股票頂部與底部形態(tài)_島型反轉(zhuǎn)
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股票頂部與底部形態(tài)_島型反轉(zhuǎn)形態(tài)
島形反轉(zhuǎn)是股票形態(tài)學中的一個重要反轉(zhuǎn)形態(tài),就是說這種形態(tài)出現(xiàn)之后，股票走勢往往會轉(zhuǎn)向相反方向。投資者看到這種形態(tài)應(yīng)及時做出賣出（頂部）或買入（底部）決定。島形反轉(zhuǎn)分為頂部島形反轉(zhuǎn)和底部島形反轉(zhuǎn)。這是股勢強烈反轉(zhuǎn)的信號。
定義
股價在經(jīng)過持續(xù)上升一段時間后，某日出現(xiàn)跳空缺口性加速上升，但隨后股價在高位徘徊，不久股價卻以向下跳空缺口的形式下跌，而這個下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本處在同一價格區(qū)域的水平位置附近，使高位爭持的區(qū)域在K線圖表上看來，就像是一個遠離海岸的孤島形狀，左右兩邊的缺口令這島嶼孤立地立于海洋之上，這就是頂部的島形反轉(zhuǎn)形態(tài)；股價在持續(xù)下跌過程中也會出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)形態(tài)，股價在經(jīng)過持續(xù)下跌一段時間后，某日突然跳空低開留下一個下調(diào)缺口，隨后幾天股價繼續(xù)下沉，但股價下跌到某低點又突然峰回路轉(zhuǎn)，股價向上跳空開始急速回升，這個向上跳空缺口與前期下跌跳空缺口，基本處在同一價格區(qū)域的水平位置附近，使低位爭持的區(qū)域在K線圖表上看來，就像是一個遠離海岸的孤島形狀，左右兩邊缺口令這島嶼孤立地立于海洋之上，這就是底部的島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。
形成機理
股價不斷的上升，使原來想在低位買入的投資者沒法在預(yù)定的價位吃進，持續(xù)的升勢令這批投資者難以忍受踏空的痛苦，終于忍不住不計價位的搶入，于是形成一個上升的缺口，可是股價卻沒有因為這樣繼續(xù)快速向上，在高水平明顯出現(xiàn)放量滯漲橫盤，說明此時暗中有著巨大的拋壓，經(jīng)過一段短時間的爭持后，主力和先知先覺的機構(gòu)大量出逃，股價終于沒法在高位支持，一旦下跌引發(fā)市場信心的崩潰出現(xiàn)缺口性下跌，下跌缺口之上套牢了大量的籌碼，股價也開始了漫長的下跌；股價在不斷地持續(xù)下跌之后，最后所形成的底部島形的市場含義和升勢時形成的頂部原理一樣。島形形態(tài)常常出現(xiàn)在長期或中期性趨勢的頂部或底部，表示趨勢的逆轉(zhuǎn)。
形態(tài)特征
1)島形的左側(cè)為上升消耗性缺口，右側(cè)為下跌突破性缺口，是以缺口填補缺口，這兩個缺口出現(xiàn)在很短的時間內(nèi)，說明市場情緒化特征明顯；
2)高位島形的頂部一般是一個相對平坦的區(qū)域，與兩側(cè)陡峭的圖形形成鮮明對比，有時頂只是一個伴隨天量的交易日構(gòu)成，這是市場極端情緒化的產(chǎn)物，其頂部開始成交量呈遞減狀，并且左側(cè)量為形態(tài)中天量；
3)底部島形反轉(zhuǎn)常伴隨著很大的成交量，如果成交量很小，這個底部島形反轉(zhuǎn)就很難成立；
名稱由來
顧名思義，從圖形上看，股價明顯地分成了兩塊，中間被左右兩個 缺口隔開，使得圖表中的“島形”部分K線象飄離海岸島嶼一般(有時候這個島嶼也可能由一根K線組成)。
反轉(zhuǎn)形式
底部島形反轉(zhuǎn)
