是一個不容易忽視的技術性走勢，從該形態可以觀察到多空雙方的激烈爭奪情況，行情升后下跌，再上升再跌，多方最后完全放棄，空方完全控制市場。在頭肩頂形態的實際應用中，投資者需要把握以下幾點：
①這是一個長期性趨勢的轉向形態，通常會在牛市的盡頭出現。
②一旦頭肩頂形態完成，投資者就應該相信圖上所表示的意義。
③當最近的一個高點的成交量較前一個高點為低時，就暗示了頭肩頂出現的可能性。當第三次回升價格沒法升抵上次高點，成交繼續下降時，有經驗的投資者就會把握機會賣出。
④如果頭肩頂形態確定，從圖上頭部的頂端畫一條垂直于頸線的線段，然后再從右肩完成后突破頸線的那一點開始向下量出同樣的長度，則這段價格距離是股價將要下跌的最小距離。也就是說，股價至少要跌完所測量之差價方有再反轉上升的可能。
⑤當頭肩頂頸線被擊破時，就是一個真正的賣出信號。雖然價格和最高點比較，已回落了相當的幅度，但跌勢只是剛剛開始，未賣出的投資者應繼續賣出。
事實上，頭肩頂形態是道氏理論或趨勢理論的具體應用。在頭部形成以前，其高點不斷被創新，而低點不斷被提升；在頭部形成以后，其反彈高點不斷降低，而低點也不斷被刷新。所以，頭肩頂形態是上升趨勢和下降趨勢緊密結合的范例，只是由于支撐線或壓力線的作用，使其顯得比較對稱而已。需要指出的一點是，頭肩頂形態在實際的K線圖中不一定非常標準，大致相似就基本可以認定了。
（4）頭肩頂的注意事項。對于投資者而言，在實際操作中還應對以下幾點予以關注：
①左肩和右肩的高點大致相等，部分頭肩頂的右肩較左肩為低。
②如果其頸線向下傾斜，顯示市場非常疲乏無力。
③成交量方面，左肩最大，頭部次之，而右肩最少。不過，根據有關統計，大約1/3情況下頭肩頂左肩成交量較頭部為多，1/3情況下兩者的成交量大致相等，1/3情況下頭部的成交量大于左肩的成交量。
④在跌破頸線后可能會出現暫時性的回抽，此情形通常會在低成交量的跌破時出現。不過，暫時回抽高度應不會超過頸線水平。
⑤假如價格最后在頸線水平回升，而且高于頭部，或是價格于跌破頸線后回升高于頸線，這就是一個失敗的頭肩頂。
（1）頭肩底形態的概念。所謂頭肩底，在圖形上以左肩、頭、右肩及頸線組成。三個連續的谷底以中谷底（頭）最深，第一及最后谷底（分別為左、右肩）較淺且接近對稱，因而形成頭肩底形態。頭肩底形態的圖形如圖2-40所示。
（2）頭肩底的形態特征。一般來講，頭肩底的形態特征有以下幾點：
①多發生于空頭行情的末跌段。
②頭肩底形態必須有三個低峰點，并且頭部的低點要明顯低于雙肩，左肩和右肩低點位置大致相等。一般的，右肩低點略高于左肩，但右肩低點一定低于左肩反彈高點。
③成交量呈V形或呈頭肩頂狀態分布，有時三部分大致相當，但頸線突破時一定需要大的成交量配合。
圖2-40 頭肩底
（3）頭肩底的應用分析。在實際操作中，頭肩底是一種較為常見的底部形態，往往預示著市場實現了階段性止跌，此后有望展開一輪反彈走高的行情。因此，形成該種形態后往往會成為支撐市場信心的標志。
對于投資者來講，看到頭肩底這個圖形時，就要想到這是股價見底回升的信號，這時不要再繼續看空，而是要做好隨時進場的準備。一旦看到股價放量沖破頸線，就要考慮買進一些股票，這就是第一買點。如果股價沖破頸線位后出現回抽動作，并在頸線位附近止跌回升，股價再度上揚時，投資者就可以加碼跟進，這就是第二買點。有一點需要注意的是，如果股價向上突破頸線時，成交量并沒有配合放大，就要想到這很可能是一個假突破，這時投資者要逢高賣出股票，先退出觀望，以免股價繼續大幅下跌。頭肩底形成的過程用時越長，其表達的股價反轉的可信度也就越大。
需要指出的是，所謂頭肩底技術形態并非都有機會，也有失敗的時候。投資者在選擇此類個股機會的時候需要把握以下幾個方面：第一，選擇那些基本面良好、有長遠發展前景的品種作為參與的對象；第二，選擇個股的時候，應關注那些右肩略高于左肩并且有明顯放量的個股品種；第三，要注意的是，所謂“肩”的位置（即橫盤整理的平臺）不應太長，其時間在兩周附近，太長時間橫盤的個股要注意其中的風險；第四，向下突破探底的時候，其下跌的幅度不應太深，反彈的時候力度要大于下跌的力度。
股價長期波動，從K線圖形來看，無論是周K線或日K線，漲跌過程里，會在某價位區內停留一段期間，少則幾根多則幾十根K線聚集在某價位區，這種K線密集區依照多頭與空頭實力變化而決定面積大小。一般來說，K線密集區內可能出現三個以上的頂點或底點，圖形上若出現一個或兩個頭部，兩個左肩與兩個右肩，稱為復合頭肩型，亦有復合頭肩頂與復合頭肩底之分。事實上，這種形態與頭肩形態基本相似，只是左右肩部或者頭部出現多于一次。其形成過程也與頭肩形態類似，分析意義也和普通的頭肩形態一樣，往往出現在長期趨勢的底部或頂部。復合頭肩形態一旦完成，即構成一個可靠性較大的買進或賣出時機。
K線獵金
在實戰中，頭肩頂形態與頭肩底形態在成交量配合方面的最大區別是：頭肩頂形態完成后，向下突破頸線時，成交量不一定放大；而頭肩底形態向上突破頸線，若沒有較大的成交量出現，可靠性將大為降低，甚至可能出現假的頭肩底形態。
二、雙重形態
1．雙重頂形態
（1）雙重頂的概念。當股價上升到某一價格水平時，在其最高價附近常有較大的成交量，然后股價出現下跌，此時成交量隨之減少。之后股價又再上升到前期頂點附近，成交量也再度隨之增加，但并未超過前一個頂點附近的成交量，其后股價再次出現下跌，并跌破前面的回跌低點，此為雙重頂，也稱M頭。雙重頂的圖形如圖2-41所示。
圖2-41 雙重頂
需要說明的是，無論是此處所說的雙重頂還是接下來要說的雙重底，都必須突破頸線（雙頂的頸線是過第一次從高峰回落所形成的最低點的水平線，雙底之頸線就是過第一次從低點反彈所形成的最高點的水平線），形態才算完成。
（2）雙重頂的形態特征。一般來說，雙重頂的形態特征有以下幾點：
①雙頂的兩個最高點并不一定在同一水平線，兩者相差少于3％是可接受的。通常來說，第二個頂可能較第一個頂高出一些。
②形成第一個頂部后，回落的幅度約是最高點的10％～20％。
③雙重頂的兩個高點形成的時間相隔超過一個月為常見。
④雙頂跌破頸線時，無須成交量配合的上升也較為可靠。
（3）雙重頂的應用分析。雙重頂是一種極為重要的反轉形態，它在實際中出現得非常頻繁。投資者經常將雙重頂看成是頭部確定信號，并且認定今后將會出現較大幅度的下跌。在具體應用中，投資者需要把握以下幾點：
①假使第一個頂點出現后，股價回檔下跌，成交量卻呈現著忽大忽小的不規則變化，下跌后股價再次上揚，但這次上漲的成交量明顯要小于第一頂點的成交量（這一點至關重要），當股價上漲到第一頂點附近時，極有可能構成雙重頂形態，股價有再次下跌的可能，這時第一頂點附近就是第一個賣出點。
②當股價向下跌破頸線3％以上時，是一個強烈的賣出信號，也是雙重頂形態的第二賣出點。
（4）雙重頂的注意事項。概括來講，投資者在實戰中需要注意的地方有以下幾點：
①如果雙重頂的第二個頂點的股價超過第一頂點的3％以上幅度時，雙重頂形態不成立。
②雙重頂很難判斷是否是個股的頭部，因為在第一個頭部向下的時候，無法判斷是否會存在第二個頭部，它是在下跌了相當空間后才能確定的。所以，投資者只有在相對高點賣出才有積極意義。
③雙重頂由于構成所需時間比頭肩頂短，套牢的浮動籌碼也比頭肩頂少，因此并不一定完全出現在原始趨勢的頂部反轉形態中。有時候在多頭行情的整理過程中，也會出現小型的雙重頂形態。