底部島形反轉(zhuǎn)時常會伴隨著很大的成交量。如果成交量很小，這個底部島形反轉(zhuǎn)圖形就很難成立。底部島形反轉(zhuǎn)是個轉(zhuǎn)勢形態(tài)，它表明股價已見底回升，將從跌勢轉(zhuǎn)化為升勢。雖然這種轉(zhuǎn)勢并不會一帆風順，多空雙方會有一番激烈的爭斗，但總的形勢將有利于多方。通常，在底部發(fā)生島形反轉(zhuǎn)后，股價免不了會出現(xiàn)激烈的上下震蕩，但多數(shù)情況下，股價在下探上升缺口處會嘎然止跌，然后再次發(fā)力向上。投資者面對這種底部島形反轉(zhuǎn)的個股，應(yīng)首先想到形勢可能已經(jīng)開始逆轉(zhuǎn)，不可再看空了。激進的投資者可在島形反轉(zhuǎn)后向上跳空缺口的上方處買進，穩(wěn)健的投資者可在股價急速上沖回探向上跳空缺口獲得支撐后再買進。當然如果股價回探封閉了向上跳空缺口不要買進，應(yīng)密切觀望。一般的（其他形式）向上跳空的缺口被封閉后，后市就會轉(zhuǎn)弱。值得注意的是有很多股票，底部島形反轉(zhuǎn)向上跳空缺口被封閉后，股價并沒有重現(xiàn)跌勢，不久又會重新發(fā)力上攻。這可能是底部島 形反轉(zhuǎn)的向上跳空缺口與一般的向上跳空缺口的不同之處。因此，投資者對那些填補向上跳空缺口之后，再度發(fā)力上攻躍上跳空缺口上方的個股要繼續(xù)密切加以關(guān)注。持籌的仍可持股做多，空倉的可適時跟進。當然這里要注意的是，對填補向上跳空缺口后，股價還繼續(xù)下沉的個股就不可再看多了，此時投資資者應(yīng)及時停損離場觀望。
頂部島形反轉(zhuǎn)
股價在前期上漲時留下一個向上跳空缺口之后，繼續(xù)上行，但走勢已明顯轉(zhuǎn)弱并逐漸轉(zhuǎn)化成向下。當下行到前期的向上跳空缺口位置，突然以一個向下跳空缺口，展開加速下跌態(tài)勢。形成頂部島形反轉(zhuǎn)。頂部島形反轉(zhuǎn)為極強的見頂信號。
頂部島形反轉(zhuǎn)一旦確立，說明近期股價向淡已成定局，此時持籌的投資者只能認輸出局，如果繼續(xù)持股必將受更大的損失。而空倉的投資者近期最好也不要再過問該股，即使中途有什么反彈，也盡量不要參與，可關(guān)注其他一些有潛力的股票，另覓良機。
操作策略
島形形態(tài)最佳的買賣點為跌破上升下降趨勢線和第二個缺口發(fā)生之時，因為在這之前無法確定發(fā)展的方向。
島形反轉(zhuǎn)是一個孤立的交易密集區(qū)，與先前的趨勢走勢隔著一個竭盡缺口，并且與之后的價格趨勢相隔著一個突破缺口。在一波價格走勢后，價格在過度預(yù)期中跳空，形成竭盡缺口，在整理一日至數(shù)日后，價格反向跳空，使整理期間的形態(tài)宛如一個孤島。
實例說明
結(jié)合上證指數(shù)在5.19之前即1999年5月7日到5月20日形成下島形反轉(zhuǎn)的實例，詳細說明島形反轉(zhuǎn)在實戰(zhàn)中的操作技巧：
1、形成島形的前后兩個缺口一般在同一水平價位上。同時島形以竭盡缺口開始，到突破缺口結(jié)束，在圖形上往往以缺口填補缺口，因此缺口已是被完全或部分填補了。上證指數(shù)在1999年5月10日留下一個近十點的1117－1107向下竭盡缺口，5月20日又留下一個四點的1109－1113向上突破缺口，兩個缺口都在1110點附近，1109－1113向上突破缺口已部分回補了1117－1107向下竭盡缺口，因此此下島形反轉(zhuǎn)成立，一輪大牛市即將展開。
2、在島形之前出現(xiàn)的缺口為竭盡缺口，其后在反方向移動中出現(xiàn)的缺口為突破缺口。如上島形前的缺口為多方力量耗盡的向上竭盡缺口，而后一缺口為空方開始主導市場的向下突破缺口；下島形前一缺口為空頭力量耗盡的向下竭盡缺口，而后一缺口為多方開始反攻的向上突破缺口。上證指數(shù)在5.19之前的下島形反轉(zhuǎn)中，1117－1107缺口為向下竭盡缺口，1109－1113缺口為向上突破缺口。