（1）雙重底的概念。一只股票持續下跌到某一水平后出現技術性反彈，但回升幅度不大，時間亦不長，股價再次下跌，當跌至上次低點時獲得支持，再一次回升，這次回升時成交量要大于前次反彈時成交量。股價在這段時間的移動軌跡就像字母W，這就是雙重底，又稱W底走勢。雙重底的圖形如圖2-42所示。
（2）雙重底的形態特征。通常情況下，雙重底的形態特征有以下幾點：
①雙底的第二個低點都較第一個低點稍高，原因是先知先覺的投資者在第二次回落時已開始買入，令股價沒法再次跌回上次的低點。同時也意味著市場做多的力量占據上風，否則就表明當前走勢是弱勢的，即這種雙底是很弱的。
②雙重底的兩個低點形成的時間相隔超過一個月為常見。
圖2-42 雙重底
③成交明顯放大，不僅是上漲過程中有成交配合，并且在下跌縮量中與前期相比也是明顯放大的，表明有新資金介入，成交越大越好。當然，如果是縮量直接漲停則是更強的表現。
（3）雙重底的應用分析。在實際操作中，一旦出現雙重底形態，通常是反映在向下移動的市況由熊市轉為牛市。一旦形成雙重底圖形，必須注意股價是否有效穿破阻力線。一般而言，雙底突破頸線處，從理論上來說是一個買入點，但實際上投資者還是要冒比較大的風險，一旦雙底上沖失敗，在這個點位買進者就會套牢。因此，在突破頸線處買進的投資者要隨時做好停損離場的準備。對于雙重底的應用，比較保險的操作方法就是在股價突破頸線回抽，當頸線支撐有效，且再次放量上攻時買進，這樣盈利的把握性就更大些。
需要說明的一點是，許多投資者往往喜歡在市場趨勢下跌中運用這種技術形態來判斷底部和預測未來。但在實際的走勢中，如果大的趨勢是向下的，途中出現這種短期的雙重底多數情況下會演繹成M頭形態繼續走低。在大趨勢向上途中，股指或者個股股價遇到了獲利回吐的壓力后出現的W形走勢，這時研判為W形底的成功概率較高，而在趨勢向下的情況下運用這種形態判斷底部常常是錯誤的。因此，在具體的個股操作時，建議投資者關注那些大趨勢向上（至少不是向下）的個股。
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三、三重形態
三重形態是一種極少見的形態，由三個明顯的波峰或波谷構成，它是頭肩形態的一種變體。通常情況下，三重形態可以分為三重頂形態與三重底形態。
1．三重頂形態
（1）三重頂形態的概念。
三重頂形態是雙重頂的擴展形式，也是頭肩頂的變形，由三個一樣高的頂組成。與頭肩頂的區別是頭的價位回縮到與肩差不多相等的位置，有時低于或高于肩部一點。從這個意義上講，三重頂與雙重頂也有相似的地方，只是前者比后者多“折騰”了一次。
三重頂的圖形如圖2-43所示。
圖2-43 三重頂
（2）三重頂的形態特征。一般而言，三重頂形態的特征有以下幾點：
①三重頂的三個峰的高度幾乎一致。
②三重頂之頂峰與頂峰的間隔距離與時間不必相等，同時三重頂之頂部不一定要在相同的價格形成，大致相差3％以內就可以了。
③對應三重頂的第三個頂，當成交量非常小時，即顯示出下跌的征兆。
④三重頂在兩處低點形成的支撐區被突破后才算完成圖形。
（3）三重頂的應用分析。一般而言，三重頂是非�？尚诺母呶环崔D形態，投資者在應用時需要把握以下幾點：
①因三重頂形態頂點與頸線位之間的距離一般較大，可以利用波動做差價。需要說明的是，短線做多時要考慮第一個頂回調的深度，如果深度達不到獲利的有效空間，應放棄操作。
②把握好三重頂形態的最佳做空點位：一處是第三個頂形成后第一次跌破頸線時的價位；另一處是價格跌破頸線后不久，出現反彈走勢，向上穿越頸線，然后，價格再次跌破頸線時的點位。
③要注意設好止損點。如果價格沖破止損，就要改變操作方向。
2．三重底形態
（1）三重底的概念。所謂三重底，是三重頂形態的倒影，在跌市中以三個大約相同的低點組成。事實上，三重底既是頭肩底的變異形態，也是W形底的復合形態，三重底相對于W形底和頭肩底而言比較少見，卻又是比后兩者更加堅實的底部形態，而且形態形成后的上攻力度也更強。三重底的圖形如圖2-44所示。