3、在上島形反轉(zhuǎn)形成期間成交量十分巨大，因為多空雙方在此期間大量換手，但最終卻成為多頭制造的最大多頭陷阱；而在下島形反轉(zhuǎn)時對成交量沒有要求，因為弱勢陰跌的末期過程中很難會出現(xiàn)大量割肉盤，不過在下島形反轉(zhuǎn)向上突破中要求放量上攻。上證指數(shù)在5.19下島形反轉(zhuǎn)之后的放量上攻符合此規(guī)定。
4、二個缺口間隔時間短則為一天，亦可能長達數(shù)天至數(shù)個星期左右。短時間如一兩天內(nèi)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)，往往結(jié)合典型見頂?shù)腒線組合一同出現(xiàn)，如穿頭破腳、黃昏之星、早晨之星等；長時間如數(shù)周內(nèi)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)，往往結(jié)合典型的其它形態(tài)一同出現(xiàn)，如頭肩形、圓頂（底）、平頂（底）等。其中上島形反轉(zhuǎn)的頂部一般是一個相對平坦的區(qū)域，與兩側(cè)陡峭圖形形成鮮明對比，有時頂只是一個伴隨天量交易日構(gòu)成，這是市場極端情緒化產(chǎn)物。如ST大江（600695）在2003年6月19日和20日從K線組合上形成了穿頭破腳，而在6月19日又形成了向上竭盡缺口，6月23日又形成了向下突破缺口，為典型的伴隨著K線組合的上島形反轉(zhuǎn)。
5、島形形態(tài)最佳的買賣點為跌破上升或下降趨勢線和第二個缺口發(fā)生之時，因為在這之前無法確定發(fā)展的方向，而一旦形態(tài)確立操作上要快刀斬亂麻，堅決做多或做空，不要遲疑。
意義
島狀反轉(zhuǎn)不是主要反轉(zhuǎn)型態(tài)，因為它形成的時間相當短，不足以代表主要趨勢的意義，不過它通常是一個小趨勢的折返點。其理由明顯，因為前一個跳空發(fā)生后，不久便發(fā)生反向的跳空，顯見原來既有的趨勢在過度預(yù)期后，發(fā)生后繼無力的現(xiàn)象。既有趨勢的力道在后繼無力下突然間消失，因此反向勢力便乘勢而起，便發(fā)生反向的跳空。這是多空勢力在短時間內(nèi)鮮明的消長結(jié)果。
所以當反向缺口沒有馬上被填補時，便代表多空勢力消長確立，成為趨勢的反轉(zhuǎn)訊號。
這里再來講一個比較特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)，即島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。有些時候在向上(或向下)出現(xiàn)衰竭跳空后，價格在跳空缺口上方(或下方)作短暫停留，這個時間可以是一個交易日、數(shù)個交易日或者一個星期，然后出現(xiàn)向下(或向上)跳空。于是短暫停留的那段價格就象一個孤島，被兩個反向的跳空缺口所獨立出來，這就是島形反轉(zhuǎn)形態(tài)，它的出現(xiàn)通常意味著市場將
發(fā)生一定幅度的折返。
讓我們來看一個比較典型的島形反轉(zhuǎn)例子。ST特力去年6月底見頂后反復下跌，到10月中旬隨著整體市況更加悲觀，10月18日再度出現(xiàn)向下破位，在19日跌停的基礎(chǔ)上22日跳空低開后繼續(xù)跌停。但是由于暫停國有股減持重大利好的出臺，整個市場行情出現(xiàn)全面逆轉(zhuǎn)，10月23日直接以漲停跳空高開，最終完成一個很標準的島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。而且在這一形態(tài)完成后行情出現(xiàn)了一定幅度的回升，直到最后一波下跌前成交密集區(qū)的上限附近才受到阻力。