（2）三重底的形態特征。一般來講，三重底的形態特征有以下幾點：
①多發生在波段行情的底部。
②三個底部與頸線的距離大致相當。
③三重底的任何一個底亦有可能以圓底的形態呈現。
（3）三重底的應用分析。在實際操作中，在股價已經成功突破頸線位時，或在股價已經有效突破頸線位后的回檔確認時，投資者可以結合自己的情況選擇買入。另外，需要指出的一點是，投資者即使在形態確立后介入，仍有較大的獲利空間。
圖2-44 三重底
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比起頭肩形來說，三重形態更容易演變為持續形態，而不是反轉形態。另外，如果三重頂底的三個頂（或底）的高度依次從左到右是下降（上升）的，三重頂底往往會演變成直角三角形態，這些都是投資者在應用三重形態時需要注意的。
四、弧形形態
在股市中，弧形形態又可以稱為碟形、圓形、碗形等。事實上，弧形形態的形成過程與頭肩形中的復合頭肩形有相似的地方，只是弧形形態的各種頂或底沒有明顯的頭肩的感覺。一般而言，弧形形態可以分為圓弧頂形態與圓弧底形態。
1．圓弧頂形態
（1）圓弧頂的概念。所謂圓弧頂，是指K線連線呈圓弧形的頂部形態。圓弧頂的圖形如圖2-45所示。
圖2-45 圓弧頂
（2）圓弧頂的形態特征。一般來說，圓弧頂的形態特征如下所述：
①股價位于高價區。
②在頂部形成過程中，成交量巨大而不規則，常常在股價上升時成交量增加，在上升至頂部時反而顯著減少，在股價下滑時，成交量又開始放大。
③耗時較長。
（3）圓弧頂的應用分析。圓弧頂是一種常見的頂部反轉形態，投資者及市場分析人士均相當重視對其研判。在頭肩形反轉形態中，股價起伏波動較大，反映多空雙方爭斗激烈，而圓弧頂形態的形成是漸進的過程，市場多空雙方勢均力敵，交替獲勝，使股價維持一段較長時間的盤局，最終才會出現向下的反轉行情。在具體應用中，投資者需要把握下面幾點：
①圓弧頂出現的位置在很多情況下都不是真正的頂部位置，它往往比頂部稍低一些，這也就意味著現實中的圓弧頂往往出現在價格的中高位置上。
②在實盤中出現頻率并不高的圓弧頂，一旦形成之后，投資者應當立即采取操作，因為這一形態完成后的跌幅將是不可測的，可能遠遠超過投資者的心理預期。
③一般情況下，圓弧頂往往出現于績優股中，由于持股者心態穩定，多空雙方力量很難出現急劇變化，所以主力在高位慢慢派發，K線形成圓弧。
④實際上，有時當圓弧頂形成后，股價并不立刻下跌，而是橫向發展，形成徘徊區域，稱作碗柄。一般來說，碗柄很快便會被突破，股價會繼續朝著預期中的下跌方向發展，但卻提供給了投資者在下跌之前的一個退出機會。
2．圓弧底形態
（1）圓弧底的概念。所謂圓弧底，是一種非�？煽俊⒌趾苌僖姷牡撞啃螒B，一般出現在優質股票或基本面發生重大變化的股票上。股價走勢先是下跌，由急到緩然后走平，持續一段時間開始緩慢上漲，然后上漲加速，一直漲到開始下跌的價位，整個形態粗看起來猶如一個向下彎曲的優美圓弧。圓弧底的圖形如圖2-46所示。
圖2-46 圓弧底
（2）圓弧底的形態特征。一般來講，圓弧底的形態特征有下面幾點：
①股價處于低價區。
②股價變動簡單且連續，先是緩緩下滑，而后緩緩上升，K線連線呈圓弧形。
③成交量變化與股價變化相同，先是逐步減少，伴隨股價回升，成交量也逐步增加，同樣呈圓弧形。
④耗時較長。
⑤圓弧底形成末期，股價迅速上揚形成突破，成交量也顯著放大，股價漲升迅猛，往往很少回檔整理。
（3）圓弧底的應用分析。在實際操作中，由于圓弧底耗時長，所以不應過早介入。在具體操作的時候，投資者還需要把握下面三點：首先，在買入之前必須確認成交量的底部已形成；其次，要在連續幾日溫和放量收陽線之后；最后，如果在圓弧底形成末期出現整理平臺，則應在成交量萎縮至接近突破前成交量水平時及時搶進。
事實上，大多數情況下，圓弧底預示著主力在收集籌碼，一旦收集完成，股價會有可觀升幅。因此，在突破圓弧底并有成交量配合時，投資者應該果斷跟進。
客觀來講，圓弧底是易于確認、堅實可靠的底部反轉形態，一旦個股左半部完成后股價出現小幅爬升，伴隨成交量溫和放大形成右半部圓弧時便是中線分批買入時機。股價放量向上突破時是非常明確的買入信號，其突破后的上漲往往是快速而有力的。因此，在圓弧底末期應是最佳買入時機。然而，需要說明的是，由于圓弧底易于辨認，有時太好的圓弧底反而被主力利用來出貨形成騙線。因此，如果公認的圓弧底久攻不能突破或突破后很快走弱，特別是股價跌破圓弧底的最低價時應止損出局。
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圓弧形形態一旦出現，它的反轉深度和高度是不可測的，這一點同前面幾種形態有一定區別。
五、島形形態
1．島形形態的概念
所謂島形形態，是一個孤立的交易密集區，與先前的趨勢走勢隔著一個竭盡缺口，并且與之后的價格趨勢相隔著一個突破缺口。在一波下跌走勢后，價格在悲觀預期中向下跳空，形成竭盡缺口，在整理一日至數日后，價格反向跳空，使整理期間的形態宛如一個孤島。島形形態的圖形如圖2-47所示。
圖2-47 底部島形
2．島形形態的分類
通常情況下，島形形態可以分為頂部島形形態與底部島形形態。所謂頂部島形形態，是指股價在經過持續上升一段時間后，某日出現跳空缺口性加速上升，隨后股價在高位徘徊，不久股價以向下跳空缺口的形式下跌，而這個下跌缺口和上升向上跳空缺口基本處在同一價格區域，使高位爭持的區域在K線圖上就像是一個孤島。所謂底部島形形態，是指股價在經過持續下跌一段時間后，某日突然跳空低開留下一個下調缺口，隨后幾天股價繼續下沉，但股價下跌到某低點又突然峰回路轉，股價向上跳空開始急速回升，這個向上跳空缺口與前期下跌跳空缺口，基本處在同一價格區域，使低位爭持的區域在K線圖上就像是一個孤島。
3．島形形態的形態特征
一般來說，島形形態的特征有以下幾點：
（1）在島形形成前出現的缺口為消耗性缺口，其后在反方向移動中出現的缺口為突破性缺口。
（2）這兩個缺口在一段時間內先后出現，時間間隔可能只有一個交易日，亦可能數天至數個星期。
（3）形成島形的兩個缺口大多在同一價格范圍之內。
（4）島形以消耗性缺口開始，突破性缺口結束，這情形是以缺口填補缺口，因此缺口已是被完全填補。
（5）高位島形的頂部一般是一個相對平坦的區域，與兩側陡峭的圖形形成鮮明對比。有時頂部只是一個伴隨天量的交易日構成，這是市場極端情緒化的產物。
（6）底部島形反轉常伴隨著很大的成交量，如果成交量很小，這個底部島形反轉就很難成立。
4．島形形態的應用分析
在股市中，島形反轉是一種比較獨特的反轉形態，它一旦形成，往往是趨勢發生重要轉折的信號，其引發的上漲或下跌力量非常強烈，通常會形成一波幅度較大的上漲或下跌行情。嚴格來講，島形反轉不是主要反轉形態，因為它形成的時間短，不足以代表主要趨勢，不過它通常是一個小趨勢的折返點。
一般情況下，島形經常在長期或中期性趨勢的頂部或底部出現。當上升時，島形明顯形成后，這是一個賣出信號；反之，若下跌時出現這形態，就是一個買入信號。
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島形形態最佳的買賣點為跌破上升下降趨勢線和第二個突破性缺口發生時，因為在此之前我們無法確定行情發展的方向。
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