由于島形反轉(zhuǎn)形態(tài)是有兩個跳空缺口組成，很多技術(shù)分析人士在總結(jié)該形態(tài)的時候，常常習慣于在談趨勢的時候，探討完缺口理論后順便提及這種形態(tài)，而且實際上目前為止也沒有太多關(guān)于這種形態(tài)的經(jīng)驗總結(jié)。不過正如ST特力這個案例所表達的情況，之前的走勢往往對該形態(tài)完成后股價構(gòu)成一定的影響，尤其是成交堆積的地方，常常成為后期走勢的支持或者阻力所在。另外之所以在談?wù)摿朔N種反轉(zhuǎn)形態(tài)之后，再來講解島形反轉(zhuǎn)這一特殊形態(tài)，是因為該形態(tài)常常伴隨著其他反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)。例如ST特力這個例子，去年10月份這段時間的走勢，從整個形態(tài)上看又是一種“V”形反轉(zhuǎn)，這時候有關(guān)“V”形反轉(zhuǎn)的各種測市方法也同樣適用。
同時在10月底反彈受阻后，經(jīng)過調(diào)整當股價在11月8日于10元附近再度止跌回穩(wěn)，從走勢上看已基本構(gòu)筑了一個頭肩底形態(tài)。其中上述島形反轉(zhuǎn)階段構(gòu)成頭部，9月底到10月中的盤整構(gòu)成左肩，而11月初的調(diào)整構(gòu)成右肩。至于頸線位的壓力大約集中在11.2元附近，10月8日到11月26日這段時期反彈都受阻這一壓力。
不過在11月27日向上突破后，最終在12月3日受阻12.35元時，反彈高度并沒有達到頭肩底形態(tài)的量度升幅。主要是由于，一方面當時整體市況再度開始逆轉(zhuǎn)向下，另一方面12月初公布取消PT制度后，ST股票全面大跌也拖累了該股的進一步反彈，并且最終影響該股在今年1月23日甚至創(chuàng)出了8.42元新低。
一、概念：
突破信號、死貓反彈、道氏理論、艾略特波浪理論、市場趨勢
二、圖表：
K線、卡吉圖、線形圖、美國線、點數(shù)圖
三、技術(shù)：
1、圖表形態(tài)：
擴散型頂部、杯柄形態(tài)、雙重頂/雙重底形態(tài)、旗形和三角旗、缺口、頭肩頂頭肩底、島型反轉(zhuǎn)、價格通道、三角形態(tài)、三重頂/三重底形態(tài)、楔形形態(tài)
2、K線圖形態(tài)：
2.1基礎(chǔ)：
十字線、錘子線、上吊線、倒錘線、光頭光腳、流星、紡錘線
2.2進階：
Hikkake形態(tài)、啟明星、三只烏鴉、白色三兵
四、技術(shù)指標
1、支撐和阻擋：
底部、斐波那契回調(diào)、轉(zhuǎn)折點(PP)、頂部
2、市場趨勢：
平均趨向指數(shù)(A.D.X.)、順勢指標(CCI)、非趨勢價格指標(DPO)、應(yīng)用確定指標(KST)、一目均衡表、指數(shù)平滑移動平均線(MACD)、質(zhì)量指數(shù)、移動平均線(MA)、拋物線指標（SAR)、聰明錢指數(shù)(SMI)、趨勢線、三重指數(shù)平滑移動平均線、Vortex指標 (VI)
3、動量：
現(xiàn)金流指數(shù)(MFI)、相對強弱指標(RSI)、隨機指標、真實強弱指數(shù)(TSI)、終極指標、威廉指標(%R)
4、交易量:
累積/派發(fā)線、簡易波動指標(EMV)、強力指數(shù)(FI)、負交易量指數(shù)(NVI)、能量潮(OBV)、賣權(quán)-買權(quán)比率(PCR)、量價曲線 (VPT)
5、波動性:
真實波動幅度均值(ATR)、布林帶(BB)、唐奇安通道、肯特納通道、股市不穩(wěn)定指數(shù)(VIX)、標準差(σ)
6、市場廣度:
漲跌指數(shù)(ADL)、阿姆氏指標(TRIN)、麥克連指標
7、其它:
估波曲線、UI指數(shù)
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